8%收入投资组合：高收入、低波动性（以及击败市场的回报）

2019年年中8%收入投资组合回顾。无论是在好时期还是坏时期，该投资组合都一直实现其目标。此外，无论市场环境如何，它都将继续创造高水平的收入。我们将提供有关最近买入、收取的股息和整体业绩的最新信息。像往常一样，我们将将其表现与传统的60：40股票/债券投资组合进行比较。“8%收益投资组合”在好景和坏景期间继续表现良好。目前，它按成本计算提供10.40%的收益率，按当前投资组合价值计算提供7.20%的收益率。2019年前六个月，该投资组合的回报率为18.28%（剔除现金后为21%），波动性比标准普尔500指数低近40%。自成立以来（2014年10月），即使在始终包含10-15%的现金储备后，它仍提供了10.20%的年化回报率。这是一个高收入投资组合，我们认为甚至适合保守投资者，包括退休人员。我们通常提倡多桶多元化投资组合。这个“8%收入投资组合”代表了我们整体投资策略中的一个环节，但也是一个重要的环节。在我们原本保守的策略中，该投资组合承担了大部分风险，同时提供了大部分收入。尽管许多人将全CEF投资组合视为风险投资组合，但我们在过去近四年半的经历却截然不同。我们发现，一致的高分配/收入降低了波动性，并提高了与更广泛市场相当的整体回报（如果不是更好的话）。此外，我们保持10-15%的现金头寸，这有助于降低波动性，也提供了有时逢低买入的机会。如果将此收入策略用作整体多桶策略的一部分，我们认为它适合大多数退休人员和接近退休人员以及年轻投资者。在生活的大多数领域，人们都应该注意正确的比例。对个人来说，多少才是合适的呢？这将取决于个人的目标，风险承受能力和个人情况。这个以收入为中心的投资组合于2014年10月推出，有两个简单的目标。该投资组合的主要目标是在保留资本的同时提供大约8%的收入。次要目标是提供一些长期资本增值（请参阅文章结尾的完整披露）。从那时起，我们定期提供有关该投资组合在SA上的进展和绩效的更新。您可以在这里阅读我们的原创文章。您还可以在我们的个人资料页面上搜索所有更新。下图显示了2018年1月至2019年7月波动期间，标普500指数的8% CEF投资组合的表现。该投资组合的走势与标准普尔500指数相似，但波动性要小得多。原因有两个。首先，我们的投资组合中有10-15%的现金，可以降低波动性，并提供以较低价格购买的机会。其次，超过8%的分配持续流入投资组合降低了波动性。例如，我们在2018年12月期间出现了近20%的回调，但同期CEF投资组合仅下跌了约11%。然后随着市场复苏，投资组合也强劲复苏。