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【ETF入门04】反向/杠杆ETF注意事项
2024-10-11 14:07
ETF04
5节课，掌握巴菲特推荐的投资神器。
欢迎来到ETF的世界。
主编Cynthia 审核Austin 价值君出品
众所周知，反向ETF/杠杆ETF跟一般的ETF有很明显的不同，前面的课程我们稍微有提及过这几类ETF的概念和种类，这期课程我们就来好好跟大家聊聊反向ETF/杠杆ETF与传统ETF、衍生品的区别。
与传统ETF对比
在这里我们能看到杠反类ETF的主要特点：
- 是战术型投资工具，并不适合买入并长持（必须每天监控）
- 给了解"使用独特的获利思路以强化投资组合效率"的专业投资者使用
- 它是合成ETF，使用衍生性金融产品，存在信用风险
- 不太可能长期贴近追踪指数，也并非是追踪误差
- 杠反ETF需要每日重新平衡
Q： 每日重新平衡是什么？
A：通常情况下，管理人会在每日进行仓位再平衡（利用买卖资产交换等，重新平衡其投资组合 ）以确保 ETF能每天维持应有表现。
与衍生品（窝轮牛熊证、期货）的对比
（1）与窝轮、牛熊证对比
窝轮牛熊杠杆虽然高，但风险也相对较大，这是他们的自身特征决定的，包括引伸波幅、时间值耗损，强制收回机制等等。这些特征使得投资者即使看对了方向，买对了产品，仍然有可能赚不到钱，甚至是赔钱。
比如，假设追踪指数的价格不变，窝轮的价格会随着时间的流逝贬值，并且越临近到期日就贬的越快，而杠反类产品就不会有这个问题。
（2）与港美股期货对比
和期货相比，杠反类ETF具有入场费低、损失可控、没有斩仓（最多退市）等风险，更能满足大家的交易需求。而且，现有市场上，期货所需保证金以及杠杆会大于ETF本身，即期货面临的风险会比ETF大，比如恒指和国企指期货的杠杆倍数（15倍）都远高于杠反类ETF（至多3倍）。
认识了这么多ETF，下一期，我们终于要来学习懒人投资攻略啦~
我们的风险小Tips
虽然杆反类ETF可以买涨也可以买跌，看对方向就可以挣钱，涨的时候回报高，也可以对冲下跌风险。但毕竟这类产品也带了杠杆，还是有一定的风险的，比如：
1、判断失误
以恒生指数为例，如果判断错了指数的走势，加上杠杆效应，投资者会面临较大亏损。
我们需要知道，在单边（趋势）市况，复利效应突显，有利杠反类ETF的表现；而在震荡性市况，不适合买入并持有杠反ETF。
2、跟踪误差风险
虽然目前来看跟踪误差不大，但依然不能排除该类产品由于各种原因可能产生较大跟踪误差，投资者可能会受到损失。
港股市场的反向/杠杆ETF
以下是华盛资讯整理在港股市场热门反向/杠杆ETF，仅供参考。
投资香港股票杠杆ETF
港股资产杠杆ETF |
FL二南方恒指 $07200.HK （2倍杠杆） |
FI二南方恒指 $07500.HK （反向2倍杠杆） |
FL二南方国指 $07288.HK （2倍杠杆） |
FI二南方国指 $07588.HK （反向2倍杠杆） |
XL二南方恒科 $07226.HK （2倍杠杆） |
XI二南方恒科 $07552.HK （反向2倍杠杆） |
投资内地A股杠杆ETF
其他杠杆ETF
其他资产杠杆ETF |
FL二南方黄金-两倍多 $07299.HK （2倍杠杆） |
FL二南方纳指-两倍多 $07266.HK （2倍杠杆） |
FI二南方日经 $07515.HK （反向2倍杠杆） |
FI二南方纳指-两倍空 $07568.HK （反向2倍杠杆） |
回顾
本节课我们首先讲述了杠反类ETF与传统ETF、衍生品的区别。
其次，我们再来认识一些杠反类ETF可能会出现的风险，比如在单边行情中或是震荡行情中。
最后大家记住，风险和收益是相对的，杠反类ETF给了投资者放大收益的同时，也有可能带来放大的风险，在我们灵活配置资产的时候，一定要注意合理分配仓位哦。
下一期，也是本次课程的最后一期，终于要来学习ETF的懒人投资攻略~
ETF优势突出，具有成本低廉、分散风险、操作便捷等优势
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本门课程仅为知识普及，不构成任何投资建议。
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我们下期再见！
