风险较小、回报丰厚的ETF

低波动性交易所交易基金的主要目标是在市场撤退时承担风险和提取，而不是捕捉牛市提供的所有上行空间。即便考虑到这一点，今年投资者并没有被降低波动性的ETF欺骗。

该类别中最大的基金iShares Edge MSCI Min RST USA ETF（CBOE：USMV）今年迄今上涨了近26%。USMV拥有209只股票，遵循MSCI美国最低波动率（USD）指数，正在努力限制动荡，因为今年该指数的波动性比标准普尔500指数低300个基点。

换句话说，USMV投资者显然因基金价格上涨而获胜，但他们也赢得了低波动性游戏。为什么它很重要

贝莱德在最近的一份报告中表示：“在捕捉更少市场下跌方面，一个颇具吸引力的策略是最小波动性。”“最低波动率旨在降低风险，同时保持100%的股票风险敞口。为什么这很重要？人类往往更容易经历损失的痛苦而不是同等收益的快乐，这种偏见被称为“损失厌恶”。'"

尽管USMV的持股比例均不超过该基金权重的1.51%，但可口可乐（纽约证券交易所代码：KO）和百事可乐（纳斯达克股票代码：PEP）等成分股并不完全符合“令人兴奋”的资格。然而，经过仔细检查，USMV揭示了一种更令人兴奋但风险不高的情况。例如，该基金将18%的权重投入到科技股，在“低成交量”ETF中，该行业的权重高于平均水平。

此外，数据表明USMV的上行捕获率很稳定。

贝莱德表示：“当我们说美国最低波动率已经占据了标准普尔500指数80%的上行空间，但仅占据了59%的下行空间时，许多投资者认为这意味着该策略已经滞后，但风险较低。”“然而，自2008年推出以来，最低波动率的年化表现优于标准普尔500指数2%。”下一步是什么

USMV今年生意兴隆。在其管理的366.1亿美元资产中，今年有超过140亿美元流入该基金，其中包括截至11月27日当周的19亿美元。这使得USMV成为美国最大的资产收集者-列出的ETF。

贝莱德表示：“专注于限制波动性的策略可以增加韧性，同时为投资者提供在所有环境中保持投资的舒适感。”“将上行/下行捕捉视为在追求长期投资目标的道路上提供清晰度的一种方法。”

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