彭斯克汽车集团(纽约证券交易所代码：PAG)投资者的总回报在过去三年中的增长速度快于收益增长

你在任何一只股票上最多只能损失100%的钱(假设你不使用杠杆)。但如果你购买一家真正伟大的公司的股票，你可以更多也不愿让你的钱翻倍。例如，彭斯克汽车集团有限公司(纽约证券交易所代码：PAG)股价在过去三年里飙升了139%。这种回报是坚如磐石的。然而，不幸的是，该股在一周内下跌了3.1%。但这可能与市场疲软有关，上周股市抛售约1.5%。

鉴于该公司股价在过去一周下跌了3.1%，我们希望调查更长期的情况，看看基本面因素是否是该公司三年来正回报的驱动因素。

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在他的文章中格雷厄姆和多德斯维尔的超级投资者沃伦·巴菲特描述了股价并不总是理性地反映一家企业的价值。一种不完美但简单的方法来考虑市场对一家公司的看法是如何改变的，那就是将每股收益(EPS)的变化与股价走势进行比较。

彭斯克汽车集团(Penske Automotive Group)能够在三年内以每年49%的速度增长每股收益，推动股价走高。这一每股收益增幅高于该公司股价34%的年均增幅。因此，随着时间的推移，投资者似乎对该公司变得更加谨慎了。这种谨慎的情绪反映在(相当低的)市盈率5.84。

下图描述了EPS是如何随着时间的推移而变化的(通过单击图像来揭示确切的值)。

我们知道，彭斯克汽车集团在过去三年里提高了利润，但未来会是什么样子？如果你正在考虑买卖彭斯克汽车集团的股票，你应该看看这个免费关于其资产负债表的详细报告。

那股息呢？

除了衡量股价回报外，投资者还应考虑总股东回报(TSR)。虽然股价回报只反映股价的变动，但TSR包括股息的价值(假设股息再投资)，以及任何折价集资或分拆所带来的利益。因此，对于支付丰厚股息的公司来说，TSR往往比股价回报高得多。就Penske Automotive Group而言，它在过去3年的TSR为155%。这超过了我们之前提到的它的股价回报。这在很大程度上是其股息支付的结果！

不同的视角

很高兴看到Penske Automotive Group的股东在过去一年里获得了39%的总股东回报。这确实包括了股息。这比过去五年22%的年化回报率要好，这意味着该公司最近的表现更好。在最好的情况下，这可能暗示着一些真正的商业势头，意味着现在可能是深入研究的好时机。我发现，把股价作为衡量企业业绩的长期指标是非常有趣的。但为了真正获得洞察力，我们还需要考虑其他信息。例如，考虑一下无处不在的投资风险幽灵。我们已经确定了4个警告信号与彭斯克汽车集团(Penske Automotive Group)合作(至少1个，这有点不愉快)，了解他们应该是你投资过程的一部分。

当然了彭斯克汽车集团可能不是最值得买入的股票。所以你可能想看看这个免费成长型股票的集合。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在美国交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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