Ryerson报告2023年第二季度业绩

业务亮点包括5,000万美元的股票回购、整合最近收购的持续进展、有机增长和客户体验计划的持续开发和实施，包括我们新的大学园区和IL服务中心，以及季度股息连续第八次增加。季度业绩包括强劲的现金流产生。

芝加哥，2023年7月31日/美通社/--领先的工业金属增值加工和分销商瑞尔森控股公司(纽约证券交易所代码：RYI)今天公布了截至2023年6月30日的第二季度业绩。

亮点：

百万美元，不包括吨(千)、平均售价和每股收益

财务要点：

2023年第二季度

2022年第2季度

2023年第一季度

同比

季度

2023年上半年

2022年第1季度

同比

收入

$

1,343.5

$

1,743.5

$

1,406.1

(22.9)

%

(4.5)

%

$

2,749.6

$

3,492.3

(21.3)

%

发货量

496

524

519

(5.3)

%

(4.4)

%

1,015

1,052

(3.5)

%

平均售价/吨

$

2,709

$

3,327

$

2,709

(18.6)

%

-

$

2,709

$

3,320

(18.4)

%

毛利

19.4

%

26.7

%

18.8

%

-730 bps

60 bps

19.1

%

25.1

%

-600 bps

毛利率，不包括后进先出

18.7

%

22.5

%

19.1

%

-380 bps

-40 bps

18.9

%

23.0

%

-410 bps

仓储、配送、销售、一般和管理费用

$

202.6

$

182.9

$

194.2

10.8

%

4.3

%

$

396.8

$

358.2

10.8

%

占收入的百分比

15.1

%

10.5

%

13.8

%

460 bps

130 bps

14.4

%

10.3

%

410 bps

瑞尔森控股公司的净收入

$

37.6

$

196.4

$

47.3

(80.9)

%

(20.5)

%

$

84.9

$

360.0

(76.4)

%

稀释后每股收益

$

1.06

$

5.10

$

1.27

$

(4.04)

$

(0.21)

$

2.33

$

9.26

$

(6.93)

调整后稀释后每股收益

$

1.06

$

5.31

$

1.27

$

(4.25)

$

(0.21)

$

2.33

$

9.56

$

(7.23)

调整EBITDA，不包括后进先出

$

70.1

$

224.2

$

90.1

(68.7)

%

(22.2)

%

$

160.2

$

474.8

(66.3)

%

调整EBITDA，不包括后进先出利润

5.2

%

12.9

%

6.4

%

-770 bps

-120 bps

5.8

%

13.6

%

-780 bps

资产负债表和现金流亮点：

总债务

$

396.1

$

533.5

$

395.1

(25.8)

%

0.3

%

$

396.1

$

533.5

(25.8)

%

现金和现金等价物

$

30.0

$

41.4

$

43.7

(27.5)

%

(31.4)

%

$

30.0

$

41.4

(27.5)

%

净债务

$

366.1

$

492.1

$

351.4

(25.6)

%

4.2

%

$

366.1

$

492.1

(25.6)

%

净债务/LTM调整息税前利润，不包括后进先出

1.4

x

0.5

x

0.8

x

0.9

x

0.6

x

1.4

x

0.5

x

0.9

x

现金转换周期(天)

76.1

77.5

77.4

(1.4)

(1.3)

77.2

77.3

(0.1)

经营活动提供的现金净额

$

115.3

$

85.5

$

80.4

$

29.8

$

34.9

$

195.7

$

168.0

$

27.7

本新闻稿中包含了非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账。

Ryerson总裁兼首席执行官Eddie A.Lehner的管理评论说：“我要感谢我所有的Ryerson队友，感谢他们对安全高效运营的持续奉献，我要感谢我们的客户，让他们有机会创造和提供更好的客户体验，而我们从来不认为这是理所当然的。逆周期的行业状况，特别是我们的不锈钢产品特许经营权，在季度中期到来，工业金属价格指数的领头羊下跌和瑞尔森周期后期终端市场的需求收缩证明了这一点。去年下半年经历的逆周期状况在今年第二季度重新出现，原因有很多。消费者支出模式的转变、更高的利率、平静但仍存在的金融体系压力和紧缩，以及中国未能实现的经济复苏，都导致了本季度制造业宏观环境低迷。瑞尔森正在投资并准备下一次同步的制造业回升，其长期特征保持不变，其长期特征是固定资产投资必须高于趋势增长，供应链具有更强的弹性。我们相信，通过我们最近的收购、绿地服务中心和设施现代化以及围绕增值制造的资本支出和持续的数字化投资，我们的增长和运营模式投资将跨越反周期水域，未来国家系统和附加制造将使瑞尔森在下一次周期性好转和北美制造业活动正在进行的长期长期增长中处于有利地位。“就像我们在过去的反周期中所做的那样，我们将在第三季度和下半年期间扣除非增值成本，灵活降低费用，并更好地优化我们的工业金属库存。”

第二季度业绩瑞尔森在2023年第二季度产生了13亿美元的净销售额，与2023年第一季度相比下降了4.5%。这在很大程度上是由于销量连续下降，与2023年第一季度相比下降了4.4%，而平均售价保持不变。

第二季毛利率按季上升60个基点至19.4%，第一季则为18.8%。毛利率反映了后进先出的收入为900万美元，这是因为我们的金属产品销售组合的大宗商品价格曲线下降，导致销售商品成本中的后进先出。

剔除后进先出的影响，第二季度毛利率收缩40个基点至18.7%，而第一季度为19.1%。这主要是由于不锈钢商品价格下降，再加上渠道库存持续高企，对平均销售价格构成下行压力。与第一季度的1.942亿美元相比，第二季度的仓储、交付、销售、一般和行政费用增长了4.3%，达到2.026亿美元，这主要是由于与收购有关的费用、由于增长计划的资本支出增加而导致的折旧费用增加、与实施ERP系统有关的重组费用以及与大学公园服务中心相关的启动成本，这些费用被较低的固定运营费用部分抵消。

瑞尔森控股公司2023年第二季度的净收入为3760万美元，或每股稀释后收益1.06美元，而上一季度的净收益为4730万美元，或每股稀释后收益1.27美元。瑞尔森第二季度产生了调整后的EBITDA，不包括后进先出7010万美元，而第一季度调整后的EBITDA不包括后进先出9010万美元。

流动性和债务管理瑞尔森在2023年第二季度从运营中产生了1.153亿美元的现金，这得益于瑞尔森控股3760万美元的净收入和3780万美元的营运资本释放。截至2023年第二季度，该公司的债务为3.96亿美元，净债务为3.66亿美元，与第一季度相比分别增加了100万美元和1500万美元。截至第二季度，瑞尔森的杠杆率为1.4倍，在公司的目标杠杆率范围内。截至2023年6月30日，瑞尔森的全球流动性，包括现金和现金等价物及其循环信贷安排的可用性为7.9亿美元。

股东返还活动

股息。2023年第二季度，瑞尔森支付了每股0.1800美元的季度股息，现金回报约为620万美元。2023年7月31日，董事会宣布向截至2023年8月31日登记在册的股东支付季度现金股息，每股普通股0.1825美元，于2023年9月14日支付。

股票回购。2023年5月8日，瑞尔森直接从铂金股权的一家附属公司回购了1,369,300股普通股，价格约为5,000万美元。此外，在2023年第二季度，该公司在公开市场以40万美元的价格回购了12,872股股票。2023年第二季度，瑞尔森总共回购了1,382,172股普通股，为股东带来了约5,040万美元的回报。Ryerson根据其股份回购授权进行了这些回购，该授权允许公司在2025年4月之前收购公司普通股的总金额高达1.0亿美元。截至2023年6月30日，1.00亿美元中的4960万美元仍处于现有的股份回购授权之下。

展望评论2023年第三季度，Ryerson预计需求状况将继续放缓，客户出货量预计将环比下降约2%至4%。该公司预计第三季度净销售额在12.5亿美元至13.亿美元之间，平均售价下降1%至2%。2023年第三季度的后进先出收入预计为200万美元。我们预计调整后的EBITDA，不包括后进先出在4300万美元到4700万美元之间，稀释后每股收益在0.31美元到0.43美元之间。

2023年第二季度主要产品指标

发货量(千吨)

2023年第二季度

2022年第2季度

2023年第一季度

同比

季度环比

碳钢

384

408

402

(5.9)%

(4.5)%

铝

51

51

52

-

(1.9)%

不锈钢

59

63

63

(6.3)%

(6.3)%

净销售额(百万)

2023年第二季度

2022年第2季度

2023年第一季度

同比

季度环比

碳钢

$

683

$

911

$

692

(25.0)%

(1.3)%

铝

$

297

$

344

$

310

(13.7)%

(4.2)%

不锈钢

$

338

$

464

$

378

(27.2)%

(10.6)%

平均售价(每吨)

2023年第二季度

2022年第2季度

2023年第一季度

同比

季度环比

碳钢

$

1,779

$

2,233

$

1,721

(20.3)%

3.3%

铝

$

5824

$

6,745

$

5962

(13.7)%

(2.3)%

不锈钢

$

5729

$

7,365

$

6,000

(22.2)%

(4.5)%

2023年上半年主要产品指标

发货量(千吨)

2023年上半年

2022年第1季度

同比

碳钢

786

813

(3.3%)

铝

103

101

2.0%

不锈钢

122

134

(9.0%)

净销售额(百万)

2023年上半年

2022年第1季度

同比

碳钢

$

1,375

$

1,853

(25.8%)

铝

$

607

$

651

(6.8%)

不锈钢

$

716

$

942

(24.0%)

平均售价(每吨)

2023年上半年

2022年第1季度

同比

碳钢

$

1,749

$

2,279

(23.2%)

铝

$

5893

$

6,446

(8.6%)

不锈钢

$

5,869

$

7,030

(16.5%)

收益电话会议信息瑞尔森将于2023年8月1日(星期二)上午10点主持电话会议，讨论截至2023年6月30日的2023年第二季度财务业绩。东部时间。在线直播将在该公司的投资者关系网站ir.ryerson.com上进行。重播将在同一网站上进行，为期90天。

瑞尔森是一家领先的工业金属增值加工商和分销商，业务遍及美国、加拿大、墨西哥和中国。瑞尔森成立于1842年，在大约100个地点拥有约4300名员工。请访问瑞尔森网站：www.ryerson.com。

注：1对于EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA，不包括后进先出，请参阅附表2 2每股收益3净债务的定义为长期债务加上短期债务减去现金和现金等价物，不包括限制性现金

法律免责声明本文中的内容仅供一般信息之用，并不构成在任何司法管辖区出售或购买公司或其关联公司(“瑞尔森”)的任何证券(“证券”)的要约或征求买入要约。Ryerson不打算也不会就与Ryerson的任何安全或任何其他合同关系采取任何行动。本新闻稿中的任何内容，无论是单独的还是整体的，都不构成在美国出售或购买任何证券的要约，或向美国人或在此类要约或要约非法的任何其他司法管辖区征求购买任何证券的要约。

安全港条款本演示文稿中的某些陈述以及公司或代表公司所作的其他书面或口头陈述构成联邦证券法所指的“前瞻性陈述”，包括有关我们未来业绩的陈述，以及管理层对未来的预期、信念、意图、计划、估计、目标或预测。可以通过使用“目标”、“目标”、“初步”、“范围”、“相信”、“预期”、“可能”、“估计”、“将”、“应该”、“计划”或“预期”或其否定或其他变体或类似术语，或通过讨论战略来确定此类陈述。公司提醒，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能涉及重大风险和不确定因素，由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大相径庭。在对我们的业务有重大影响的因素中，包括：我们业务的周期性；我们经营的高度竞争、动荡和支离破碎的金属行业；地缘政治事件的影响，包括俄罗斯入侵乌克兰和全球贸易制裁；金属价格波动；我们的债务和管理此类债务的工具中的契约；收购业务的整合；与我们位于美国国内外的业务相关的监管和其他运营风险；我们的股权证券的很大一部分由一个投资者集团拥有；停工；某些员工退休福利计划下的义务；货币波动；以及金属行业的整合。因此，前瞻性陈述应考虑到各种因素，包括上述陈述以及我们在截至2022年12月31日的10-K表格年度报告、截至2023年6月30日的10-Q表格季度报告以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的“风险因素”陈述。此外，我们告诫不要过分依赖这些声明，因为这些声明只说明了作出这些声明的日期。公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映未来事件或情况、新信息或其他信息的义务。

瑞尔森控股公司及其子公司

选定的收入和现金流数据-未经审计

(单位为百万的美元和股份，不包括每股和每吨数据)

2023

2022

截至前六个月

第二个

第一个

第二个

6月30日

季度

季度

季度

2023

2022

净销售额

$

1,343.5

$

1,406.1

$

1,743.5

$

2,749.6

$

3,492.3

材料销售成本

1,082.6

1,141.9

1,277.6

2,224.5

2,616.3

毛利

260.9

264.2

465.9

525.1

876.0

仓储、发货、销售、一般和管理

202.6

194.2

182.9

396.8

358.2

出售资产收益

-

-

(3.8)

-

(3.8)

营业利润

58.3

70.0

286.8

128.3

521.6

其他收入和(费用)，净额

(0.3)

(0.1)

(15.3)

(0.4)

(21.0)

债务利息和其他费用

(8.3)

(7.6)

(8.3)

(15.9)

(18.6)

所得税前收入

49.7

62.3

263.2

112.0

482.0

所得税准备

12.1

14.8

66.8

26.9

121.8

净收入

37.6

47.5

196.4

85.1

360.2

减去：可归因于非控股权益的净收入

-

0.2

-

0.2

0.2

瑞尔森控股公司的净收入

$

37.6

$

47.3

$

196.4

$

84.9

$

360.0

每股收益

基本

$

1.07

$

1.30

$

5.20

$

2.38

$

9.45

稀释

$

1.06

$

1.27

$

5.10

$

2.33

$

9.26

流通股-基本

35.0

36.5

37.8

35.7

38.1

流通股-稀释后

35.5

37.2

38.5

36.3

38.9

宣布的每股股息

$

0.180

$

0.170

$

0.125

$

0.350

$

0.225

补充数据：

吨发货量(000)

496

519

524

1,015

1,052

发货天数

64

64

64

128

127

平均售价/吨

$

2,709

$

2,709

$

3,327

$

2,709

$

3,320

毛利/吨

526

509

889

517

833

营业利润/吨

118

135

547

126

496

每吨后进先出费用(收入)

(18)

8

(141)

(5)

(68)

后进先出费用(收入)

(9.0)

4.0

(73.8)

(5.0)

(71.6)

折旧及摊销费用

15.1

13.7

14.5

28.8

28.0

经营活动提供的现金流

115.3

80.4

85.5

195.7

168.0

资本支出

(46.3)

(27.8)

(24.0)

(74.1)

(42.8)

见简明综合资产负债表附表1

见EBITDA和调整后EBITDA对账附表2

见调整后每股收益对账附表3

自由现金流对账见附表4

见2023年第三季度指导对账附表5

附表1

瑞尔森控股公司及其子公司

简明合并资产负债表

(单位：百万，股票除外)

6月30日

12月31日

2023

2022

资产

(未经审计)

流动资产：

现金和现金等价物

$

30.0

$

39.2

受限现金

1.1

1.3

应收账款，减去2023年6月30日的拨备4.0美元和2022年12月31日的3.2美元

580.6

514.4

库存

753.5

798.5

预付费用和其他流动资产

82.6

88.2

流动资产总额

1,447.8

1,441.6

财产、厂房和设备，按成本计算

993.7

898.6

减：累计折旧

461.5

440.2

财产、厂房和设备，净额

532.2

458.4

经营性租赁资产

328.3

240.5

其他无形资产

62.5

50.9

商誉

135.9

129.2

递延费用和其他资产

14.8

13.7

总资产

$

2,521.5

$

2,334.3

负债

流动负债：

应付帐款

$

557.4

$

438.4

工资和佣金

44.2

67.3

其他应计负债

73.4

77.7

短期债务

3.5

5.8

经营租赁负债的当期部分

29.1

25.2

递延员工福利的当前部分

4.8

4.8

流动负债总额

712.4

619.2

长期债务

392.6

361.2

递延员工福利

111.6

118.0

非流动经营租赁负债

301.7

215.1

递延所得税

124.6

113.5

其他非流动负债

12.2

14.3

总负债

1,655.1

1,441.3

承付款和或有事项

股权

瑞尔森控股公司股东权益：

优先股，面值0.01美元；授权发行7,000,000股，2023年6月30日和2022年12月31日未发行股票

-

-

普通股，面值0.01美元；授权发行100,000,000股；分别于2023年6月30日和2022年12月31日发行的39,449,759股和39,059,198股

0.4

0.4

超出面值的资本

404.0

397.7

留存收益

765.1

692.5

按成本计算的库存股-2023年6月30日的普通股为5,060,726股，2022年12月31日的普通股为2,070,654股

(168.9)

(61.1)

累计其他综合损失

(142.3)

(144.4)

瑞尔森控股公司股东权益合计

858.3

885.1

非控股权益

8.1

7.9

总股本

866.4

893.0

总负债和股东权益

$

2,521.5

$

2,334.3

附表2

瑞尔森控股公司及其子公司

Ryerson Holding Corporation应占净收入与EBITDA和毛利与不含后进先出的毛利的调整

(百万美元)

2023

2022

截至前六个月

第二个

第一个

第二个

6月30日

季度

季度

季度

2023

2022

瑞尔森控股公司的净收入

$

37.6

$

47.3

$

196.4

$

84.9

$

360.0

债务利息和其他费用

8.3

7.6

8.3

15.9

18.6

所得税准备

12.1

14.8

66.8

26.9

121.8

折旧及摊销费用

15.1

13.7

14.5

28.8

28.0

EBITDA

$

73.1

$

83.4

$

286.0

$

156.5

$

528.4

出售资产收益

-

-

(3.8)

-

(3.8)

重组

4.9

1.8

0.6

6.7

1.0

外币交易(收益)损失

1.3

(0.1)

0.7

1.2

0.7

偿债损失

-

-

14.5

-

19.8

购买对价和其他交易成本

0.4

0.3

-

0.7

-

其他调整

(0.6)

0.7

-

0.1

0.3

调整后的EBITDA

$

79.1

$

86.1

$

298.0

$

165.2

$

546.4

调整后的EBITDA

$

79.1

$

86.1

$

298.0

$

165.2

$

546.4

后进先出费用(收入)

(9.0)

4.0

(73.8)

(5.0)

(71.6)

调整后EBITDA，不包括后进先出费用(收入)

$

70.1

$

90.1

$

224.2

$

160.2

$

474.8

净销售额

$

1,343.5

$

1,406.1

$

1,743.5

$

2,749.6

$

3,492.3

调整后的EBITDA，不包括后进先出费用(收入)，占净销售额的百分比

5.2

%

6.4

%

12.9

%

5.8

%

13.6

%

毛利

$

260.9

$

264.2

$

465.9

$

525.1

$

876.0

毛利

19.4

%

18.8

%

26.7

%

19.1

%

25.1

%

毛利

$

260.9

$

264.2

$

465.9

$

525.1

$

876.0

后进先出费用(收入)

(9.0)

4.0

(73.8)

(5.0)

(71.6)

毛利，不包括后进先出费用(收入)

$

251.9

$

268.2

$

392.1

$

520.1

$

804.4

不包括后进先出费用(收入)的毛利

18.7

%

19.1

%

22.5

%

18.9

%

23.0

%

注：EBITDA为扣除利息和其他债务支出、所得税、折旧和摊销准备前的净收益。经调整的EBITDA对重组费用、资产出售收益、债务偿还损失以及外币交易损益等进一步产生影响。我们认为，不包括后进先出费用(收入)的EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息，因为它们增强了投资者对我们核心财务业绩的总体了解，并提供了当前、过去和未来业绩比较的基础。我们还披露了不包括后进先出费用(收入)的调整后EBITDA指标，以提供我们的竞争对手之间的比较手段，这些竞争对手可能不使用相同的库存会计基础。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA(不包括后进先出费用(收入))是管理部门用于规划和预测未来期间的三个主要指标，包括趋势和分析我们业务的核心运营业绩，而不受美国公认会计原则或与我们业务日常业绩无关的GAAP、费用、收入和收益(亏损)的影响。我们还根据预先设定的EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA(不包括后进先出费用(收入))目标的实现情况，为我们的高管管理人员和区域员工建立薪酬计划。我们还使用EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA(不包括后进先出费用(收入))来衡量我们与竞争对手的经营业绩。EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA(不包括后进先出费用(收入))不代表也不应被用作根据公认会计原则确定的净收益或运营现金流量的替代品，EBITDA、调整后EBITDA和调整后EBITDA(不包括后进先出费用(收入))都不一定表明现金流是否足以满足我们的现金需求。本新闻稿还显示了不包括后进先出费用(收入)的毛利率，其计算方法为毛利润减去后进先出费用(收入)除以净销售额。我们已将后进先出费用从毛利中剔除，并将调整后的EBITDA作为净销售额指标的百分比，以便在我们的竞争对手之间提供一种比较手段，这些竞争对手可能不使用与我们相同的库存会计基础。我们对EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA(不包括后进先出费用(收入))、毛利率(不包括后进先出费用)和调整后的EBITDA(不包括后进先出费用(收入))的定义可能与其他公司的定义不同。

附表3

瑞尔森控股公司及其子公司

调整后净收入与调整后每股收益的对账

(单位为百万美元和股票，每股数据除外)

2023

2022

截至前六个月

第二个

第一个

第二个

6月30日

季度

季度

季度

2023

2022

瑞尔森控股公司的净收入

$

37.6

$

47.3

$

196.4

$

84.9

$

360.0

出售资产收益

-

-

(3.8)

-

(3.8)

偿债损失

-

-

14.5

-

19.8

所得税优惠

-

-

(2.7)

-

(4.1)

调整后的瑞尔森控股公司净收入

$

37.6

$

47.3

$

204.4

$

84.9

$

371.9

调整后稀释后每股收益

$

1.06

$

1.27

$

5.31

$

2.33

$

9.56

流通股-稀释后

35.5

37.2

38.5

36.3

38.9

注：列报调整后净收益和调整后每股收益是为了提供与不包括类似调整的期间进行比较的方法。

附表4

瑞尔森控股公司及其子公司

从运营到自由现金流收益率的现金流

(百万美元)

2023

2022

截至前六个月

第二个

第一个

第二个

6月30日

季度

季度

季度

2023

2022

经营活动提供的现金净额

$

115.3

$

80.4

$

85.5

$

195.7

$

168.0

资本支出

(46.3)

(27.8)

(24.0)

(74.1)

(42.8)

出售房产、厂房和设备的收益

0.1

-

6.2

0.1

7.2

自由现金流

$

69.1

$

52.6

$

67.7

$

121.7

$

132.4

市值

$

1,491.8

$

1,301.3

$

788.9

$

1,491.8

$

788.9

自由现金流收益率

4.6

%

4.0

%

8.6

%

8.2

%

16.8

%

注意：市值是根据2023年6月30日、2023年3月31日和2022年6月30日的股票价格和流通股计算的。

附表5

瑞尔森控股公司及其子公司

Ryerson Holding Corporation 2023年第三季度可归因于Adj.EBITDA的净收入对账，不包括。后进先出指导

(百万美元，每股数据除外)

2023年第三季度

低

高

瑞尔森控股公司的净收入

$11

$15

稀释后每股收益

$0.31

0.43美元

债务利息和其他费用

9

9

所得税准备

4

5

折旧及摊销费用

15

15

EBITDA

$39

$44

调整

6

5

调整后的EBITDA

$45

$49

后进先出收益

(2)

(2)

调整后的EBITDA，不包括后进先出

43美元

47美元

注：有关EBITDA和调整后EBITDA的说明，请参阅附表2内的附注。

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来源瑞尔森控股公司