高盛：美团外卖业务持续领先，抖音的到店本地服务竞争可控

高盛发表报告指出，美团-W(03690.HK)管理层预期第三季外卖订单按年增长维持于高十位数至20%，该行预期为18%，且对长期达致实现总交易额(GTV)3%的利润率仍具信心。到店、酒店及旅游业务方面，该行引述美团管理层重申2025年毛利率达35%的目标，相对于该行预期为36%。管理层强调该业务与抖音在GTV市场份额竞争中领先，核心餐饮类市场份额稳步提升。

此外，该行指美团管理层重申公司目标美团优选于2024及2025年的亏损大幅收窄，尽管公司短期内优先考虑规模多过盈利能力，但长期仍以盈利为目标。高盛予美团买入评级，目标价205港元，认为公司外卖业务持续领先、与抖音的到店本地服务竞争可控，以及资产负债表强劲等。