“红十月”落空！北水逢低抢筹港股230亿，一文睇全机构11月行业点金

编者按：北水10月爆买美团近59亿港元，抛售中海油、快手、腾讯均超20亿港元；机构指出，当下环境整体哑铃型配置策略仍然有效，建议关注生物科技、互联网和新能源等板块>>

转眼间，10月已经悄然结束，整体来看，港股三大指数上月均下跌，截至10月31日，恒生指数全月累计下跌3.91%，报收17112.48点；科技指数和国企指数同期分别下跌4.12%和4.66%，报收3759.16点和5851.74。

恒生指数一直在市场低位持续调整。不过，指数在上月中一度上涨至18290.91点。这一市场反弹主要受到10月11日汇金增持四大行的利好消息推动。

尽管“红十月”落空，但北水10月依然坚定增持港股231.55亿港元，虽然流入速度较9月有所放缓。但值得注意的是，截至10月31日，南向资金年内买入港股已达2925亿港元。

向来以“聪明钱”著称的南下资金10月具体青睐哪些股票呢？又有哪些个股惨遭沽出？發仔带您一文看懂。

北水9月最爱医药、华为概念股！爆买美团近59亿港元

随着内地与香港互联互通的推进、港股通标的的扩容，港股通已成为内地投资者配置港股最主要的渠道，内地投资者也成为港股市场的重要参与者。

截至10月31日，港股通标的股中，南向资金合计持有3208.15亿股，占标的股总股本的比例达12.07%，合计持股市值22265.93亿港元，占标的股总市值的比例为9.01%。

数据显示，南向资金持股比例最高的是山东墨龙，最新持有1.76亿股，占港股已发行股份的比例为68.79%，其次是保利物业、鼎丰集团汽车，持股占比分别为61.55%、61.25%。

从行业来看，南向资金持股比例超20%的个股主要集中在医疗保健业、工业、金融业等行业，分别有30只、22只、22只个股。

个股方面，北水10月大手笔加仓美团-W 58.79亿港元，位列加仓榜榜首。此外，医药股及华为概念股也是北水上月的加仓重点。其中，中芯国际10月大涨16.21%，获净买入19.85亿港元；药明生物、信达生物分别获净买入14.18亿港元、4.49亿港元。

值得一提的是，李宁上月下挫27.16%，获北水抢筹9.13亿港元。最新运营状况显示，公司电子商务虚拟店铺业务取得低单位数下降。小米集团-W 10月升近14%，获北水增持6.42亿港元，10月26日的发布会上，雷军宣布小米14系列正式发布。此外，小米计划明年上市首款汽车并搭载澎拜OS。

净卖出方面，中国海洋石油上月遭北水大幅度沽出，净卖出金额近23亿港元。快手-W、腾讯控股分别遭抛售22亿港元、20.71亿港元。此外，工商银行、中国移动、恒生中国企业、比亚迪股份等被北水不同程度沽出。

机构齐发声：“三因素”共振，这些行业可留意布局

中金认为此前超跌个股或者对反弹行情较为敏感的高贝塔板块有望首先受益于市场可能出现的反弹行情。当前环境下整体哑铃型配置策略仍行之有效。稳定现金流板块（高分红比例，如电信、公用事业和能源）以及预期现金流改善板块（对经济增长修复或政策支持敏感板块，如汽车、耐用消费品、科技和部分互联网等）可能仍然更具确定性。与此同时，该行建议投资者关注超跌反弹以及存在较大上涨空间的板块，例如生物科技、互联网和新能源。

国泰君安表示，四季度投资策略：“三因素”共振看多港股，以成长风格为主。港股反弹买什么？以困境反转策略为主。

• 短期海外流动性边际改善，关注港股成长风格，关注港股恒生科技指数，板块方面，关注互联网、医药、汽车以及有色品种；
• 关注中美关系相关的受益板块，如半导体、新能源等；
• 中长期关注国内经济稳增长，继续拥抱红利+供给端受限相关板块，如通信运营商、石化和公共事业等，边际关注油服和船舶。

展望四季度，中信证券关注的是海外无风险利率预计持续攀升、美国国债和商业地产市场潜在的系统性风险，11月中旬美国或再度面临政府停摆等问题。叠加地缘冲突再度爆发，该行建议紧盯具备高股息特征的港股资产。此外，在国内政策推动经济复苏、人民币汇率企稳且库存周期临近拐点，中美关系阶段性缓和的背景下，建议关注有望受益于外资回流的成长板块，包括互联网龙头、新能源车及超跌的生物科技。

10月港股通复盘

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