胜券在握 | 颐海国际有望升40%！赛生药业中长线可见14.7港元

發仔导读

华盛持牌分析师每周点金，发掘港股潜力金股，聚焦公司业务表现，深入分析经营情况，本周《胜券在握》栏目为您点金颐海国际、赛生药业！

颐海国际 $01579.HK 

• 公司简介：

集团主要业务为从事研发、生产及销售复合调味料。包括有火锅底料、火锅蘸料和中式复合调味料，是国内领先的复合调味料生产商。重点专注于火锅调味料市场。按销售价值计算，为国内第二大的中高端火锅底料调味生产商。以自家品牌「海底捞」及「筷手小厨」销售产品。

• 财务状况：

截至2023年6月30日止之半年业绩为营业额26.16亿元人民币，轻微下跌2.7%，股东应占盈利上升36%至3.58亿元人民币。期内整体毛利率小量增加2.1个百分点至30.5%。集团持续将业务扩展，努力维护产品质量及食品安全标准。拥有自家硏发的实力，以保护竞争能力。以市场为导向，定时调查及收集巿场资料、开发新产品、更新现有产品。通过改良现有的配方，开发不同口味及包装材料。优化生产流程及设备，以提升产品质量及生产效率。在炒锅上安装全套自动化设备，监察生产流程之时间、压力和温度。合共销售54款火锅调味料产品、71款中式复合调味料产品，和60款方便快餐产品集团建立广泛的销售网络，遍布全国34个省市级地区，及海外49个国家和地区。产品在天猫、京东，及拼多多等多家电商平台上拥有9家旗舰店。

• 业务经营情况：

集团在未来会进一步优化产能而增加重大投资，包括在河北省霸州二期项目到2023第三季可调整年产能达到2.8万吨。在四川省简阳的生产基地，重点在火锅底料及复合调味料，预计到2023年底投产3万吨。在海外泰国位于大城府洛加纳工业园区内，一期已在年初4日投产，年产能1.5万吨。第二期将在2025年投产，并增至2万吨。在颐海安徽科技牛油生产基地上引进先进牛油生产线，年产能5.7万吨。国内经济保持平穏发展，中餐饮消费增速较快。调味品市场同增长平穏。公司将抓着消费升级所带来的行业增长，以提升市场占有率。

操作建议：可于现价 14.20港元附近买入，中长线可见20.30港元，跌穿12.10港元止蚀。

赛生药业控股 $06600.HK 

• 公司简介：

集团主要业务为从事生物制药，重点治疗肿瘤及重症感染。是一家拥有产品开发和商业化集成平台的生物制药公司。同时引入药品的开发，专注在高值值及高增长的药品上设定强大的组合。

• 财务状况：

截至2023年6月30日止之半年度业绩为营业额16.03亿元人民币，按年增长8.7%。股东应占盈利同上升18.4%至6.3亿元人民币。期内整体毛利率下跌2.4个百分点至74.5%。到现时为止，集团拥有，及获受权引入的产品，包括有日达仙，是自家拥有的药品。已获批准，及部份国家额外批准的产品。是属于治疗乙型肝炎、免疫系统增强剂，亦可以是减弱患癌症者的化疗用途。除官方适应症外，也同时在治疗指南内被列为治疗脓毒症、胰腺癌、肝癌及COVID-19的药品。并已获准在国内、阿根廷、意大利、新加坡、韩国、泰国、印尼及柬埔寨等地区应用。

其次为择泰，是属于获授权引入的产品，可用于治疗多发性骨髓瘤患者、发生骨转移的实体瘤患者，及恶性高钙血症。仅可以在国内市场应用。最后为安其思，也是获授权引入的产品，可应用也仅是在国内。药物主要用于经皮腔内冠状动脉形成的介入治疗。集团现有9个研候选药物，有5个已在海外处于III期或后期。预计可在国内采取快速上市策略。其余4个是属于临床前至II期试验的早期阶段。

• 业务经营情况：

集团将继续跟制药厂成为合作伙伴，再扩大营销团队，并通过营销活动，向医院、医生，或药房等推销产品。继续引入获授权药品的开发。

操作建议：可于现价10.30港元附近吸纳，中长线可见14.70港元，跌穿8.90港元止蚀。

栏目介绍：

胜券在握：华盛持牌分析师每周点金，发掘港股潜力金股，聚焦公司业务表现，深入分析经营情况。点盏股市明灯，炒股胜券在握！

作者简介：

Louis：华盛资本证券资深股票、期货及资产管理持牌人，证监会注册负责人员；从事证券、期货及资产管理行业超过38年，于香港经济通撰文18年；曾为多家企业设立管理基金和退休基金，投资回报率约12%。

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