康宁杰瑞制药续跌6.22%，交银指其KN046不确定性再升

11月17日，康宁杰瑞制药(09966)延续近期下跌格局，今日再跌6.22%，报6.33港元，成交额4363.81万港元。

交银国际发研报指，公司PDAC III期数据读出推迟，KN046不确定性再升。该行将 KN046 胰腺癌开发成功率假设从 80%下调至60%，经 POS 调整峰值销售预测由 25 亿下调至23 亿元人民币，并维持其他产品销售预测不变。基于 DCF 模型估值，我们下调公司目标价至 7.40 港元（原为 9.00 港元）。