2024年美股前景如何？巴菲特投资组合释放“谨慎”信号

伯克希尔哈撒韦公司最新的13F文件释放出值得警惕的信号：“股神”巴菲特在当季出售的资产多于买入的资产，表明顶级投资者对未来市场仍保持谨慎。

Portfolio Wealth总裁Lee Munson表示：“他传达的信息是要谨慎…我认为他看到了明年的麻烦。”他补充称：“他没有看到任何令人叫好的交易…很难找到估值合理的好公司。"

自1月1日以来，巴菲特在买入股票后卖出了价值约236亿美元的股票，使他成为今年的股票净卖家。这与他在2022年调整投资组合形成鲜明对比，当时他是净买家。

第三季度结束时，伯克希尔拥有创纪录的1572亿美元现金，高于上一季度的1474亿美元。

晨星公司分析师格雷戈里·沃伦表示，巴菲特最近的决定反映了他坚定不移的“耐心”，而这位奥马哈先知自己也强调过，耐心是成功投资的关键。

沃伦指出：“纪律使伯克希尔免于犯下重大错误。他们现在的现金余额是因为他们没有做过很多愚蠢的决定。”

伯克希尔哈撒韦公司在第三季度清仓了通用汽车(General Motors)、宝洁(Procter & Gamble)和强生(Johnson & Johnson)等公司的股票，同时减持了惠普(HP)、亚马逊(Amazon)和雪佛龙(Chevron)的股票。

该公司在苹果公司(Apple)的持股比例保持不变，苹果公司目前占伯克希尔股票投资组合的近一半。除了雪佛龙之外，巴菲特的其他主要持股也基本没有变化。

据一位分析师说，这是一种投资策略，表明他对自己看好的股票信心坚定。Wedbush高级股票分析师丹·艾夫斯表示：“巴菲特认为通用汽车和其他公司的前景黯淡，而苹果的前景一片光明。”“这是苹果增长故事下一个阶段的开始，巴菲特知道……在这里出售苹果就像在泰勒·斯威夫特(Taylor Swift)的演唱会上唱完第一首歌就离开一样。”

其他资产方面，伯克希尔三季度将美国国债持仓增加了30%，达到1,260亿美元。在经历了持续抛售之后，美债市场最近几周出现好转，基准10年期美国国债收益率在10月中旬飙升至5%的16年高点后开始降温，债券收益率走势与价格相反。

与此同时，亿万富翁投资者斯坦利·德鲁肯米勒(Stanley Druckenmiller)最近表示，他已经建立了“大量”看涨两年期美债的头寸，理由是他担心美国经济可能很快开始放缓。

也不只是亿万富翁投资者在重新投资债券：晨星公司(Morningstar)的数据显示，自疫情开始以来下跌46%的贝莱德基金，也是2023年全年最畅销的ETF。

这家投资公司的分析师瑞安·杰克逊(Ryan Jackson)在最近的一份报告中表示：“投资者蜂拥到这只基金，希望在美联储逆转方向、降息之前锁定有吸引力的债券收益率。”

PIMCO负责非传统策略的首席投资官Marc Seidner在10月27日发表的一篇评论文章中表示：“现在，几乎所有人都可以在债券市场上做一些事情。”

他补充说：“无论你的投资组合是高风险的，还是你试图对冲可能出现的左侧交易或负面经济情景的风险，如果经济像我们预期的那样变成更负面的情景，甚至是更糟糕的情景，那么4.6%的10年期美国国债收益率可能会为你提供很多下行保护。”

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