港股周报丨楼市空降利好！地产股沸腾，困境逆转在即？百度、快手盈利超预期

1. 深圳楼市连出两“王炸”！房企融资“白名单”或扩容
2. 香港证监会及港交所，重磅宣布国债期货
3. 流感来袭医药再起，上市药企需求转旺
4. 小米毛利率创新高，造车进展仍扑朔迷离
5.  AI重构全线应用，百度Q3纯利同比增长23%
6. 快手Q3净利润超预期，电商业务增长强劲
7. 黄光裕打造“国美超市”备受关注，国美零售6日累涨近90%
8. 融创完成债务重组，化解约900亿元风险

一、一周大盘回顾（11.20-11.24）

本周恒生指数涨幅0.6%，报17559.42点；恒生科技指数涨幅1.12%，报4024.83点；国企指数涨幅1.12%，报6041.15点。

美股三大股指均录得连续第四周上涨。本周道指累计上涨1.27%，自4月以来首次录得连续第四周上涨。标普500指数上涨1%，纳指上涨0.89%。

二、市场热点回顾

• 利好不断，深圳楼市连出两“王炸”！房企融资“白名单”或扩大受惠范围

本周一线城市也开始放松地产需求端政策，深圳将二套房首付比例降至四成，放宽优惠政策住房认定标准；广州拟出台全国首个城中村改造条例。此外，有市场消息称，监管机构正在起草一份中资房地产商“白名单”，可能涵盖50家规模房企，国有和民营房企均会被列入。汇丰研究指白名单对帮助解决陷入困境的开发商偿债问题意义重大。受益于相关利好消息，港股旭辉控股集团周内涨60%，远洋集团涨40%，绿景中国地产、雅居乐集团周内皆涨超30%。

相关个股：碧桂园、龙湖集团、远洋集团、华润置地

• 流感来袭医药再起，上市药企需求转旺

随着冬春季流感高峰逐渐引发市场关注，行业人士指出，流感疫情近期上升态势明显，从而带动围绕流感的需求增长，包括流感疫苗、病毒检测、感冒药等方面，为相关企业的业绩增长带来新的催化。

相关个股：山东新华制药股份、东阳光长江药业、白云山、中国中药

• 短剧概念火爆！机构：短剧监管常态化，利好头部内容厂商

本周，有分析称11月上旬短剧出海数据环比大幅增长，进一步刺激了市场对相关概念股的追捧。短线来看，短剧内容市场的爆发超出市场预期，各大平台近期也持续投入资金和流量资源积极布局，行业内部更是火爆，或成为短线的盘面的持续热点。光大证券发布研究报告称，“短剧监管常态化，利好头部内容厂商以及短剧出海”，出海将为短剧企业打开更大增长空间。

相关个股：快手-W、哔哩哔哩、阅文集团、阿里影业

• 马云又出手！进军火爆预制菜赛道

近日，杭州马家厨房食品有限公司成立，注册资本1000万人民币，由马云旗下的文化管理公司全资持股。公司经营范围包括食品销售（仅销售预包装食品）、货物进出口、食用农产品批发等。作为2023年最火爆的赛道之一，“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”写入了2023年中央一号文件。数据显示，2022年我国预制菜市场规模达4196亿元，预计2026年市场规模将突破万亿。

相关个股：锅圈、中食民安、呷哺呷哺、万洲国际、统一企业中国、雨润食品

• 国债期货来了！香港证监会及港交所，重磅宣布

11月24日，香港证券及期货事务监察委员会（香港证监会）和香港交易及结算所有限公司（香港交易所）同步宣布，待监管机构批准后，香港拟推出中国国债期货合约（国债期货）。据悉，香港交易所正进行相关的准备工作，包括建议修改相关规则。香港交易所将尽快公布相关细节和推出日期。

• 港交所FINI平台启用：新股定价至挂牌时间缩短至「T+2」

港交所数码化首次公开招股结算平台「FINI」22日起启用，而现行负责处理新股结算的中央结算系统(CCASS)将不再处理新的首次公开招股(IPO)项目。FINI是港交所对旗下市场的重要改革，将新股定价与股份开始交易之间的时间由五个营业日（T+5）大幅缩短至两个营业日（T+2）。

三、公司热点回顾

• 小米集团 $01810.HK Q3调整后净利润59.9亿元，同比增长183%

财报显示，小米集团第三季度营收708.9亿元人民币，预估704.6亿元人民币，同比增长0.6%；第三季度调整后净利润59.9亿元人民币，预估46.5亿元人民币，同比增长183%。集团整体毛利率、智能手机业务毛利率和IoT与生活消费产品业务毛利率均再创历史新高。针对汽车业务的进展，小米高管在财报会议上是谨慎又谨慎，并没有透露出多少大家关注的消息。

相关链接：小米复苏，反弹还是反转？绩后大行最新解读速睇

• 快手-W $01024.HK Q3净利润超市场预期，电商业务GMV达2902亿元

财报显示，快手总营收同比增长20.8%至279.5亿元；经调整净利润提升至31.7亿元，大幅超过市场预期的26.6亿元。快手的用户规模在本季度再创新高，平均月活跃用户同比增长9.4%至6.85亿。三季度快手电商GMV达2902亿元，在淡季实现了30.4%的同比增长。

相关链接：一图看懂 | 快手Q3营收同比增长20.8%，盈利能力大幅提升

• 百度集团-SW $09888.HK Q3营收、净利优于预期，受益于人工智能业务

财报显示，百度营收344.47亿元，同比增长5.8%，预估342.1亿元；归属于百度的净利润达73亿元，同比增长23%。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，百度正在用文心大模型重构广告系统，包括生成式创意、生成式定向等服务，这些举措有望在四季度带来数亿元人民币的增量收入。

相关链接：一图看懂 | 百度Q3营收344亿元，同比增长5.72%

• 周大福 $01929.HK 上半年纯利增超36%至45.51亿港元，派息率约为55%

财报显示，周大福2024财年上半年，营业额同比升6.4%至495.26亿港元。公司股东应占溢利增加36.4%至45.51亿港元，每股盈利0.46港元。董事会宣派中期股息每股0.25港元。2024财政年度上半年派息率约为54.9%。

• 携程集团 $09961.HK Q3净营业收入137亿元，同比增长99%

财报显示，2023年第三季度，携程集团净营业收入为137亿元，同比增长99%；归属携程集团有限公司净利润46.15亿元，同比增长1634.96%；每股普通股基本收益7.05元。

• 融创中国 $01918.HK 成功“减负”，完成900亿元债务重组

历时18个月，融创整体债务重组正式宣告成功。业内人士认为，这意味着，融创成为首家完成境内外债务重组所有流程的大型房企。融创方面表示，伴随着境内外公开市场债务重组全部完成，融创整体化解约900亿元人民币的债务风险，境外公开市场2-3年内无刚性还债压力，为经营恢复创造了更好条件。

• All in直播电商！东方甄选 $01797.HK 拟剥离教育业务，15亿元卖给新东方

根据东方甄选公告，将向母公司新东方出售教育业务，合计15亿元人民币，现金支付。本次出售具体包括优播香港、酷学慧思及西安睿盈的全部股权等，加上教育业务本身负债的1.53亿元，本次交易预计给东方甄选带来收益16.53亿元。

• 国美零售 $00493.HK 股价六日累涨近90%，黄光裕打造“国美超市”备受关注

近日的热点短线炒作，国美零售的走势着实引发市场关注。若计算自11月17日以来的表现，国美零售在6日内的累计涨近90%。消息方面，其创始人黄光裕与第三方合作的国美超市，计划三年内在全国开设1万家门店，首批国美超市设在广州。

四、下周财报、新股预告及重要经济数据

财报方面重点关注：美团-W、哔哩哔哩-W

新股方面重点关注：升辉清洁集团、燕之屋已经通过港交所聆讯，即将启动招股

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经济数据方面：

周一（11月27日）：英国11月CBI零售销售差值、美国10月新屋销售总数年化、美国11月达拉斯联储商业活动指数

周二（11月28日）：德国12月Gfk消费者信心指数、英国11月Nationwide房价指数月率、美国9月FHFA房价指数月率、美国9月S&P/CS20座大城市房价指数年率、美国11月谘商会消费者信心指数、美国11月里奇蒙德联储制造业指数

周三（11月29日）：澳大利亚10月未季调CPI年率、新西兰联储公布利率决议、欧元区11月经济景气指数、德国11月CPI数据、美国第三季度实际GDP年化季率修正值

周四（11月30日）：中国11月官方制造业PMI、中国11月综合PMI、中国11月非制造业PMI、欧元区11月CPI数据、美国10月PCE数据、 美联储公布经济状况褐皮书、第28届联合国气候变化大会(COP28)在迪拜举行、欧佩克+部长级会议

周五（12月1日）：中国11月财新制造业PMI、欧元区/德国/法国11月制造业PMI终值、英国11月制造业PMI、美国11月Markit制造业PMI终值、美国11月ISM制造业PMI

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