希伦布兰德报告2024财年第一季度业绩

第一季度持续经营重点1：

2024财年展望：

美国印第安纳州，2024年2月5日/美通社/ -- Hillenbrand，Inc. (NYSE：HI）是全球领先的高度工程化加工设备和解决方案提供商，公布了截至2023年12月31日的第一财季业绩。

“我们在本季度实现了符合我们预期的收入和调整后的每股收益，这得益于我们最近收购的申克工艺食品和高性能材料（“FPM”）的强劲表现和稳固的售后市场增长。FPM和Linxis的整合继续在整个组织中建立兴奋，因为我们推动了我们世界级产品组合的合作，”Hillenbrand总裁兼首席执行官Kim Ryan说。“在本季度，我们的先进工艺解决方案部门的订单需求保持稳定，我们的项目管道是强大的，尽管延长客户的决策时间。由于全球宏观经济环境不明朗，客户需求持续低迷，模塑技术解决方案分部的表现较预期疲弱。“的

“鉴于模塑技术解决方案部门的需求持续疲软，我们正在执行额外的成本节约行动，包括结构性变化。我们预计，这一重组计划将实现每年约1500万美元的运行成本节约，其中约50%将在本财年实现。我们对目前的表现并不满意，我们相信这些行动将有助于优化我们的成本结构，因为我们可以应对当前的需求环境，同时也确保我们能够在市场复苏后恢复更高的增长和盈利水平。“

2024年第一季度持续经营业绩1收入为7.73亿美元，同比增长18%，主要是由于收购。在有机基础上，不包括收购和外汇兑换的影响，收入下降了7%，因为有利的定价和更高的售后零件和服务收入被较低的资本额所抵消。

净收入为1800万美元，或每股0.25美元，与上一年相比下降了0.10美元，因为FPM收购的影响被有机销量下降、成本通胀、利息支出增加、养老金结算费用和有效税率增加所抵消。调整后的净收入为4900万美元，调整后的每股收益为0.69美元，减少0.01美元，即1%。本季度调整后的实际税率为28.6%，与去年同期相比增加了360个基点，主要原因是去年的离散税收优惠没有重复。

调整后EBITDA为1.14亿美元，同比增长13%。在有机基础上，调整后的EBITDA下降了14%，因为较低的销量和成本通胀抵消了有利的定价，生产力和产品组合。调整后EBITDA利润率为14.8%，下降60个基点，主要是由于成本通胀。

先进工艺解决方案（APS）收入为5.68亿美元，同比增长38%，主要是由于收购。在有机基础上，收入同比下降2%，主要是由于资本设备数量减少，部分被有利的定价和更高的售后零件和服务收入所抵消。

调整后的EBITDA为9,600万美元，同比增长35%，但有机下降3%，这是因为较低的销量和成本通胀抵消了有利的定价、生产率和产品组合。经调整的EBITDA利润率为16.9%，下降40个基点，主要是由于成本上涨和最近收购的摊薄效应所致。正如之前强调的那样，最近收购的业务的相对利润率较低，但预计通过实现协同效应和部署Hillenbrand运营模式，未来几年的APS部门利润率将与历史水平保持一致。

与前一年相比，19亿美元的积压订单增加了18%，这主要是由于收购了FPM。在有机的基础上，积压减少了5%。因此，积压增加了3%。

注塑技术解决方案(MTS)收入为2.05亿美元，同比下降16%，主要原因是注塑和热流道设备销量下降。

调整后的EBITDA为3,200万美元，下降26%，主要是由于销量和成本通胀较低。调整后的EBITDA利润率为15.7%，比上年下降200个基点。

积压的2.32亿美元与上一年相比减少了31%，与上一年持平。

成本节约和重组计划由于MTS部门的订单模式弱于预期，市场需求持续疲软，公司宣布了一项成本节约和重组计划，以降低成本和提高运营效率。该计划预计每年可节省1500万美元，其中约50%将在2024财年内实现。该公司预计在2024财年与这一计划相关的费用约为2000万美元。

资产负债表、现金流和资本分配1该公司的营业现金流在本季度使用了2400万美元的现金，比上年增加了1800万美元，这主要是由于收益下降和营运资金需求的时间安排。该季度的资本支出约为1200万美元。在本季度，该公司支付了大约1600万美元的季度股息。

截至2023年12月31日，净债务约为18.43亿美元，净债务与预计调整后EBITDA的比率为3.4倍。流动资金约为6.47亿美元，其中包括手头的1.98亿美元现金，其余可通过公司的循环信贷安排获得。

我们的现金流低于预期，部分原因是本季度订单疲软和MTS表现疲软，但我们相信，我们正在采取的成本行动将巩固我们未来的地位。我们还专注于继续推动整个企业的营运资本改善计划，特别是在最近收购的业务中，因为我们正在积极实现今年90%的自由现金流转换目标。我们仍然高度关注债务削减和回到1.7倍至2.7倍的首选净杠杆率范围，尽管我们现在预计到2025财年第二季度实现这一目标，而我们之前的目标是2025财年第一季度，“Hillenbrand高级副总裁兼首席财务官Bob VanHimbergen表示。

2024财年展望Hillenbrand将维持其2024财年的年度指导范围，并提供第二财季调整后每股收益的展望。该公司预计，由于第一季度业绩和订单量弱于预期，MTS的业绩现在将处于范围的低端，部分被宣布的成本节约行动所抵消。

收入展望(百万美元)

2024财年范围

合计同比

外汇

有机YoY

高级流程解决方案

2,400-2,500美元

32%-37%

~0%

3%-8%

成型技术解决方案

$880-$940

(12%)-(6%)

~1%

(13%)-(7%)

Hillenbrand

$3,280-$3,440

16%-22%

~1%

(3%)-3%

调整EBITDA展望

2024财年范围

合计同比

高级流程解决方案

18.0%-19.0%

(150)-(50)bps

包括FPM的稀释作用

成型技术解决方案

18.5%-19.5%

(20)-80bps

Hillenbrand(百万美元)

$530-$588

10%-22%

调整每股收益展望

2024财年范围

第二季度每股收益

Hillenbrand

3.60-3.95美元

0.71-0.76美元

注意：总增长数字包括Schenck FPM、Linxis Group和Peerless收购的影响(APS和Total HI)；有机业绩根据收购和外币兑换的影响进行了调整

1所有财务业绩都是在持续运营的基础上报告的，不包括剥离的贝茨维尔部门，该部门报告为列报的所有期间的非持续运营

电话会议信息日期/时间：2024年2月6日星期二上午8：00美国和加拿大的ET拨入：1-877-407-8012国际拨入：+1-412-902-1013电话会议ID号码：13743648网络广播链接：http://ir.hillenbrand.com，在新闻和活动选项卡下(存档至2024年3月5日星期二)

重播-电话会议日期/时间：截至美国东部时间2024年2月20日星期二午夜重播ID号码：13743648拨入美国和加拿大：1-877-660-6853国际拨入：+1-201-612-7415

希伦布兰德的10-Q表格财务报表预计将与本新闻稿一起提交，并将在公司网站(https://ir.hillenbrand.com).)上公布

除了根据美国公认会计原则(GAAP)编制的财务指标外，本收益新闻稿还包含非GAAP经营业绩指标。这些非公认会计准则衡量标准称为“调整后”衡量标准，不包括下列项目：

有关这些调整的进一步信息，请参阅非GAAP计量的对账。非GAAP信息是对根据GAAP编制的财务业绩计量的补充，而不是作为替代或优于这些计量。

Hillenbrand在内部使用这些非GAAP信息来衡量运营部门的业绩并做出运营决策，并相信这对投资者是有帮助的，因为它允许对正在进行的运营业绩进行更有意义的期间与期间的比较。这些信息还可用于执行趋势分析，并更好地识别可能被上述排除项目等项目掩盖或扭曲的运营趋势。希伦布兰德认为，这些信息提供了更高程度的透明度。

Hillenbrand使用的一个重要的非GAAP衡量标准是调整后的利息、所得税、折旧和摊销前收益(“调整后的EBITDA”)。我们战略的一部分是寻求收购，以加强或建立在关键市场的领导地位。鉴于这一战略，自然会产生相关费用，如从收购的无形资产中摊销，以及从债务融资收购中产生的额外利息支出。因此，我们使用调整后的EBITDA等指标来监控我们的业务表现。我们还使用“调整后净收益”和“调整后稀释后每股收益(EPS)”，分别定义为净收益和每股收益，每一项都不包括与调整后EBITDA相关的项目。调整后的EBITDA、调整后的净收入和调整后的稀释每股收益不是公认会计准则下的术语，因此不能作为净收益或稀释后每股收益的替代品(如适用)。此外，希伦布兰德的调整后EBITDA、调整后净收入和调整后稀释每股收益的衡量标准可能无法与其他公司的类似名称衡量标准相提并论。

有机收入和有机调整后的EBITDA分别定义为净收入和调整后的EBITDA，不包括最近的收购，包括FPM和Peerless Food Equipment，并经外汇兑换的影响进行调整。此外，净债务与预计调整后EBITDA的比率是管理层用来评估希伦布兰德借款能力的关键财务指标(计算方法为总债务减去现金和现金等价物与往绩12个月预计调整后EBITDA的比率)。Hillenbrand使用有机和形式指标来评估其可报告的运营部门和公司的整体业绩，而不受最近收购和资产剥离的影响。

Hillenbrand计算外币对净收入、调整后的EBITDA和积压的影响，以便更好地衡量不同期间业绩的可比性。我们通过将本年度的结果换算为上一年的汇率来计算外汇影响。之所以提供这一信息，是因为汇率可能会对销售额的潜在变化造成扭曲，无论是积极的还是消极的。

使用的另一个重要的操作措施是积压。积压是GAAP不承认的术语；然而，它是在订单履行提前期(长期合同)延长的行业中使用的常见衡量标准，例如我们可报告的运营部门竞争的行业。积压是指我们预计在授予我们可报告的经营部门的合同上实现的综合净收入。*为了计算积压，包括可归因于合并子公司的估计净收入的100%。积压包括来自大型系统和设备以及售后市场零部件和服务的预期净收入。在高级工艺解决方案可报告运营部门中，项目保持积压的时间从售后部件或服务的几天到较大系统销售的大约18至24个月不等。成型技术解决方案可报告运营部门中的大部分积压预计将在未来12个月内完成。积压包括尚未完成的公司订单剩余部分的预期净收入，以及变更订单在合理预期可实现的范围内的净收入。我们在积压中包括完整的合同授予，包括有待进一步客户批准的授予，我们预计这将在未来带来收入。*根据行业惯例，我们的合同可能包括由客户自行决定取消、终止或暂停的条款。

Hillenbrand预计，与我们可报告的运营部门相关的未来净收入将受到订单积压的影响，因为为客户完成按订单设计的设备所涉及的交货期。尽管积压可以作为未来净收入的一个指标，但它不包括在同一季度内预订和发货的项目和零部件订单。下订单的时间、规模、定制程度和客户交付日期可能会造成积压和净收入的波动。可归因于积压的净收入也可能受到以美元以外货币计价的订单的外汇波动的影响。

有关从GAAP运营业绩衡量标准到最直接可比的非GAAP(调整后)绩效衡量标准的对账，请参阅下文。鉴于积压是一种运营衡量标准，而且公司计算积压的方法不符合美国证券交易委员会对非GAAP衡量标准的定义，因此不需要或不提供量化对账。此外，2024财年的前瞻性收入、调整后的EBITDA和调整后的每股收益不包括本财年可能记录的潜在费用或收益，其中包括上述与这些和其他“调整后”措施相关的项目。因此，根据S-K法规第10(E)(1)(I)(B)项的规定，希伦布兰德也不试图将此类前瞻性非公认会计准则收益指引与可比公认会计准则计量进行对账，因为这些潜在费用或收益的影响和时间本身就是不确定和难以预测的，没有不合理的努力是无法获得的。此外，该公司认为，这种对账将意味着一定程度的精确度和确定性，这可能会让投资者感到困惑。这些项目可能会对公认会计准则衡量希伦布兰德的财务业绩产生重大影响。

Hillenbrand，Inc.

合并经营报表(未经审计)

(单位为百万，每股数据除外)

截至三个月

12月31日

2023

2022

净收入

美元：773.3美元

美元：655.7美元

销货成本

522.3

448.1

毛利

251.0

207.6

运营费用

157.9

137.9

摊销费用

25.5

19.1

养老金结算费

8.3

-

利息支出，净额

29.8

21.5

所得税前持续经营收入

29.5

29.1

所得税费用

10.0

2.3

持续经营收入

19.5

26.8

停产(亏损)收入(扣除所得税费用)

(0.3)

21.0

综合净收入

19.2

47.8

减去：可归因于非控股权益的净收入

2.0

2.3

可归因于Hillenbrand的净收入

美元，17.2美元

美元，美元，45.5美元

每股收益

基本每股收益

可归因于Hillenbrand的持续运营收入

美元，美元

美元/欧元，0.36美元

停产收入

-

0.30

可归因于Hillenbrand的净收入

美元，美元

美元/欧元，0.66美元

稀释后每股收益

可归因于Hillenbrand的持续运营收入

美元，美元

美元/欧元，0.35美元

停产(亏损)收入

(0.01)

0.30

可归因于Hillenbrand的净收入

美元/欧元，0.24美元

美元/欧元，0.65美元

加权平均流通股(基本)

70.3

69.4

加权平均流通股(稀释后)

70.5

69.8

每股现金股息

美元和0.2225美元

美元和0.2200美元

现金流量表简明合并报表

(单位：百万)

截至三个月

12月31日

2023

2022

现金流(用于)提供者：

持续运营中的运营活动

美元人民币(24.0)

美元，美元，人民币(5.6)

持续运营的投资活动

(15.1)

(642.0)

持续运营的融资活动

(17.1)

610.3

停产业务使用的现金总额

-

(5.1)

汇率对现金及现金等价物的影响

5.6

0.6

净现金流

(50.6)

(41.8)

现金及现金等价物：

在期初

250.2

237.6

期末

美元：199.6美元

美元：195.8美元

非GAAP计量的对账

(单位为百万，每股数据除外)

截至三个月

12月31日

2023

2022

持续经营收入

美元，欧元，19.5美元

美元，26.8美元

减去：可归因于非控股权益的净收入

2.0

2.3

可归因于Hillenbrand的持续运营收入

17.5

24.5

业务收购、剥离和整合成本(%1)

5.6

10.7

重组及重组相关费用(2)

0.6

1.0

库存递增费用(%3)

1.5

8.0

无形资产摊销(4)

25.5

19.1

养老金结算费(5)

8.3

-

税收调整(6)

0.3

(3.5)

调整对税收的影响(7)

(10.6)

(11.2)

调整后的可归因于Hillenbrand的持续运营净收入

美元/欧元，48.7美元

美元，美元，48.6美元

由于Hillenbrand的持续运营稀释每股收益

美元，美元

美元/欧元，0.35美元

业务收购、剥离和整合成本(%1)

0.08

0.16

重组及重组相关费用(2)

0.01

0.01

库存递增费用(%3)

0.02

0.12

无形资产摊销(4)

0.36

0.27

养老金结算费(5)

0.12

-

税收调整(6)

-

(0.05)

调整对税收的影响(7)

(0.15)

(0.16)

可归因于Hillenbrand的持续运营调整后稀释每股收益

美元/欧元，0.69美元

美元/欧元，0.70美元

(%1)

在截至2023年12月31日的三个月内，业务收购、剥离和整合成本主要包括与收购相关的专业费用和与最近收购相关的成本。截至2022年12月31日的三个月内，业务收购、剥离和整合成本主要包括可归因于Milacron整合的专业费用和员工相关成本。

(2)

重组和重组相关费用主要包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月的遣散费。

(3)

截至2023年12月31日止三个月的金额，代表与收购FPM有关的收购存货的公允价值调整有关的非现金费用。

(4)

无形资产与我们的收购活动相关，并在其使用寿命内摊销。收购无形资产的摊销在我们的综合经营报表中作为摊销费用单独报告。收购的无形资产的摊销不会影响我们业务的核心业绩，因为这种摊销与我们产品或服务的销售没有直接关系。

(5)

截至2023年12月31日的三个月的养老金结算费用是由于从公司的美国养老金计划向选择接受此类付款的前员工一次性支付的。

(6)

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三个月，这主要是某些非经常性税项的净影响，包括与收购和资产剥离相关的项目。

(7)

表示上述调整的税收影响。

截至三个月

12月31日

2023

2022

调整后EBITDA：

高级流程解决方案

元人民币和96.0美元

美元人民币，71.3美元

成型技术解决方案

32.1

43.1

公司

(14.0)

(13.1)

添加：

停产(亏损)收入(扣除所得税费用)

(0.3)

21.0

更少：

利息支出，净额

29.8

21.5

所得税费用

10.0

2.3

折旧和摊销

38.8

31.0

养老金结算费

8.3

-

业务收购、剥离和整合成本

5.6

10.7

库存升级费

1.5

8.0

重组及重组相关费用

0.6

1.0

综合净收入

美元人民币，19.2美元

美元/欧元，47.8美元

截至三个月

12月31日

2023

2022

综合净收入

美元人民币，19.2美元

美元/欧元，47.8美元

利息支出，净额

29.8

21.5

所得税费用

10.0

2.3

折旧和摊销

38.8

31.0

EBITDA

97.8

102.6

停业损失(收入)(扣除所得税费用)

0.3

(21.0)

业务收购、剥离和整合成本

5.6

10.7

库存升级费

1.5

8.0

重组及重组相关费用

0.6

1.0

养老金结算费

8.3

-

调整后的EBITDA

114.1

101.3

减少：收购调整后的EBITDA(1)

24.6

-

外币影响

(2.1)

-

有机调整EBITDA

美元人民币：87.4美元

美元：101.3美元

高级流程解决方案调整后的EBITDA

元人民币和96.0美元

美元人民币，71.3美元

减少：收购调整后的EBITDA(1)

24.6

-

外币影响

(1.9)

-

高级工艺解决方案有机调整EBITDA

美元/欧元，69.5美元

美元人民币，71.3美元

成型技术解决方案调整后的EBITDA

美元，32.1美元

美元/欧元，43.1美元

外币影响

(0.2)

-

成型技术解决方案有机调整EBITDA

美元，31.9美元

美元/欧元，43.1美元

(%1)

收购和Peerless(不包括12月)和FPM的影响。

截至三个月

12月31日

2023

2022

高级流程解决方案净收入

美元：568.3美元

美元：412.8美元

减少：收购(1)

149.5

-

外币影响

(12.5)

-

Advanced Process Solutions有机净收入

406.3

412.8

注塑技术解决方案公司净收入

205.0

242.9

外币影响

(1.8)

-

模塑技术解决方案公司有机净收入

203.2

242.9

合并有机净收入

美元：609.5美元

美元：655.7美元

(%1)

收购Peerless(不包括12月)和FPM的影响。

12月31日

12月31日

2023

2022

高级流程解决方案积压

1,915.8美元1,915.8美元

1,625.2美元

减少：收购(1)

329.4

-

外币影响

(47.9)

-

高级流程解决方案有机积压

1,538.5

1,625.2

成型技术解决方案积压

231.6

334.1

外币影响

(1.7)

-

成型技术解决方案有机积压

229.9

334.1

合并有机积压

美元和1,768.4美元

1,959.3美元

(%1)

收购FPM的影响。

12月31日

2023

长期债务的当前部分

美元，美元，20.3美元

长期债务

2,021.5

总债务

2,041.8

减：现金及现金等价物

198.4

净债务

美元和1,843.4美元

预计调整后截至12个月的EBITDA

美元，537.1欧元

净债务与预计调整后EBITDA的比率

3.4

前瞻性陈述

在本财报发布过程中，我们作出了许多“前瞻性陈述”，包括符合1933年证券法第27A条(经修订)、1934年《证券交易法》第21E条(经修订)和1995年《私人证券诉讼改革法》的含义的陈述，这些陈述旨在被这些条款规定的安全港所涵盖。顾名思义，这些是关于公司未来销售、收益、现金流、经营结果、现金使用、融资、股票回购、实现去杠杆化目标的能力以及其他衡量财务业绩或潜在未来计划或事件的指标、战略、目标、信念、前景、假设、预期以及公司未来可能发生或可能发生的预计成本或节省或交易的陈述，与历史信息形成对比。前瞻性陈述基于我们认为合理的假设，但就其性质而言，可能存在广泛的风险。如果我们的假设被证明是不准确的或未知的风险和不确定性成为现实，实际结果可能与希伦布兰德的预期和预测大相径庭。

可能表明我们正在进行前瞻性陈述的词语包括：

预期

相信

计划

预期

5月

目标

将

项目

职位

成为

追求

预估

将

预测

这里是关键点：前瞻性陈述并非对未来业绩或事件的保证，实际结果或事件可能与任何前瞻性陈述中所述的结果或事件存在重大差异。许多因素，其中许多是我们无法控制的，可能导致我们的业绩与前瞻性陈述中所描述的有很大差异。这些因素包括但不限于：全球市场和经济状况，包括与金融市场相关的市场和经济状况;与信息技术、网络攻击或影响基础设施的灾难性损失相关的业务中断风险;疾病爆发（如COVID-19大流行病）或其他健康危机的影响;对高技能人才的竞争加剧，以及劳动力短缺;与环境法规和行业标准有关的不确定性，以及气候变化的实际风险;成本增加、质量低劣或无法获得原材料或某些外包服务以及供应链中断;美国全球贸易政策的不确定性;我们的国际销售和运营水平;产生大量债务的影响，以及公司无力应对其业务变化或进行未来理想的收购;公司遵守债务协议中的财务或其他契约的能力;收购的负面影响，包括Schenck Process Food and Performance Materials（FPM）业务和Linxis Group SAS（“Linxis”）收购，对公司的业务，财务状况，经营业绩和财务业绩（包括公司与客户、供应商及其他业务伙伴保持关系的能力）;公司无法全部或完全实现收购（包括FPM和Linxis收购）的预期收益的可能性，或可能需要比预期更长的时间来实现; FPM或Linxis或其他收购业务的整合扰乱当前运营或在留住员工方面造成潜在困难或以其他方式影响财务或经营业绩的风险;我们经营所在行业的竞争，包括价格;对工业资本货物的周期性需求;确认任何收购或剥离的利益的能力，包括潜在的协同效应和成本节约或公司或任何被收购公司未能实现其计划和目标;商誉和其他可识别无形资产的减值费用;需求减少或技术进步、法律或法规变化对我们从塑料行业获得的净收入的影响;由于饮食趋势、经济状况或其他原因导致的食品消费模式变化;我们对员工、代理人和业务合作伙伴遵守许多国家和司法管辖区法律的依赖;盈利组合或税法以及某些其他税务相关事项的变化对公司有效税率的影响;面临的税务不确定性和审计;参与与运营相关的索赔、诉讼和政府诉讼;美国政治和监管环境的不确定性;不利的外汇波动;劳动力中断;以及公司管理文件和印第安纳州法律的某些条款可能降低公司普通股交易价格的影响。我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些风险和不确定性，并告诫他们不要过度依赖前瞻性陈述。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中所含结果不同的某些因素的更深入讨论，请参阅第一部分标题为“风险因素”的讨论，在Hillenbrand于2023年11月15日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2023年9月30日的年度10-K表格中的第1A项，以及在第二部分中，于2024年2月5日提交给SEC的Hillenbrand截至2023年12月31日的Form 10-Q中的第1A项。本新闻稿中的前瞻性信息仅代表本新闻稿的日期，我们不承担更新或修改任何前瞻性信息的义务。

继续

可以

预期

保留

目标

鼓励

承诺

提高

进度

潜力

应

影响

这不是一个详尽的列表，但旨在让您了解我们如何尝试识别前瞻性陈述。然而，没有任何这些词语并不意味着该声明不具有前瞻性。

希伦布兰德公司(纽约证券交易所市场代码：HI)是一家全球性工业公司，向全球100多个国家和地区的客户提供工程精良的关键任务处理设备和解决方案。我们的产品组合由领先的工业品牌组成，服务于大型、有吸引力的终端市场，包括耐用塑料、食品和回收利用。在我们的目标-塑造对未来至关重要的™-的指导下，我们追求卓越、协作和创新，以始终如一地塑造最佳服务于我们的员工、客户、社区和其他利益相关者的解决方案。欲了解更多信息，请访问：www.Hillenbrand.com。

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来源Hillenbrand