NetScout Systems(纳斯达克股票代码：NTCT)是否拥有健康的资产负债表？

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。因此，当你评估一家公司的风险有多大时，聪明的投资者似乎知道债务--通常涉及破产--是一个非常重要的因素。我们可以看到，NetScout Systems，Inc.(纳斯达克股票代码：NTCT)在其业务中确实使用了债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

债务帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。资本主义的一部分是“创造性破坏”的过程，破产的企业被银行家无情地清算。然而，一种更常见(但仍然昂贵)的情况是，一家公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，才能控制债务。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。在考虑一家公司的债务水平时，第一步是同时考虑其现金和债务。

正如您在下面看到的，截至2023年12月，NetScout Systems的债务为1.0亿美元，低于一年前的2亿美元。然而，它确实有3.291亿美元的现金来抵消这一点，导致净现金为2.291亿美元。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，NetScout Systems有3.823亿美元的负债在12个月内到期，超过12个月的负债有3.036亿美元。作为抵消，它有3.291亿美元的现金和2.216亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债比现金和(近期)应收账款之和高出1.352亿美元。

由于上市交易的NetScout Systems股票的总价值为16.9亿美元，这种负债水平似乎不太可能构成重大威胁。但有足够的负债，我们肯定会建议股东继续监控未来的资产负债表。虽然NetScout Systems确实有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，所以我们非常有信心它能够安全地管理债务。

还好NetScout Systems的负担不是太重，因为它的息税前利润比去年下降了26%。收益下降(如果这种趋势持续下去)最终可能会使规模不大的债务面临相当大的风险。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，该业务未来的盈利能力将决定NetScout Systems能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，一家公司只能用冷硬现金偿还债务，而不是会计利润。NetScout Systems的资产负债表上可能有净现金，但看看该业务将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的情况仍很有趣，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。对于任何股东来说，令人高兴的是，NetScout Systems在过去三年中产生的自由现金流实际上比息税前利润还多。说到赢得贷款人的好感，没有什么比收到的现金更好的了。

如果投资者担心NetScout Systems的负债，我们可以理解，但我们可以放心的是，它拥有2.291亿美元的净现金。最上面的樱桃是把息税前利润的242%转化为自由现金流，带来了7100万美元。因此，我们对NetScout Systems的债务使用没有任何问题。尽管NetScout Systems去年没有实现法定盈利，但它的正息税前利润表明，盈利可能已经不远了。单击此处查看其中期收益是否朝着正确的方向发展。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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