沃伦·巴菲特预言成真：日本银行将从日本央行的正利率中获利

在日本央行(BoJ)决定放弃负利率政策后，日本银行业正处于利润大幅增长的边缘。负利率是过去八年来一直实行的一项政策。

这一里程碑式的转变预示着三菱UFJ金融集团(NYSE：MUFG)等领先金融机构将迎来一段暴利期，它们在央行的巨额储备现在有望产生更高的回报。

彭博社最近的报道显示，日本顶级银行在日本央行总共坐拥106.7万亿日元(7120亿美元)的准备金，没有赚取任何利息。此外，它们还持有79.4万亿日圆的存款，回报率为0.1%。

根据彭博社的计算，随着日本央行最新的政策声明，对超过存款准备金率的余额提供0.1%的利息，这些银行的年利息收入可能会增加约1000亿日元，对它们的收入将产生显著的提振。

自2023年12月以来，日本银行的积极前景一直在积聚势头，高盛对三菱UFJ金融集团(MUFG)、三井住友金融集团(SMFG)、瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)和三井住友信托控股公司(Sumitomo Mitsui Trust Holdings)的买入评级带头。

这些银行被认为处于有利地位，可以从日元利率上升以及公司治理改革等其他有利发展中受益。

高盛(Goldman Sachs)分析师黑田东彦(Makoto Kuroda)表示，受超额准备金利息上升和贷款利率上升的推动，日本银行的净息差可能会飙升30%。

就在一周前，高盛建议看好日本银行，强调三菱UFG的长期股本回报潜力，SMFG的短期估值吸引力，瑞穗的重新定价能力，以及Resona Holdings作为受美元/日圆汇率波动影响较小的潜在潜伏者。

美国投资者可以通过iShares MSCI日本指数基金(NYSE：EWJ)、iShares MSCI日本价值ETF(NYSE：EWJV)、Franklin FTSE Japan ETF(NYSE：FLJP)和iShares MSCI Japan SM CAP(NYSE：SWJ)

沃伦·巴菲特早在2019年7月就开始进军日本股市，重点投资了五家金融集团：伊藤忠商事株式会社、丸红、三菱、三井和住友。

2023年4月，奥马哈先知增加了对日本股票的投资，不知何故预见到了潜在的利率政策转变。

自2019年7月以来，这些股票以日元计算的回报率从住友的117%到三井令人印象深刻的276%不等，展示了日本股票在价值投资策略下的潜力。

在他最新的年度股东信中，巴菲特重申了伯克希尔哈撒韦公司对这些企业集团的“被动和长期的兴趣”，将它们的多元化运营比作伯克希尔自己的商业模式。

他赞扬了日本公司对股东友好的政策，特别是他们在股票回购和分红方面的做法。

巴菲特强调，这些公司只将大约三分之一的收益用于分红，利用留存收益扩大业务足迹，并有选择地回购股票。

巴菲特的投资理念专注于对股东友好、不愿稀释股票的公司，这与日本银行业目前的走势产生了共鸣。

图表：巴菲特持有的日本股票自2019年7月以来的表现

图片：快门