Sunstone Hotel投资者收购Hyatt Regency San Antonio RiverWalk

AIISO VIEJO，加利福尼亚州，2024年4月10日/美通社/--Sunstone Hotel Investors，Inc.(“公司”或“Sunstone”)(纽约证券交易所代码：SHO)宣布，它已与凯悦酒店集团的一家附属公司达成最终协议，收购拥有630个房间的凯悦酒店-圣安东尼奥河滨酒店(“该酒店”)的简单费用权益。酒店地理位置优越，正好位于圣安东尼奥著名的河步道和阿拉莫之间，这两个景点是德克萨斯州游客最多的两个景点。这笔收购包括近2英亩的河滨土地和一个516个停车位的车库，位于阿拉莫游客中心和博物馆旁边，目前正在开发中。该酒店最近进行了一次耗资3700万美元的全面客房翻修，近期没有任何有意义的所需资本需求。Sunstone将以2.3亿美元的总收购价收购该酒店。凯悦将继续以凯悦摄政品牌管理酒店，并将贡献约800万美元的关键资金作为交易的一部分，符合公司与凯悦的管理协议条款。

包括凯悦酒店提供的激励措施在内，净收购价意味着每把钥匙的价值约为352,000美元，是公司估计的2024年酒店EBITDA中值的11.1倍，以及基于预计酒店净营业收入中点的8.0%的资本化率。此次收购的资金将来自手头的现金，使用之前完成的波士顿公园广场出售所得的一部分销售收益。

公司目前预计将于4月下旬完成收购，酒店将在2024年公司所有权期间贡献1200万至1300万美元的酒店EBITDA和约0.06美元的调整后稀释后每股FFO。该公司将提供有关这笔交易的更多细节，包括对其先前提供的全年展望的影响，作为5月初第一季度收益电话会议的一部分。

首席执行官Bryan Giglia表示：“我们很高兴宣布我们计划收购圣安东尼奥河滨凯悦酒店，这表明我们有能力在去年年底出售资产后实现资本增值循环利用。这是该市地理位置最好的酒店，位于河步道的中心，阿拉莫的前门，距离会议中心只有几步之遥。我们一流的地理位置使酒店能够在一个持续经历积极的人口结构变化、不断增长的酒店需求和友好的商业背景的市场中，从具有吸引力的集团和短暂需求的组合中受益。酒店最近进行了翻修，目前状况良好，短期资本需求最低，但有机会在长期内增加收入。“

吉利亚先生继续说：“收购凯悦酒店圣安东尼奥河畔凯悦酒店使我们能够以更高的长期回报重新配置资本，这是我们通过我们的投资生命周期方法创造价值的一个很好的例子。这家酒店的加入，加上我们最近推出的两个品牌转换，以及我们今年晚些时候在安达斯迈阿密海滩完成的变革性投资，将使Sunstone在进入2025年的过程中实现显著的收益增长。我们还保留了额外的流动性和资产负债表能力，我们可以利用这些额外的流动性和资产负债表能力来深思熟虑地扩大我们的投资组合，推动增量收益、更高的回报和更大的每股资产净值增长。”

交易收益

Sunstone相信，收购Hyatt Regency San Antonio Riverway将推动公司的短期和长期目标，并在以下方面增加其股东的利益：

以极具吸引力的收益率进行资本增值重新部署：2023年10月，该公司以3.7亿美元出售了波士顿公园广场，反映了7.1%的往绩资本化率，不包括未来的资本需求，或隐含资本化率6.1%，包括预期的近期资本投资。该公司正在以大约8.0%的资本化率将出售所得的一部分循环用于收购酒店，并正在避免因继续拥有波士顿公园广场而产生的增量资本支出和收益中断。在2023年第四季度，该公司将出售所得中的2000万美元用于回购其普通股，价格低于资产净值的普遍估计。该公司预计将剩余的销售收益重新部署到额外的增值收购或机会股票回购中。

酒店房地产：圣安东尼奥河滨凯悦酒店是市场上地理位置最好的酒店，位于著名的河滨人流量最高的区域，阿拉莫的前门，距离会议中心只有几步之遥。毗邻的阿拉莫遗址目前正在进行翻天覆地的修复和优化，包括增加一个游客中心和博物馆，总投资为5亿美元，我们预计这将进一步增强酒店地理位置的可取性，并推动增加的需求和客流量。

更加多元化：酒店的加入增强了公司的短期盈利能力，并为投资组合带来了进一步的平衡和多元化。在一个受益于积极的人口结构变化和有利于商业的背景的市场中，酒店允许增加地理多样性。市场需求的全年性质将为我们的现金流提供额外的平衡，改善我们已经高质量的会议、城市和度假资产组合。

领导小组和休闲市场：圣安东尼奥市场受益于多样化和动态的需求来源，其中包括160万平方英尺的亨利·B·冈萨雷斯会议中心，拥有阿拉莫和河步道的德克萨斯州顶级休闲景点，以及充满活力的科技和国防工业。在短期内，该公司预计市场将从圣安东尼奥国际机场25亿美元的扩建、阿拉莫游客中心和博物馆5亿美元的重建以及最近3.25亿美元的会议中心升级中受益。此外，圣安东尼奥集团的需求预计将在短期内受益，而邻近的奥斯汀和达拉斯的会议中心正在离线建设。

进一步支持2025年引人注目的增长：酒店的加入为公司的投资组合增加了另一层收益增长。最近完成了华盛顿特区威斯汀市中心和万豪长滩市中心的改造，预计安达斯迈阿密海滩正在进行的改造将于年底完成，收购该酒店带来的全年收益增量将支持Sunstone在未来几年实现强劲的收益增长。

公司目前预计在2024年4月下旬完成交易。收购酒店须满足惯常的成交条件，本公司不能保证收购酒店的交易将会完成。本新闻稿中提到的预测金额是基于公司对经营业绩的假设，公司不能向您保证预测将会实现。

为方便起见，本新闻稿中使用的术语“凯悦”指的是凯悦酒店集团和/或其一个或多个附属公司。

关于Sunstone Hotel Investors：

本新闻稿包含符合联邦证券法和法规的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述通过使用诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”和其他类似的术语和短语来识别，包括对未来结果的意见、假设和预测。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述时预期的结果大不相同。这些风险包括但不限于：我们在一个竞争激烈的行业中拥有位于城市和度假胜地的高档豪华酒店；超出我们控制范围的事件，包括经济放缓或衰退、流行病、自然灾害、内乱和恐怖主义；通货膨胀增加的成本，如工资、与员工相关的福利、食品成本、商品成本(包括用于翻新或重新定位我们酒店的成本)、物业税、财产和责任保险、公用事业和借款成本；系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题，包括影响公司供应商、酒店经理或特许经营商的成本；我们酒店的很大一部分是地理集中的，因此我们可能会受到国家这些地区的经济衰退或自然灾害的伤害；我们面临与气候变化的有形和过渡性影响相关的可能风险；没有保险或保险不足的损失可能会损害我们的财务状况；我们一些酒店的经营业绩严重依赖大型企业客户产生的集团和临时业务，以任何原因失去这些客户都可能损害我们的经营业绩；增加使用虚拟会议和其他类似技术可能会减少与商务相关的旅行需求，因此，我们酒店的客房需求可能会受到不利影响；我们的酒店需要持续的资本投资，我们可能会在收购、重新定位和其他改进方面产生大量资本支出，其中一些是适用的法律或法规或与第三方达成的协议要求的，此类翻新、重新定位或改进的成本可能超出我们的预期或导致其他问题；酒店物业的收购、翻新或重新定位的延迟可能会对我们的运营结果和股东的回报产生不利影响；收购酒店物业或其他实体的会计涉及确定公允价值的假设和估计，这些公允价值可能与未来期间实现的实际结果大不相同；债务和股票市场的波动可能会对我们收购、翻新、再融资或出售酒店的能力产生不利影响；我们可能会寻求合资投资，这可能会因为我们缺乏唯一的决策权、我们对合资企业财务状况的依赖以及我们与我们的合资企业之间的纠纷而受到不利影响；我们可能会承担与最近出售或收购的酒店相关的未知或或有负债，以及我们未来可能出售或收购的酒店；我们可能寻求收购一系列酒店或公司，这可能会给我们的业务和财务业绩带来比收购单一酒店更大的风险；出售一家酒店或一系列酒店通常会受到或有事件、风险和不确定因素的影响，其中任何一项都可能导致我们无法成功完成处置；房地产投资的流动性不足以及酒店物业缺乏其他用途可能会大大限制我们应对酒店业绩不利变化的能力；我们可能会或投资于酒店贷款，包括次级贷款或夹层贷款，这可能比由创收房地产担保的优先贷款涉及更大的损失风险；如果我们进行或投资于抵押贷款，目的是获得以贷款为抵押或质押的酒店的所有权，我们是否有能力完善酒店的所有权权益，取决于赞助商是否愿意没收财产以代替债务；我们的其中一家酒店受到与非关联方签订的土地租赁的约束，出租人以任何原因终止租赁，包括由于我们的违约，可能会导致我们完全失去经营酒店的能力，并可能对我们的经营业绩产生不利影响；因为我们是房地产投资信托基金，我们依赖第三方来经营我们的酒店；我们受到与我们的经营者雇用酒店人员相关的风险的影响；我们的大部分酒店以万豪、希尔顿、凯悦、四季或蒙太奇拥有的品牌经营。如果这些品牌中的任何一个遭遇负面事件或受到负面宣传，我们的经营业绩可能会受到损害；我们的特许经营商和品牌经理可能会采取新政策或改变现有政策，这可能会导致成本增加，从而对我们的酒店产生负面影响；未来因法律程序而产生的不利诉讼判决或和解可能会对我们的财务状况产生不利影响；有人对我们的酒店提出索赔可能会影响我们酒店的吸引力或导致我们产生额外费用；酒店业务是季节性的，酒店业务量的季节性变化将导致我们的收入和经营业绩出现季度波动；债务和股权市场的变化可能对我们酒店的价值产生不利影响；我们的某些酒店在过去已经减值，未来可能会有更多的酒店减值；法律和政府法规可能会限制我们使用酒店物业的方式，并增加遵守此类法规的成本。不遵守这些规定可能会使我们受到惩罚、财产价值损失或民事损害；公司责任，特别是与ESG因素和承诺相关的责任，可能会增加额外的成本，并使我们面临新的风险，这些风险可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响；我们的特许经营商和品牌经理可能会要求我们根据物业改善计划进行资本支出或遵守品牌标准；终止我们的任何特许经营、管理或经营租赁协议可能会导致我们失去业务或导致我们在某些债务工具下的债务违约或加速；替代预订渠道的增长可能对我们的业务和盈利产生不利影响；我们酒店的租户未能支付租金或以其他方式遵守我们零售和餐厅租赁的实质性条款，可能会对我们的经营结果产生不利影响；我们依赖公司和酒店高级管理团队，他们的流失可能会导致我们产生成本并损害我们的业务；我们可能会受到难以发现的无意错误、不当行为或欺诈的损害；如果我们未能对财务报告和披露控制程序保持有效的内部控制，我们可能无法准确报告我们的财务结果，或者无法识别和防止欺诈；我们有未偿债务，这可能会限制我们的财务灵活性；我们的某些债务受到浮动利率的影响，这给我们未来产生的利息支出金额带来了不确定性，并可能对我们的经营业绩产生负面影响；我们的股票回购计划可能不会提高长期股东价值，可能会导致我们的普通股和优先股价格波动，并可能减少我们的现金储备；以及与公司业务相关的其他风险和不确定性在提交给美国证券交易委员会的文件中描述了这一点。虽然本公司认为，该等前瞻性陈述中反映的预期是基于合理假设，但它不能保证预期将实现或任何偏离将不会是重大的。此处提供的所有前瞻性信息均为截至本新闻稿发布之日，本公司不承担更新任何前瞻性声明的义务，以使声明符合实际结果或公司预期的变化。

Sunstone Hotel Investors，Inc是一个住宿房地产投资信托（“REITs”）。Sunstone的战略是通过收购、积极所有权和处置位置优越的酒店和度假村房地产来创造长期的利益相关者价值。欲了解更多信息，请访问Sunstone网站。

更多信息：

亚伦雷耶斯首席财务官Sunstone Hotel Investors，Inc. (949)382—3018

前瞻性陈述

本新闻稿应与合并财务报表及其附注一并阅读，包括在我们最近的表格10—K和表格10—Q报告。这些报告的副本可在我们的网站上查阅，并通过SEC的电子数据收集分析和检索系统（“EDGAR”）www.sec.gov。

Sunstone Hotel Investors，Inc.