坎托挑选了14只被低估的生物科技股值得重新审视

坎托·菲茨杰拉德选出了14只生物科技股的最佳选择，认为这些股票的价值被严重低估，值得一看。

截至5月6日，今年到目前为止，所有的选择都下降了超过20%，大多数都已经为他们的产品建立了概念验证。

相比之下，自今年年初以来，SPDR S&P生物技术ETF(XBI)上涨了4%，而截至5月10日收盘，S指数上涨了26%。

坎托的名单上有阿卡迪亚制药公司(纳斯达克市场代码：AAD)、箭头制药公司(ARWR)、阿维纳斯公司(ARVN)、BridgeBio Pharma公司(纳斯达克市场代码：BBIO)、Cabaletta Bio公司(CABA)、Denali Treateutics公司(纳斯达克市场代码：DNLI)、89Bio公司(ETNB)、免疫药物公司(IMVT)、Disc Medicine公司(Iron)、月湖免疫治疗公司(MLTX)、Marinus制药公司(MRNS)、Intellia Treateutics公司(NTLA)、Prothena公司(PRTA)和Rocket PharmPharmticals公司(NASDAQ：RCKT)。

从Acadia开始，Cantor表示，它对该公司治疗Prader-Willi综合征和阿尔茨海默氏症的晚期候选药物仍持“谨慎乐观”态度。考虑到Acadia盈利的Nuplazid特许经营权，该行将Acadia贴上“物有所值”的标签。康托对该股的目标价为37美元。

坎托称赞箭头公司的RNAi平台“强大”。该行指出，箭头的股价在没有基本面消息的情况下下跌，尽管削减了支出，消除了融资过剩。Cantor表示，该公司认为箭头资产“仅基于两项后期资产就被低估了，其他所有正在筹备中的资产都提供了有意义的上行选择.”

这家投资银行表示，Arvinas股价最近的回落似乎是由管理层变动和对背线延迟的一些猜测推动的，尽管我们并不认为这是危险信号。Cantor补充说，它认为目前的价格是一个很好的切入点，即将发布的vepdegestrant在2L+设置下的第三阶段数据很有可能是积极的。

康托表示，考虑到BridgeBio以最小限度的稀释解决了融资过剩的问题，以及其他一些事态发展，BridgeBio出现在其贬值名单上，这是一件“令人惊讶”的事情。

这家银行表示，它认为BridgeBio的药物Acoramidis的年销售额有望超过10亿美元，因为它提供了比辉瑞公司(Pfizer)的他法米迪更好的TTR稳定度，而且“不太可能被Alnylam的vutrisiran击败。”康托尔还表示，考虑到acoramidis的“更高知名度”，它并不担心他法米迪的仿制药竞争时机。康托将该股的目标价定为70美元。

与此同时，Cabaletta的股票一直面临压力，部分原因是担心其制造合作伙伴--中国制药商无锡--“成为政府的靶子”，尽管该公司有替代供应商。

坎托指出，Cabaletta继续推进其针对自身免疫适应症的CD19 CAR-T疗法，并补充说，“投资者对一些问题感到不安，我们最终认为这些问题将被证明是夸大的。”该行将该股的目标价定为50美元。

同时，康托认为德纳利拥有“最有价值的生物技术平台之一”，尤其是它的血脑屏障药物输送技术。摩根大通补充说，它对CBER的FDA监管机构似乎正在为Regenxbio的亨特综合征药物铺开红地毯，而CDER监管机构却让Denali用其药物DNL-310“经历临床的枷锁”，尽管它的数据集要好得多，这让该行感到“难以置信的沮丧”。

康托说，它“希望在今年内”CDER认定DNL-310“适合加速批准，并使其走上”成为潜在的10亿美元产品的道路。该行对该股的目标价为35美元。

坎托说，89Bio的股票也被抛售，原因是“没有根本原因”，除了“MASH领域的外部噪音”。“对于长期持有者来说，我们认为这是一个值得拥有的好名字，”康托补充道，因为该公司“基本上有三次射门机会，分别是SHTG、F2/F3 MASH和F4 MASH。”该行对该股的目标价为29美元。

康托认为，免疫药物在其“一流的和/或最佳的”抗FcRns抗体上的销售潜力是“被低估的”。Cantor补充说，它认为向上的收益修正有助于缩小Immunovant与其更大的市值竞争对手/最近的外卖之间的差距。

康托尔表示，以目前的估值来看，Disc Medicine(Iron)也是“值得一看”的。康托尔仍然看到了其药物Bitpertin的发展道路，“考虑到现在在两个试验中观察到的稳健性效应。”该行对该股的目标价为85美元。

Cantor表示，它认为MoonLake免疫疗法公司(MLTX)今年下跌如此之多，是因为近期催化剂路径“疲软”，以及并购溢价“现已基本消失”。该银行认为，仅根据月湖在化脓性汗腺炎方面的市场机会，月湖的价值就被低估了60%以上，“其他降低风险的IL-17指标提供了更多的上行空间。”

坎托说，Marinus在第三阶段的RAISE研究中经历了一次“根本性的减速”，现在它的价格可能“比其他候选收购公司更具吸引力”。

世行认为，即将从Marinus的信托TSC对结节性硬化症的研究中读出的读数，预计将于11月中旬公布，这是“高度确信的”，积极的数据可能导致在2025年获得批准。康托对该股的目标价为13美元。

同时，康托表示，基于其遗传性血管水肿计划的市场潜力，它可以证明Intellia Treeutics(NTLA)的更高估值是合理的。坎托补充说，他们将是竞争对手Alnylam即将发布的HELIOS-B研究报告的买家，该研究预计将于6月底/7月初发布。康托对该股的目标价为65美元。

坎托说，Prothena的“广泛”投资组合经常被投资者忽视，他们主要关注的是它的阿尔茨海默氏症候选药物PRX012。该银行还指出，Prothena的药物BirTamimab预计将在2024年第四季度至2025年第二季度的AL淀粉样变性3期研究中获得背线读数。

至于Rocket，康托表示，它仍然是SMID银行的首选，因为该公司有四个开发阶段的基因治疗计划，已经建立了明确的临床概念证明，敏锐的机会眼光，以及正在出现的PKP2基因治疗计划。

坎托指出，火箭的基因治疗Kresladi的PDUFA日期是6月30日，如果获得批准，这可能会产生优先审查凭证。康托对该股的目标价为65美元。