AI新宠年内狂飙136%，热门AI赛道还有哪些机会？（附概念股）

一边是诺奖得主、世界银行前首席经济学家呼吁“别对AI未来过于自信，泡沫即将重演”，另一边则是对冲基金疯狂“砸钱”追逐英伟达，对科技七巨头的风险敞口创历史新高。

不论您站哪一方，但不可否认的是，AI已经开始从方方面面影响了我们的世界，影响我们每一个人。

2023年初，Chatgpt的推出点燃了AI的“星星之火”。作为这个领域的一哥，英伟达的股价疯狂飙升，2023年全年涨幅239%，2024年初迄今涨幅132%。

英伟达的朋友圈好友，如超微电脑，SoundHound AI也是一路高歌，今年更是将PC老将、AI新宠儿戴尔的股价带上了历史新高，年内飙升超130%！

AI就像一块磁铁一样，不断吸取着市场的流动性。毫不夸张地说，只要沾了AI，想不涨都难。

当然，运气也很重要。

AI的光芒终于照到PC了？

新技术的出现，总归要落在应用场景上。

微软，则打响了AI PC的第一枪。

在5月举行的微软Build大会上，Copilot + PC成为了关注的焦点。微软表示，Copilot 其实是一个用来给传统 PC 「赋能」的用例。无论 Windows PC 运行在什么架构下，微软多层级的 Copilot 组件都能深入到对应用层之中：得益于独立 NPU，Copilot 可以以低功耗的的状态「潜伏」在系统中，利用敏捷的本地小模型对用户的语音唤醒或敏感请求作出响应。而内置了 Copilot 组件的应用，也可以将各自的关键信息公布到电脑本地的信息池中，供本地 AI 在设定的资料边界内脱敏学习。

当用户请求超出了本地模型的能力边界后，Copilot 也会寻求远端服务器的算力支持，利用已经习得的用户信息进行大型 AI 运算，比如视频生成等高强度 AIGC 应用。

简单说，在PC融入了AI功能后，其实力将得到大大增强。

自此，AI也成了PC产业的必答题，AIPC也被视作未来业绩的增长点。

惠普披露了超预期财报，其第二财季（2-4月）营收为128亿美元，高于分析师预期的126亿美元；调整后每股净利为0.82美元，高于去年同期的0.79美元，也高于分析师预期的0.78美元。

惠普CEO恩里克•洛雷斯（Enrique Lores）在接受媒体采访时乐观表示，企业正在开启新周期，预计公司下半年的表现将比上半年更加强劲。“本季度AI的影响将非常有限，”洛雷斯预计，在2024财年下半年，惠普约10%的PC销量将来自AIPC。他还预计AI将在2025年和2026年对PC销售产生更大影响，“鉴于我们的2024财年截止于2024年10月底，我们目前仍处于AIPC的起步阶段。”

无独有偶，戴尔、联想等PC大厂都对AIPC寄予厚望。

戴尔在近期推出五款全新增强型AIPC。公司CEO Michael Dell在接受采访时表示：“尽管AI优化的电脑起初会作为更高端的产品出现，但它们将迅速占领主流市场。今年我们将大批量交付新款电脑，并预计到明年，这些AIPC将成为标准配置。”

英伟达CEO黄仁勋也盛赞戴尔，称其是英伟达推广AI基础设施的关键伙伴。

联想在发布超预期业绩的同时也表示，AI PC有望成为公司成长的助推剂。公司预计未来3年AI PC将从高端走向主流，目前首批AI PC已经交付。同时公司携手微软、高通推出Copilot+PC，未来数季度伴随AI PC新品推出有望持续受益于AI PC渗透率提升。

AIPC有了，AI手机还会远吗？

5月29日，Canalys发文称，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间，AI手机市场以63%的年均复合增长率(CAGR)增长。

据悉，苹果、谷歌和三星等全球主要厂商以及荣耀、OPPO、小米和vivo等中国领先厂商都走在将生成式AI功能集成到其设备的前列。

在即将到来的WWDC24苹果大会上，网传神秘的AI项目“Greymatter”或将亮相。

据报道，苹果预计接下来一段时间会充分讨论AI，作为高端品牌手机代表，每一代具备重大变革与创新iPhone的发布总能掀起硬件浪潮，带来产业链的换机潮。苹果手机可能附有的AI功能包括但不仅限于Siri的升级(更智能，整合更多App)、类似S24的翻译和转录功能、增强图片和视频功能等以提高工作与生活效率。

此外，小米与阿里云达成合作，强化旗下人工智能助手多模态AI生成能力。

国泰君安表示，AI手机或将成为AI产业革命中应用层的颠覆性切入点。终端应用来看，手机具备普及性、伴随性，应用场景更为下沉，有望超越AI PC，成为终端AI的核心入口。未来的AI手机将成长为自主感知、自主决策执行、具备数字人格的Agent。从产业链来看，手机厂商享受量、价、利红利，大模型厂商商业变现加速，硬件厂商受益于产品迭代及供需格局。AI手机有望全面带动产业链获益。

中信建投认为，全球智能手机市场有望触底反弹，生成式AI将对智能手机带来革命性影响，催化新一轮换机高峰，带动手机市场量价齐升并迎来生态格局变化。其中，三星打响AI手机第一枪，华为、谷歌、苹果、小米、荣耀等手机品牌将重点发力。SOC重点升级异构计算和NPU，存储容量进一步提升，电池/散热/射频/光学等配套硬件也将升级迭代，推动手机零部件的价值提升。

AI+热门赛道，这些标的请收好

从2023年底起，“AI+”的呼声越来越高，应用成了每个企业最关注的方向。

正如我们前文提到的，2024年可能是AIPC的元年，AI手机也终将顺势跟进。此外，AI+教育、AI+金融、AI+驾驶...也在紧锣密鼓的进行中。

5月28日OpenAI宣称，已开始训练其“下一代前沿模型”，并预计由此产生的系统将使我们在通往AGI的道路上达到更高的能力水平。这也意味着，随着AI的不断升级迭代，应用场景的实现也将加速。

有哪些标的值得关注？收好这份AI+热门赛道合集：

无疑，英伟达的强势表现已向投资者发出信号，表明与人工智能计算相关的股票飙升势头尚未放缓。AI在2024年可能仍将是资本市场的宠儿，但也需要注意投资带来的风险。

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。