加的斯提供B。莱利机构投资者会议回顾

CEO兼董事长讨论追求融资结构、将项目开发和资本成本移出资产负债表的目标

亚洲网洛杉矶2024年5月30日电加利福尼亚州水务解决方案公司CADIZ，Inc.(纳斯达克市场代码：CDZI/CDZIP)(简称CADIZ或公司)今天发布了董事长兼首席执行官苏珊·肯尼迪的最新简报，回答了该公司在参加B.Riley证券第24届年度机构投资者大会后最常见的问题。该公司的会议演示文稿副本可通过此链接获取。

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其他股东：

上周，我们参加了B.Riley机构投资者会议，该会议提供了一个独特的论坛，与你们中的许多人会面。我要感谢我们的卖方分析师Mike Crawford和扩大的B.Riley团队有机会参加为期两天的富有成效的会议和出席人数众多的圆桌讨论会。有几个来自感兴趣的投资者的常见问题，我想为那些无法亲自出席现场讨论的人概括几个问题。

衡量公司发展供水、储存和运输资产计划的进展情况，目前衡量长期成功的最佳指标是什么？

就里程碑而言，CADIZ真正的转折点出现在今年第一季度，当时我们宣布了第一批确定的供水合同。

这些合同包括两个投资者拥有的公用事业公司、一个公共供水系统和一个住房开发商，代表着超过16,000英亩-英尺/年，或我们的北方管道(该管道的总吞吐能力为25,000英亩/年)的65%。这些协议的合同期限为40-50年，预计在这些合同有效期内的累计付款将超过12亿美元。当北方管道预计在2026年投入运营时，仅这些合同为该公司带来的净年收入估计就约为每年1600万美元。我们正在与其他公共供水系统就购买北方管道的剩余产能进行深入谈判，我们预计今年将敲定更多的承购协议。

制定可靠的供水合同是项目融资的关键，这将使该公司最终完成开发并进入建设阶段。

但请记住，北方管道只是供水故事的一半。我们预计将于今年晚些时候开始签订合同，从南方管道交付另一半的年度供应量。当两条管道都已全部认购并投入运营时，我们预计供水合同为公司带来的年度经常性现金流每年约为5000万美元，以2024年的预期每AFY 850美元为基础，并根据劳工统计局供水和下水道指数进行年度调整。在这些合同的50年有效期内，该公司从供水方面获得的累计净收入预计约为25亿美元。

地下水储存项目的现金流是如何运作的？

我们在卡迪兹含水层有100万英亩英尺的存储能力。加的斯的水务银行将向市场提供租赁公寓楼单元的方式。在多雨的年份有水供应的机构会在我们的含水层租用空间，并支付周转费，在干旱的年份使用我们的管道将水运入和运出储水库。如今，加州地下水储存库的市场价格约为每英亩英尺储存空间1500美元。因此，在我们许可证的50年有效期内，蓄水的累计支付总额预计约为15亿美元。像我们这样大的水银行还将能够促进机构之间的水交换和交易，这将开辟除维护和转运费之外的额外可能的收入来源。

到2028年，需要多少资金才能实现卡迪兹地下水银行所有管道、供水和储存设施的全面运营？

我们的工程师估计，运营北方管道和建设南方管道的总成本约为8亿美元，其中包括1.35亿至1.65亿美元的北方管道转换成本。

您计划如何为项目的融资需求提供资金？

我们的战略计划一直是与公共机构合作，以最低的可用资金成本为基础设施成本提供资金，并结合联邦和州赠款资金。

仅通过《基础设施投资和就业法案》，就有超过550亿美元可用于清洁水项目。像我们这样的项目获得的赠款资金从未像现在这样高过。

我们的目标是寻求融资结构，使我们能够将项目开发和资本成本移出资产负债表，并减少公司财务报表的债务和利息成本。

我们认为，组建主有限合伙企业(MLP)实体可能是最有利的结构，允许公共机构合作伙伴和投资者充当有限合伙人，承诺向资本基础设施成本提供资金和/或获得赠款资金，以换取项目商定的现金流份额。*在MLP结构下，传统上用于管道和房地产资产的CADIZ将作为普通合伙人，将我们的基础设施资产贡献给合伙企业，以换取地下水银行的长期现金流份额。MLP结构将具有税收效率，并降低最终用户的用水成本-这对投资者来说是一个胜利。该公司以及受益于清洁和安全供水的社区。

我们正在与将参与建立MLP的缔约方进行深入讨论，预计将在整个夏天提供有关这方面的进一步更新。

您对公司的长期愿景是什么？

我设想Cadiz将运营美国西南部最大的水交易银行。我们处于有利地位，将成为重新利用化石燃料管道输送水的行业领先者，并成为改善世界各地获得可靠和负担得起的水的典范。

再次感谢B.Riley团队主持我们的会议。如果您有其他问题，请发送到cdi@mzgroup.us。

成立于1983年的CADIZ公司(纳斯达克市场代码：CDZI)是一家加州水解决方案公司，致力于通过供水、储存、管道和处理解决方案的独特组合，为人们提供清洁、可靠和负担得起的水。加迪斯在加利福尼亚州拥有4.5万英亩土地、250万英亩英尺的供水、220英里的管道资产和业内最具成本效益的水处理过滤技术，提供一整套解决方案，以应对气候变化对清洁水获取的影响。欲了解更多信息，请访问www.cadizinc.com。 前瞻性陈述本新闻稿包含修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节所指的“前瞻性声明”，这些前瞻性声明是根据1995年私人证券诉讼改革法的安全港条款作出的。“前瞻性陈述”描述未来的预期、计划、结果或战略，通常以“预期”、“预期”、“可能”、“计划”或“将”等词语开头。前瞻性表述包括但不限于对未来事件或结果的预测、预测、期望或信念，不是历史事实的表述，此类表述包括但不限于有关供水和蓄水项目的进展和计划、预期的价格、供水和蓄水的价值和条款、建造设施所需的许可、我们在供水和蓄水及相关项目融资方面完善更多公共合作伙伴关系的能力、预计的财务业绩和会计、以及我们水务项目的预期合作伙伴结构。请注意，此类陈述会受到大量风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致未来的情况、事件或结果与前瞻性陈述中预测的大不相同。这些和其他风险在我们向美国证券交易委员会(以下简称“委员会”)提交的文件中被发现，包括但不限于我们截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告和我们的Form 10-Q季度报告以及公司随后向委员会提交的其他文件。本新闻稿中包含的所有前瞻性陈述仅陈述截至作出这些陈述的日期，并基于管理层截至该日期的假设和估计。我们不承担任何公开更新任何前瞻性陈述的义务，无论是由于收到新信息、未来事件的发生还是其他原因。‘

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来源Cadiz，Inc.