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2024-06-06 19:41
这意味着负的应计比率是一件好事,因为它表明该公司带来的自由现金流比其利润所暗示的更多。虽然应计比率为正并不是问题,这表明非现金利润达到了一定的水平,但高的应计比率可以说是一件坏事,因为它表明账面利润与现金流不匹配。这是因为一些学术研究表明,高应计制比率往往会导致较低的利润或较低的利润增长。
在截至2024年3月的12个月中,罗伊万特科学公司的应计比率为14.57。从统计上讲,这对未来的收益是一个真正的负面影响。换句话说,该公司在那段时间没有产生一分钱的自由现金流。尽管该公司报告利润为43.5亿美元,但看看自由现金流就会发现,该公司去年实际上烧掉了7.67亿美元。在去年自由现金流为负的情况下,我们可以想象,一些股东可能会怀疑,该公司今年7.67亿美元的现金消耗是否意味着高风险。然而,这并不是需要考虑的全部问题。我们可以看到,不寻常的项目影响了其法定利润,从而影响了应计比率。对Roivant Sciences的股东来说,一个积极的因素是,该公司去年的应计比率明显好于去年,这提供了一个理由,让人相信它未来可能会恢复更强劲的现金转换。因此,一些股东可能希望在本年度实现更强劲的现金转换。
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该公司去年有一些不寻常的项目使利润增加了53亿美元,这一事实可能在某种程度上解释了为什么它的应计比率如此疲软。我们不能否认,更高的利润通常会让我们保持乐观,但如果利润是可持续的,我们更愿意这样做。我们对全球大多数上市公司进行了统计,不寻常的项目在性质上是一次性的,这是非常常见的。考虑到这些提振被描述为“不寻常的”,这正如你所预期的那样。我们可以看到,在截至2024年3月的一年中,罗万特科学的积极异常项目与其利润相比相当重要。因此,我们可以推测,这些不寻常的项目使其法定利润比其他情况下要强劲得多。
Roivant Sciences的应计比率较低,但它的利润确实得到了不寻常项目的提振。仔细想想,上述因素给我们的强烈印象是,根据法定利润数字,罗万特科学的潜在盈利能力并不像看起来那么好。如果你想更多地了解罗万特科学作为一项业务,重要的是意识到它所面临的任何风险。在Simply Wall St,我们发现了Roivant Sciences的两个警告标志,我们认为它们值得您关注。
我们对Roivant Sciences的审查集中在某些因素上,这些因素可以让它的收益看起来比实际情况更好。在此基础上,我们对此持怀疑态度。但如果你有能力将注意力集中在细枝末节上,总会有更多的东西需要发现。一些人认为,高股本回报率是高质量企业的良好标志。虽然可能需要为你做一些研究,但你可能会发现,这份免费收集的拥有高股本回报率的公司,或者这份拥有大量内部人士持股的股票清单是有用的。
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