【券商聚焦】国元国际维持协合新能源(00182)“买入”评级 料其发电量的稳定增长 支撑业绩持续增长

金吾财讯 | 国元国际发研报指，协合新能源(00182)6月总计权益发电量595.41GWh，同比增长11.55%，其中风电权益发电量507.07GWh，同比增长9.40%，太阳能权益发电量88.34GWh，同比增长25.75%。1-6月总计权益发电量4737.96GWh，同比增长14.14%，其中风电权益发电量4265.53GWh，同比增长13.96%，太阳能权益发电量472.43GWh，同比增长15.74%。

今年上半年，全行业整体风资源不佳且部分省份限电率上升，造成大部分省区风电发电量同比出现下降。因此，对比行业数据以及同行披露的发电量数据来看，公司发电量能保持双位数增长算是较好水平，也证实了公司优化资产结构，注重资产高质量的成果体现，发电量的稳定增长，有利支撑业绩持续增长。

该行维持公司目标价0.99港元，相当于2024年和2025年6.5倍和6倍和PE，目标价较现价有60%上升空间，维持“买入”评级。