沃尔夫研究公司开始以看涨观点报道后，monday.com股价上涨

Wolfe Research以跑赢大盘的评级和300美元的目标价启动了对Monday.com(纳斯达克股票代码：MNDY)的报道。

这家提供基于云的可视化工作操作系统的公司股价周二盘前上涨约2%。

以首席执行官伊桑·布鲁克为首的分析师指出，随着SaaS的增长叙事变得更加稀缺，人们需要一个产品周期，能够定价并进入新的购买中心，并在拥有强劲的增量利润率的情况下完成所有这些-monday.com拥有所有这些。

分析师们补充说，如果人们认为monday.com只是另一个商业工作管理供应商，他们需要记住，熊市在2012年以10亿美元的价格收购了ServiceNow(现在)的总可定位市场，即。monday.com故事的基础是完全的平台灵活性，它结合了任何规模的企业部署超专用、易于使用、易于安装和非常易于扩展的软件的能力。

分析师们指出，他们一直在谈论2024年是产品周期的一年，monday.com有两款新产品(CRM和Dev)，今年可能达到新的年度经常性净收入(NNARR)的15%，还有两款产品(服务和人力资源)正在筹备中。

如果一个人没有产品周期，分析师们会强调定价权是另一个成功的关键工具。Monday.com刚刚调整了价格，分析师保守地估计，未来两年还会有中低个位数的顺风。

总的来说，Wolfe Research预计未来三年其上行模式(SaaS增长最快)将增长30%以上。此外，该公司在2014财年的营业利润率达到两位数，自由现金流(FCF)利润率约为28%。据分析师称，唯一增长25%以上、FCF利润率达到20%以上的公司是Datadog和CRWD。

分析师补充说，Wolfe Research已经以跑赢大盘的评级和300美元的目标价开始了报道，在25财年销售额的12倍左右，看起来仍然很好，特别是对于寻求持久增长、出色管理和盈利能力的长期投资者来说。

分析师在monday.com上表示，他们站在多头一边。看涨者将该公司视为下一代企业SaaS增长故事，可以在多个购买中心(前台、中台、后台)销售，在任何垂直市场(航空到零售)向各种规模的客户(中小型企业或SMB)销售，从而实现软件领域的最高增长(在Wolfe的上行模型中，2014财年增长34%)和行业领先的盈利能力(28%的FCF利润率)。

看涨的情况还表明，未来两年，只有Datadog和CrowdStrike的收入将增长25%以上，FCF增长20%以上。大型既在中端市场留有空白，在现有公司中也有更换的机会，而且有能力向高端市场转移，这给了一个从优秀公司转变为标志性公司的机会，可以是目前状态的两倍或十倍。

此外，分析师指出，根据看涨人士的情景，有机增长状况(10亿美元+ARR，没有重大并购)、健康的资产负债表(10亿美元+现金，没有债务)、增量利润率状况预计将提供估值下限。

Monday网站(MNDY)对Seek Alpha‘s Quant评级系统的评级为持有，该系统的表现一直好于大盘。与此同时，Seeking Alpha作者的平均评级为买入，华尔街分析师的平均评级为买入。