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2024-07-15 20:38
Stelco是一家综合性钢铁制造商,由两个运营地点组成,均位于安大略省。Stelco每年向服务中心客户发运约260万净吨平轧钢材,主要是热轧钢材。 根据交易,Stelco的股东将获得每股60.00加元的现金外加每股0.454股克里夫斯普通股(或截至2024年7月12日每股10.00加元),使每股Stelco股票总计70.00加元。
此次收购对Stelco的估值是截至3月底的LTM调整后EBITDA的4.8倍。克里夫斯预计,在不影响工会工作的情况下,每年可节省约1.2亿美元的成本。
这笔交易预计将立即提振CLF 2024年和2025年的每股收益,截至3月底,预计净杠杆率为LTM调整后EBITDA的2.4倍。
这笔交易已经得到了Cliff和Stelco董事会的一致批准,预计将在2024年第四季度完成,具体取决于股东和监管机构的批准以及其他惯常的完成条件。
交易完成后,在完全稀释的基础上,Cliff股东将持有合并后公司约95%的股份,Stelco股东将持有约5%的股份。 克里夫斯对Stelco的收购扩大了其炼钢足迹,并利用原材料、能源、医疗保健和货币方面的成本优势,将其在平轧现货市场的敞口扩大了一倍。 此次收购将1,800名美国钢铁工人联合会(USW)工会员工整合到克里夫斯的员工队伍中。克利夫斯公司董事会主席、总裁兼首席执行官洛伦科·贡卡尔维斯表示:“这笔交易的企业价值大大低于在美国建造同等替代工厂的成本,而且成本结构也低于一家新的美国工厂所能提供的成本。”
截至3月底,克利夫兰-克利夫的总流动资金约为40亿美元。 投资者可以通过SPDR S金属矿业ETF(纽约证券交易所代码:XME)和第一信托材料AlphaDEX基金(纽约证券交易所代码:FXZ)获得对该股的敞口。价格行动:CLF股价周一收盘前下跌2.41%,至15.78美元。
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