特朗普交易利好小型股：6只值得关注的股票

前总统唐纳德·特朗普赢得2024年大选的几率正在上升，更多股票也加入了市场反弹的行列，这并非巧合。

目前，政治数据网站SilverBulletin显示，综合各种民调，特朗普的胜选概率为42.5%，而拜登为40.2%。这些概率还不包括特朗普遇刺未遂后进行的许多民调，因此他对拜登的领先优势可能会进一步扩大。市场并没有忽视特朗普不断上升的胜算。各种“特朗普交易”正在上演，无论是可再生能源股票的下跌（可能失去补贴）还是银行股票的上涨（可能面临较少的监管），各种“特朗普交易”都在上演。

但特朗普交易的范围比这更广。事实上，它似乎已经向下扩散到了市场资本化的各个层面，相对于大盘股而言，小盘股受到了提振。在过去五个交易日里，Invesco标准普尔500等权重交易所交易基金（InvescoS&P500EqualWeightexchange-tradedfund）上涨了4.9%，比SPDR标准普尔500ETF1.7%的涨幅高出3.2个百分点，是自2022年6月以来涨幅最大的五天。法国兴业银行（SociétéGénérale）策略师马尼什·卡布拉（ManishKabra）认为，这可能最终导致股市走高。他写道：“美国大选将引发频繁的轮换交易，因为特朗普2.0的潜在政策对广度交易是利好的。我们现在认为，改善广度应该是标普500指数的发展方向。”

随着投资者向下移动资本规模，这种效应更加明显。过去五个交易日，罗素2000小盘股指数上涨了11.5%，比标普500指数高出9.9个百分点。

与此相一致，同样反映广泛股票走势的罗素2000指数自7月初的低点以来已上涨了10%。该指数已突破2238点，创下多年新高。当然，这不仅仅是特朗普的交易。市场现在预计美联储将在9月份降息。此外，据加拿大皇家银行资本市场策略师洛里·卡尔瓦西纳（LoriCalvasina）称，罗素2000指数的盈利和收入增长预测正在赶上标准普尔500指数，华尔街分析师对盈利的上调也是如此。

她解释说：“当我们上周回顾我们追踪的与盈利相关的统计数据时，我们发现其中一些数据表明，一些新出现的支持轮回到小盘股。”

根据EvercoreISI策略师朱利安·伊曼纽尔（JulianEmanuel）的筛选，自今年年初以来2024年盈利上调同时又被大量做空的小盘股可能会跑赢大盘。这是因为一点点好消息都可能导致那些押注该股的人回补股票，从而造成空头挤压。上榜的股票包括高速公路建设公司Construction Partners(ROAD.O)、基础设施建设服务提供商Sterling Infrastructure(STRL.O)、ServisFirst Bancshares(SFBS.N)、煤矿开采商Alpha Metallurgical(AMR.N)和化学品制造商卡博特(CBT.N)。自2022年以来，这五家公司的利空程度都在第73和第100百分位之间，而且自今年年初以来，2024年的盈利预期上升了3%至15%。

Sylvamo(SLVM.N)看起来尤其有趣。这家市值29亿美元的造纸企业（旗下品牌包括Hamerhill）入选了本期榜单，其做空兴趣位于第68百分位数，利润预期自年初以来上涨了35%。虽然第一季度的纸张销售量有所下降（销售额为9.05亿美元），但该公司还是提高了价格，即使在商品化产品市场竞争激烈的情况下也是如此。

分析师预计Sylvamo将继续严格控制成本。明年的销售和管理费用预计将同比下降。该公司正在限制投资，因此即使明年的销售额预计持平在38亿美元左右，盈利也能增长7%左右，达到7.41美元。

如果公司能证明其正按计划实现这些目标，那么无论是否有特朗普交易，这些结果都会提振公司股价。