牛郎星工程公司（纳斯达克股票代码：ALTR）似乎相当谨慎地使用债务

有人说，作为一名投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但巴菲特曾说过一句名言：波动性远非风险的同义词。因此，当你考虑到任何一只股票的风险有多大时，你需要考虑债务可能是显而易见的，因为太多的债务可能会让一家公司倒闭。我们注意到，Altair Engineering Inc.(纳斯达克股票代码：ALTR)的资产负债表上确实有债务。但更重要的问题是：这些债务造成了多大的风险？

债务帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。然而，一种更常见(但仍然昂贵)的情况是，一家公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，才能控制债务。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。当我们检查债务水平时，我们首先同时考虑现金和债务水平。

正如你在下面看到的，截至2024年3月，牛郎星工程公司的债务为3.078亿美元，与前一年大致相同。您可以单击图表查看更多详细信息。然而，其资产负债表显示，它持有5.576亿美元现金，因此它实际上拥有2.498亿美元的净现金。

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到，Altair Engineering有2.968亿美元的债务在12个月内到期，超过12个月的债务有3.202亿美元到期。作为抵消，它有5.576亿美元的现金和1.499亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它实际上拥有9050万美元的流动资产，而不是总负债。

这种情况表明，Altair Engineering的资产负债表看起来相当稳健，其总负债与流动资产大致相同。因此，尽管很难想象这家市值81.1亿美元的公司正在苦苦挣扎，但我们仍认为值得监控其资产负债表。简而言之，Altair Engineering拥有净现金，因此可以公平地说，它没有沉重的债务负担！

也很高兴看到，尽管去年息税前利润线出现亏损，但Altair Engineering在过去12个月里扭亏为盈，交付和息税前利润为1500万美元。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最重要的是，未来的收益将决定Altair Engineering未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

最后，一家公司只能用冷硬现金偿还债务，而不是会计利润。Altair Engineering的资产负债表上可能有净现金，但看看该业务将息税前收益(EBIT)转换为自由现金流的情况仍很有趣，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。对于任何股东来说，令人高兴的是，去年Altair Engineering实际上产生了比息税前利润更多的自由现金流。这种强大的摇钱树就像一只穿着大黄蜂西装的小狗一样温暖着我们的心。

虽然我们同情那些对债务感到担忧的投资者，但您应该记住，Altair Engineering拥有2.498亿美元的净现金，以及比负债更多的流动资产。它给我们留下了深刻的印象，自由现金流为1.3亿美元，占其息税前利润的878%。那么，牛郎星工程公司的债务是一种风险吗？但在我们看来并非如此。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但归根结底，每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。为此，你应该意识到我们在牛郎星工程公司发现的两个警告信号。

归根结底，关注那些没有净债务的公司往往更好。你可以访问我们的这类公司的特别名单(都有利润增长的记录)。这是免费的。

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