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2024-07-19 10:32
金吾财讯 | 煤炭股受压,恒鼎实业(01393)跌8.08%,蒙古能源(00276)跌7.14%,南戈壁(01878)跌4%,蒙古焦煤(00975)跌3.97%,兖煤澳大利亚(03668)跌2.6%,中国神华(01088)跌2.5%。
山西证券表示,煤炭产地安监严格常态化,叠加检修增加,煤炭产地供给增量有限;需求方面,电力方面南北分化,南方水电等清洁能源出力延续,火电负荷增加有限,但北方持续高温,电厂负荷增加提振煤炭需求,北方港口库存降低;钢材化工下游淡季,非电耗煤增量需求仍然有限。综合影响下,国内港口动力煤价格弱势运行。
焦煤、焦炭方面,产地安监延续;需求受粗钢平控、减碳新政动向变化等预期博弈,叠加淡季钢材需求偏弱,且钢厂煤焦库存偏高等影响,焦煤价格弱稳;但随着焦煤、铁矿石价格下行,钢厂利润存恢复预期,开工有所恢复,叠加焦化库存下行,行业稳价积极,焦炭开启调涨。
整体来看,由于安监严格常态化,同时稳经济政策仍有空间,后期地产、基建等稳经济政策仍存边际改善预期,煤炭需求刚性较强,该行认为2024年煤炭供需关系很难进一步宽松,价格有望维持高位。