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2024-07-19 13:32
格隆汇7月19日|高盛更新对裕元集团及宝胜国际盈利预测,下调宝胜第二季收入预测至按年跌10.5%,反映整体消费疲软及不利天气因素,毛利率扩张则仍受惠于有纪律的打折,但部分被经营去杠杆及较不利的渠道销售组合抵销。该行预期裕元处于全年销量中至高单位数增长预测的轨道,设备使用率及效益增长应支持盈利率扩张。该行下调对宝胜今年至2026年净利润预测平均9%,下调对裕元同期盈利预测1%,认为代工业务增长抵销弱于预期的零售表现。该行料裕元第二季净利润8,200万美元,按年升151%。该行认为裕元风险回报吸引,因股价为预测市盈率7倍及10%股息率。该行把裕元目标价由19港元下调至18.8港元,对宝胜目标价由1.15港元降至1.04港元,均予“买入”评级。