恒指跌2.03% 石油股集体走低 中海油(00883)跌4.87%

金吾财讯 | 港股三大指数全天低开低走，集体收跌，恒指跌2.03%，国企指数跌2.25%，恒生科技指数跌2.12%。

蓝筹股普跌，龙湖集团(00960)跌5.99%，中国宏桥(01378)跌5.9%，华润置地(01109)跌5.76%，华润万象生活(01209)跌5.35%，中海油(00883)跌4.87%；涨幅方面，中芯国际(00981)涨1.85%，比亚迪股份(01211)、中国联通(00762)、电能实业(00006)、长和(00001)涨不足1%。

石油股集体走低，中海油跌4.87%，中石油(00857)跌4.69%，中石化(00386)跌3.27%，昆仑能源(00135)跌2.42%。华泰期货表示，国内石油需求目前尚未明显修复迹象，由于新能源汽车与天然气重卡对传统汽柴油车的替代过快，汽柴油需求表现十分疲软，航煤消费虽然亮眼，但市场体量较小，无法抵消汽柴油消费低迷，因此国内汽柴油价格也相对疲软，炼厂利润不佳拖累炼厂开工，近期地方炼厂开工率已经降低至50%以下，而主营炼厂由于检修开工率也会回落至70%，原油进口已经同比负增长，但仍看到商业库存被动增加，原油进口量仍旧偏高，往后看，虽然战略储备库存的补充以及裕龙石化投产预期能够带来部分的补库需求，但整体基本面疲软的格局较难发生改变。

煤炭股受压，恒鼎实业(01393)跌13.13%，南戈壁(01878)跌10.86%，蒙古焦煤(00975)跌10.62%，蒙古能源(00276)跌10%，兖煤澳大利亚(03668)跌5.06%，中国神华(01088)跌2.65%。山西证券表示，煤炭产地安监严格常态化，叠加检修增加，煤炭产地供给增量有限；需求方面，电力方面南北分化，南方水电等清洁能源出力延续，火电负荷增加有限，但北方持续高温，电厂负荷增加提振煤炭需求，北方港口库存降低；钢材化工下游淡季，非电耗煤增量需求仍然有限。综合影响下，国内港口动力煤价格弱势运行。整体来看，由于安监严格常态化，同时稳经济政策仍有空间，后期地产、基建等稳经济政策仍存边际改善预期，煤炭需求刚性较强，该行认为2024年煤炭供需关系很难进一步宽松，价格有望维持高位。

个股方面，京东集团(09618)跌3.3%。天风证券表示，宏观经济稳步恢复，24Q2 预计收入同比微幅提升从宏观环境来看，24H1 消费品零售呈现稳步恢复态势，恢复至19 年同期的121%。该行预计，京东集团24Q2收入同比上升0.5%至2893 亿元，收入增长惟短期承压，主要系1）整体来看，终端消费整体表现偏弱，地产市场处于底部盘整阶段；2）分品类来看，京东3C 家电等核心品类受去年高基数影响增长放缓，日百品类在3P 生态的繁荣下进入良性增长通道；我们认为，凭借公司较强的供应链能力及内部效率优化，未来随着宏观经济向好，居民消费需求或逐步释放，驱动公司业绩向好。

中国淀粉(03838)发盈喜，午后股价应声走高，收涨13.22%。据盈喜公告，截至6月30日止六个月录得除税前利润约3.5亿元人民币，而2023年同期的除税前亏损约为3,830万元人民币。董事会对下半年的业务前景持审慎态度。集团指，中期亏转盈原因包括两大产品玉米淀粉及赖氨酸的市场气氛有所恢复；赖氨酸产品的产量及销量显著增长；期内玉米粒的市价显著低于2023年同期。

蒙牛乳业(02319)跌4.61%。里昂认为，中国今年以来原奶价格按年跌12%反映供需不平衡，受过剩产能削减程序慢于预期影响。该行渠道调查显示液态奶需求转弱，5月及6月销售按年双位数下跌，目前折扣更多为被动地回应需求疲软，预期产品价格在需求提升及去库存完成后复常。该行下调对蒙牛今年至2026年净利润预测10%至14%，目标价下调至22港元，维持“跑赢大市”评级。

广发证券表示，当前港股主要由交易型资金驱动，长线配置资金回流或有赖于宏微观基本面进一步企稳。海外层面，若2024年美联储降息兑现，市场风险偏好改善，将对香港市场构成明显支撑。国内层面，预计24年中国宏观经济仍将持续修复，呈现出稳步复苏的态势，政策层面持续加大对资本市场的扶持力度，再加上外围因素的扰动逐步消退，港股仍具比较优势，当前市场情绪修复多半，盈利是开启市场更大空间的关键。