英伟达脱颖而出，AMD遇冷：AI需求火热背后的股市风云

英伟达(NVDA.O)的股价在波动的交易日尾盘领涨芯片板块，而其他知名半导体公司的股价则延续了近期的疲软态势。

英伟达的股价在周四下午的交易中上涨了2%，虽然脱离了高点，但也从短暂的阴跌中反弹。

但整个芯片板块仍然承压，费城半导体指数下跌0.8%，进一步扩大了周三6.8%的跌幅。这是自2020年3月18日以来的最大单日跌幅，当时该指数下跌了9.8%。

在该板块中，一些知名企业跌幅最大。美光科技(MU.O)股价下跌3.5%，超微电脑(SMCI.O)股价下跌3.0%，AMD(AMD.O)股价下跌3.4%。

即便如此，台积电(TSM.N)的最新财报仍确认了人工智能需求的显著增长。

CantorFitzgerald分析师C.J.Muse在给客户的一份说明中写道：“人工智能继续推动大规模增长，因为人工智能芯片的产能继续短缺，台积电将供需平衡的观点从2024年底提前到至少2026年。”

瑞穗证券的分析师乔丹·克莱因（JordanKlein）周四早些时候撰文指出，在台积电发布报告后，“半导体类股绝非一片大好”。他指出：“如果在这份强劲财报和展望公布后，股票和行业继续下跌，这就说明了我们需要知道的一切——即半导体股票在接下来的2-3周内可能会因获利回吐而走低。”

周三的大跌反映了对地缘政治的各种担忧，特朗普在接受《彭博商业周刊》采访时说，中国台湾“确实拿走了我们大约100%的芯片业务”，“应该向我们支付防御费用”。

此外，虽然许多半导体股票今年以来一直是大赢家，但投资者最近一直在轮换出高涨的股票，买入被认为是潜在降息周期或特朗普第二任总统受益者的股票。

半导体分析机构SemiconductorAdvisors的罗伯特·梅尔（RobertMaire）周四写道：“这些股票的估值本来就不低。我们一再指出，股市已经过热，过度扩张。”

但Cantor的Muse说，台积电提供了“一份可靠的报告，应能缓解昨日特朗普台湾大跌后的担忧”，并补充说，他“将在昨日大跌后加仓”。

美国银行分析师VivekArya建议投资者“关注基本面”。

Arya和他的团队“理解从人工智能/数据中心半导体转向工业/汽车/消费的趋势，但这种趋势没有基本面的支持，很可能是短期仓位驱动的，”这位博雅银行分析师在给客户的一份说明中写道。

Arya补充说，该行业的波动为投资者提供了更多机会，投资于盈利能力强的公司，包括Nvidia、博通(AVGO.O)和Arm(ARM.O)。