富国银行警告：别光盯着“特朗普交易”，美联储才是重中之重！

在美国前总统特朗普遭遇暗杀未遂事件后仅仅一周，投资者似乎已经从“特朗普交易”中转移了注意力。

“特朗普交易”指的是投资者对特朗普第二次执政进行资产配置调整。这种交易在周一，即特朗普遭遇暗杀未遂的第二天之后的第一个交易日展现得淋漓尽致。

但现在，美联储再次主导了市场的议程。

根据外媒的分析，与隔夜融资利率挂钩的期权头寸表明，投资者正在押注美联储将在9月降息，或者本月晚些时候开始降息周期。

富国证券全球宏观策略主管Michael Schumacher表示，“在11月初之前，美联储可能是主导力量，然后政治因素才会真正发挥作用。”

Schumacher表示，“特朗普交易”现在已经基本结束。

当然，大多数分析师表示，平心而论，特朗普第二次执政，包括其政府的贸易和关税政策将对宏观经济和市场产生重大影响。

但正如瑞穗银行经济学家Vishnu Varathan本周早些时候写道，“过早地得出‘特朗普2.0’对市场的意义是草率的”。

他补充说，特别是，由于特朗普的政策，“特朗普通胀”可能会在未来几个月内显现出来。

目前，市场关注的是美联储何时会降息，尤其是6月CPI数据低于预期，同比增速放缓至3%，为一年来的最低水平。

美联储主席鲍威尔周一表示，美联储越来越有信心通胀正在朝着其2%的长期通胀目标迈进。他还表示，美联储无需等到通胀完全降至这一水平才降息。

周三，美联储理事沃勒表示，美联储将在“不久的将来”降息。

瑞银的分析师表示，在11月美国总统大选到来之前的喧嚣声中，投资者不应忽视“基本面因素”。这位分析师周二写道：

“虽然美国政治发展可能会在选举前导致市场波动，但我们认为投资者应该专注于为利率下降的环境做好投资组合准备，同时也要关注技术进步。”