Augmedix（纳斯达克股票代码：AUGX）的资产负债表是否健康？

伯克希尔哈撒韦公司查理·芒格（Charlie Munger）支持的外部基金经理李鲁直言不讳地表示，“最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。”“当你检查公司的风险有多大时，考虑公司的资产负债表是很自然的，因为当企业倒闭时通常会涉及债务。与许多其他公司一样，Augmedix，Inc.（纳斯达克股票代码：AUGX）利用债务。但真正的问题是这笔债务是否会让公司面临风险。

债务可以帮助企业，直到企业难以偿还债务，无论是用新资本还是自由现金流。如果情况变得非常糟糕，贷方可以控制业务。然而，更常见（但成本仍然很高）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久稀释股东，以支撑其资产负债表。不过，通过取代稀释，债务对于需要资本以高回报率投资增长的企业来说可能是一个非常好的工具。考虑公司债务水平的第一步是将其现金和债务放在一起考虑。

如下图所示，截至2024年3月，Augmedix的债务为2050万美元，与前一年大致相同。您可以单击图表以获取更多详细信息。但它还有3730万美元现金来抵消这一损失，这意味着它拥有1680万美元的净现金。

从最近的资产负债表中我们可以看到，Augmedix一年内到期的负债为2，450万美元，此后到期的负债为1，730万美元。抵消这一影响的是，该公司拥有3730万美元的现金和998万美元的应收账款，这些应收账款在12个月内到期。因此，它的流动资产比总负债多550万美元。

这种短期流动性表明Augmedix可能可以轻松偿还债务，因为其资产负债表远未捉襟见肘。简而言之，Augmedix的现金多于债务这一事实可以说是一个很好的迹象，表明它能够安全地管理其债务。毫无疑问，我们从资产负债表中了解债务最多。但最终决定Augmedix未来维持健康资产负债表的能力的是未来的盈利。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这个关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

Augmedix在12个月内报告收入为4900万美元，增幅为45%，尽管该公司没有报告任何息税前盈利。如果幸运的话，该公司将能够通过增长实现盈利。

我们毫不怀疑，亏损公司总体上比盈利公司风险更高。说实话，去年Augmedix出现了息税前利润（EBIT）损失。同期，该公司的自由现金净流出为2100万美元，会计损失为2000万美元。但至少它的资产负债表上有1680万美元可用于短期增长。Augmedix的收入增长在过去一年中表现出色，因此它很可能在适当的时候实现盈利。通过在这些利润之前进行投资，股东们承担了更多的风险，希望获得更大的回报。毫无疑问，我们从资产负债表中了解债务最多。但最终，每家公司都可以遏制资产负债表之外存在的风险。我们通过Augmedix发现了5个警告信号（至少有2个不应忽视），了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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