超级富豪投资另类资产：普通投资者如何抓住机会？

超级富豪扎堆另类投资，顶级投资经理揭示其他人如何也能做到，

投资经理胡安·德尔加多·莫雷拉（Juan Delgado Moreira）表示，投资领域的各个角落都对另类资产产生了越来越浓厚的兴趣，包括家族办公室、捐赠基金、保险公司、财务顾问以及越来越多的超级富豪。

“这位总部位于美国的另类投资公司HamiltonLane的联席首席执行官本月早些时候表示：“超高净值人群被私募市场所吸引，他们正在增加对这一资产类别的配置，因为私募市场提供了一系列产品——如高级信贷、初级信贷、风险投资和私募股权——这些产品的表现优于公开市场。

德尔加多·莫雷拉补充说：“这种投资的多样性使富人能够提高收益，增加财富。”上个月，该公司完成了汉密尔顿里二级基金六期（HamiltonLaneSecondaryFundVI）的投资，承诺投资额达56亿美元。私人市场资产或另类投资是指那些不属于股票、债券、商品和现金等传统类别的资产。

它们可以包括房地产、私募股权、风险资本、私人债务、对冲基金、数字资产，甚至艺术品、珠宝和手表等收藏品。德尔加多·莫雷拉说，私募市场“增长迅速，根据其相对风险和策略，回报丰厚”，他估计市场总值约为15万亿美元。提供另类资产市场数据的Prequin公司表示，预计到2026年，该公司管理的资产将达到23.21万亿美元。

“金额并不能代表私人市场的全貌。但回报正在显现出来。可能不像英伟达那样增长200%，但仍在增长，”他补充道。

不过，与公开市场不同，私募市场投资通常被认为风险更大、波动更大，监管有限，可参考的数据点更少。

另类投资也一直是只有机构、超级富豪和经认可的投资者才能投资的资产类别。在美国，年收入至少20万美元（或配偶年收入30万美元）的人才能被视为经认可的投资者，可以直接投资私人信贷或私人债务。德尔加多·莫雷拉说，普通投资者可以通过一些方法接触到替代品。

他建议投资者采用60/40或70/30的投资组合，但要投资于私人市场。他说：“采用70/30的投资组合，混合以公共和私人市场为重点的股票和信贷，是增加多样化和提高回报的最大方法。

以下是德尔加多·莫雷拉建议投资者接触私募市场的两种方式：

• 与私募市场相关的上市公司

他建议投资者考虑从事“私募市场管理业务”的上市公司。这些公司包括KKR和黑石集团(BX.N)等，它们投资于房地产、信贷和资本市场等一系列另类投资。他说：“作为散户投资者，我投资私募市场的第一种方式是关注本身就是上市公司的私募市场投资管理公司。“这样，根据公开披露的信息，就能更好地了解企业及其业绩。”

• 上市私募市场基金

另一种接触另类投资领域的方式是通过一些国家的私募市场基金。这些基金包括英国的风险投资信托基金，如在伦敦证券交易所上市的Oxford Tech 2 Venture Capital Trust，根据PitchBook的数据，该基金的市场规模为6.96亿美元。与此同时，在新加坡，淡马锡支持的AzaleaAssetManagement最近推出了面向散户投资者的Astrea8私募股权支持债券。

德尔加多·莫雷拉说，投资这些实体还能使投资者的资产多样化，接触到不同类型的业绩、领导风格和市场。