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2024-07-23 10:24
快讯正文
【中金下调美丽田园医疗健康24-25年归母净利润预测至2.4/2.9亿元】
中金发布研究报告,鉴于消费力疲软导致医美业务客单价承压,以及并购门店优化调整阶段,下调美丽田园医疗健康24-25年归母净利润预测21%/24%至2.4/2.9亿元,对应经调整净利润2.7/3.3亿元。维持“跑赢行业”评级及目标价19港元。中金认为,尽管上半年消费环境影响公司部分业务,但中长期看好其作为美丽与健康服务龙头的成长前景。
中告指出,美丽田园的“三美”业务协同发展,持续拓展业务版图。生美业务通过精细化客户运营提升复购率至84%,医美业务通过差异化产品和服务实现稳健增长,亚健康业务受益于终端需求增长业绩超300%。此外,公司重视数字化投入,提升私域获客效率和运营模式的可复制性,预计至25年8月,数字化系统将全面覆盖奈瑞儿运营体系。
中金看好美丽田园内生外延双轮驱动下的成长空间,认为其“三美”业务模式优势突出,有望通过门店升级及经营提效维持市场领先地位,并持续挖掘优质标的并购机会。风险提示包括行业竞争加剧、医疗事故风险、商誉减值风险及政策监管风险。
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