财报前瞻 | 微软Q4营收料同比增加15%！“AI龙头”能否拯救美股颓势？

微软 $MSFT 将于美东时间7月30日盘后公布2024第四财季的业绩。据彭博分析师预期，微软第四财季营收为645.4亿美元，同比增加14.86%；每股收益为2.94美元，同比增加9.29%。

回顾微软过去8个财季表现，共有7次每股收益超出市场预期，盈利公布后的股价变动平均为±4.20%，最大涨幅为+7.24%，最大跌幅为-7.72%；财报日股价上涨概率为50%。

“蓝屏”事件风波消退，微软仍被投资者看好

7月19日，由于网络安全公司CrowdStrike $CRWD 软件更新，全球Windows计算机系统陷入瘫痪，从航空公司到零售商等各行各业都陷入了前所未有的混乱。

微软当日收跌0.7%至437.11美元，负面消息并未对股价造成太多影响，过去一年微软仍上涨了约27%。一些业内人士预计，为该事件最终买单的可能将是保险公司，全球保险业可能因此而面临数十亿美元的索赔。

CFRA股票分析师表示，价值投资者不太可能放弃微软，上周的故障也不会改变他们的想法。一方面，公司收入中很大一部分——Office以及Azure云计算部门，这类经常性收入受到投资者喜爱。

另一方面，“全球各地企业都依赖微软Office套件，虽然蓝屏事件显示出这种弊端，但也为微软提供了令人印象深刻的竞争壁垒——即使沮丧，用户也难以考虑更换套件。”

微软第四财季重点关注什么？

聚焦微软第四财季业绩，Office软件和云服务营收增长仍是市场关注焦点：

• Azure云计算业务增速将超过上季度

Evercore分析师表示，Azure营收上季度同比增长31%，买方投资者希望在六月季度看到同样的增长率。在本季度云需求有所加速情况下，预计本季度Azure增长率将超过31%。

• Office营收增长料小幅放缓，关注Copilot覆盖率

Office365的商业收入撒花姑娘季度增长了15%，Evercore分析师预计本季度将增长14%，其中一半来自更高价位的产品和另一半来自增加的销量。微软希望Office用户将使用其附加的人工智能产品Copilot，市场将留意其是否有迹象表明发展势头。

大行：AI“挤泡沫”后科技股估值更健康，微软将是财报季大赢家

特斯拉、谷歌不及预期Q2财报点燃了市场对AI交易的担忧，纳指在近期大幅度回调。

大行Wedbush表示，科技股的这轮抛售浪潮将是短暂现象，美股Q2财报季下半场，华尔街将更好地消化科技巨头们的业绩以及更广泛的AI技术发展趋势，微软、亚马逊、Meta等被视为当前财报季的大赢家。

该行认为，预计未来几周的财报季中，虽然投资者们仍然会大规模的AI支出感到担忧，但这种悲观观点应该遭到强烈反对。因为这股支出浪潮进一步证实了人工智能革命切实存在，并重申了对于美国科技股的乐观看涨立场，预计纳指将在今年年底前再上涨15%至20%。

聚焦相关投资标的

微软财报将近，还有哪些微软产业链相关概念股值得关注呢？

以下是微软相关ETF，投资者可点击关注：

各位聪明投资者是否看好微软本季度财报表现？你是否也受到了上周蓝屏事件的影响？欢迎大家留言讨论。

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