港股延续弱势成交仅869亿港元 高股息央国企仍较强

　　来源 财联社

　　7月24日，港股延续弱势，恒生指数下跌158点或0.9%，收报17，311点，再创接近三个月以来的低位。恒生科指下跌1.5%，收报3，491点。大市成交金额只有869亿港元，投资者大多持观望态度，而港股通也净流出0.75亿港元。

　　全球风险偏好有所转弱，股票、石油、铜、股等风险资产下跌，美元及日元等避险资产上升，日元升值至两个月新高，套息交易平仓进一步加剧风险资产的卖压，也进而影响港股缺乏一定的上攻动能。

　　盘面上，港股板块表现继续分化，下跌股份占大多数。内银、石油、煤炭、公路等高股息央国企维持较好表现，电力股及工程机械股也出现反弹。

　　国内消费疲弱影响消费股的业绩，部分饮料、汽车、黄金珠宝、餐饮股股价大跌，其中周大福（1929 HK）股价再创52周新低。

　　中泰国际称，政策仍聚焦供给端发力，在实际利率和居民杠杆偏高的情况下，预计居民收入预期及消费信心较低的情况需要较长时间恢复，消费板块或仍面临较大的盈利下修压力。

　　宏观动态：美元指数小幅回升至104.5左右，日圆也一路上涨突破155关口。自7月初以来，日圆已累计上涨4.5%，日央行潜在干预汇市使得日圆套息交易大幅降温，市场憧憬日本将在7月进一步加息。

　　但日本央行在7月议息会议仍有“按兵不动“的几率，6月日本核心CPI同比升2.6%，连升两月但低于市场预期0.1个百分点，部分日本官员表示通胀基本符合预期并对7月加息持开放态度。隔夜指数掉期市场显示，日本央行在7月31日议息会议上，加息15个基点的机会为33%。

　　欧元区经济复苏基础不太稳固，制造业延续疲弱，服务业增长有所放缓，标普全球欧元区7月制造业PMI初值按月下跌0.2个百分点至45.6%，是去年12月以来最低。服务业PMI初值跌至51.9%，是今年3月以来最低。

　　行业动态：消费板块，食品饮料类个股全面走低。农夫山泉（9633 HK）遭券商下调目标价，股价单日下跌7.1%，创历史新低；同业百威亚太（1876 HK）、华润啤酒（291 HK）分别下跌5%-6%；蒙牛（2319 HK）下跌3.4%。

　　受到奢侈品牌LVMH上半年盈利同比下跌的影响，普拉达（1913 HK）单日下跌5.4%，但年初至今上涨16%。

　　电动车板块，特斯拉（TSLA.US）二季度业绩低于预期，电动车销量同比下滑7%，并连续第二季度同比下跌。港股电动车板块跟随下跌，蔚小理单天下跌4%-5%，比亚迪下跌2.2%，创10日新低。

　　医药板块，恒生医疗保健指数昨日下跌1.25%，跑输恒生指数0.34个百分点。国家医保局提出要深化医保支付方式改革，继续积极推进按病种付费。

　　传统上医保基金通常按项目付费，但是为减少过度治疗和重复治疗，近年来提出按病种付费的方式。如果强制全面推行，短期内可能会导致过度医疗的减少，影响部分经营不够规范的医院收入，但由于截止2023年底全国九成以上地区已开始实施，因此实际影响有限，政府以上改革将有力促进行业健康发展。

　　互联网板块，恒生科技股指数成份股昨日多数下跌，但网易（9999 HK）上涨4.57%，受到公司游戏《永劫无间》7月25公测上线的提振，目前参与新游预约的玩家已突破4000万人。

　　电力及水务股板块昨日明显上涨，华润电力（836 HK）、华电国际（1071 HK）、中广核电力（1816 HK）、北控水务（371 HK）、中国水务（855 HK）分别上升4.2%、2.3%、5.7%、5.1%、3.9%。消息面上，日前三中全会公报明确支持公用事业行业市场化改革，优化电价及水价制度，市场或受相关政策导向提振。大市不理想情况下更刺激资金转向高防守性的公用事业。

　　昨日加密货币ETF略跌，港股现货比特币ETF及以太币ETF分别下跌约0.6%及大致持平。比特币及以太币分别于66，000美元及3，450美元水平整固。近日“特朗普交易”（Trump-trade）效应或减退，影响加密货币投资情绪。

　　本周初路透与民调机构Ipsos进行美国总统竞选民意调查，显示哈里斯（Kamala Harris）的支持率为44%，高于特朗普的42%。另一方面，昨日美股以太币ETF挂牌，吸引1.1亿美元资金流入。相反美股比特币ETF录得7，800万美元资金净流出，中止连续12 日净流入记录。