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2024-07-25 20:25
全球股市暴跌,陷入数万亿美元的混乱,芯片制造商领跌,因投资者对人工智能热潮退却、企业盈利未达预期,这促使交易员纷纷涌向债券、日元和瑞士法郎等传统避险资产。
截至发稿,道指期货跌0.03%,标普500指数期货跌0.2%,纳指期货跌0.3%。
德国DAX指数跌1.1%,英国富时100指数跌0.5%,法国CAC40指数跌1.9%,欧洲斯托克50指数跌1.6%。雀巢、Stellantis和开云集团的业绩未达预期,股价下跌。法国股市已有接近10%的回调。
WTI原油跌1.77%,报76.22美元/桶。布伦特原油跌1.71%,报80.31美元/桶。
周三收盘钟声响起后,标准普尔500指数下跌2.3%,这是该指数356个交易日以来首次下跌2%或以上。以科技股为主的纳斯达克综合指数表现更差,下跌3.6%,这是自2022年10月以来的最大单日跌幅,结束400多天未出现3%或以上跌幅的记录。
当天的抛售压力持续加大,主要股市指数在交易结束时几乎都收于当天的最低点。抛售压力最为严重的是科技股以及对大型股票有重度敞口的行业,如消费者非必需品和通信服务。
近期市场的波动性增加,华尔街的恐慌指数跳升至三个月高点。投资者寻找现金和超级流动的短期债务的安全性,美国两年期国债收益率周三创下近六个月低点。
“目前有多种驱动因素,尤其是股市的动向,”纽约梅隆银行伦敦高级外汇和宏观策略师Geoff Yu表示。他还指出,美国、欧洲和日本的汽车销售疲软,表明全球消费者需求疲软的迹象。
“人们似乎在重新评估人工智能生态系统的成本和收益计算,”Lombard Odier Singapore Ltd.高级宏观策略师Homin Lee表示,“由于美国数据有放缓迹象,对消费者需求的担忧依然存在。这些担忧最终可能是暂时的,但在经历了如此猛烈的反弹后,投资者的集体重新评估是自然的。”
有迹象表明交易员在近期内准备承受更多痛苦。道琼斯数据显示,通常被称为华尔街的“恐惧指标”——芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)——周三上涨22.6%,至18.04,这是自2022年6月以来的最大涨幅。
可以逢低买入吗?
今年的科技股反弹遇到阻力,特斯拉和Alphabet的令人失望的报告导致了前一交易日的抛售。交易员已经从大盘股转向市场的滞后部分,主要受美联储降息押注和对人工智能尚需回报的担忧推动。
“科技股的问题不仅在于收益不尽如人意,还在仍然被6月CPI发布后开始的剧烈轮换交易所困,”Vital Knowledge的Adam Crisafulli表示,“许多人认为反科技轮换是短暂的,事实证明它具有持久性,这加剧了对该集团的焦虑,并带来了额外的抛售压力。”
虽然下跌可能有利于逢低买入,但财报季才刚刚开始。苹果公司、微软公司、亚马逊和Meta Platforms将于下周公布业绩。
华尔街崩溃下跌的背后,前纽约联储主席杜德利一句话成为“导火线”。他呼吁降低借贷成本——最好在下周的会议上降息。一些分析师表示,这一举措可能令人担忧,因为这将表明官员们急于避免经济衰退。
由于交易员提前预期降息,两年期美国国债收益率再跌3个基点至4.3894%,周三下跌4个基点。十年期国债收益率周四也下降2个基点至4.2622%。
市场完全预期美联储在9月将降息25个基点,甚至有降息50个基点的风险。2024年全年,市场已经定价总共65个基点的宽松。
“降息预期非常高,就像去年一样,”Barreyjoey的首席利率策略师Andrew Lilley表示,“我担心市场领先于经济数据,因为我们之前看到的短期通胀下降并没有持续。”
本交易日来看,在财报季全面展开之际,投资者正在关注周四即将公布的美国国内生产总值(GDP)和初请失业金数据,以进一步了解经济健康状况。
美国国内生产总值(GDP)初步数据将在周四晚些时候公布,预计第二季度年化增长率将达到2%。备受关注的亚特兰大联储GDPNow指标指向2.6%的增长,显示上行风险。
美股“大轮动”还能持续多久?
板块轮动令美股发生了翻天覆地的变化,但小盘股走高的趋势是否会持续下去?对于这一问题,一些市场专业人士指出,可能撼动小盘股涨势的因素包括:
(1)美联储降息,不仅仅是降息次数的问题,美联储为何降息也很重要,“如果美联储是因为看到经济疲软而需要开始降息,对经济更为敏感的小盘股可能面临困境”。
(2)企业盈利,对小盘股盈利增长的预期一直在升温,但如果这种乐观情绪消失,小盘股可能无法保持积极势头。
(3)特朗普交易,未来特朗普政府的政策似乎将有利于规模较小、更加专注于国内市场的公司。
盈透证券经济学家:此轮美股调整可能“远未结束”。
美股科技股抛售浪潮导致标普500指数和纳斯达克综合指数在周三创下一年多来最糟糕的交易日。
盈透证券高级经济学家们认为美股回调远未结束,并强调美股在本季度将面临更加剧烈的下行压力。
他们表示:“尽管最近出现抛售,但是标普500指数的市盈率仍接近22倍,而总体而言,投资者们对7月中旬所开启的第二季度美股财报季业绩并不满意。”“在今年以来遭遇多重不利因素之后,标普500指数今年迄今仍上涨约14%,今年美股非理性繁荣仍然存在。”“我们预计本季度可能将出现高达10%至15%的回调,从历史数据角度来看,这可能是全年最糟糕的时期。”
美国银行:牛市还没结束!四个看涨信号暗示美股将再创新高。
美国银行技术分析师Stephen Suttmeier表示,正在进行的牛市健康状况良好,投资者普遍转向较小公司的股票。分析师提到:“升势扩大以及轮动是牛市的命脉,标普500指数上周触及高位是强势的表现。”
他认为,强劲的技术因素加上选举年末期的良好季节性因素,可能有助于推动股市在今年晚些时候创下新高。他认为支撑股市持续上涨的四个看涨指标包括:垃圾债券利差收窄;企业债券利差紧缩;货币市场基金的6万亿美元现金是看涨信号;美联储金融状况指数确认了股市上涨。
焦点个股
福特汽车盘前大跌13%,Q2盈利大幅低于预期 全年业绩展望未改。
美国航空盘前跌近9%,公司下调全财年经调整后每股收益预期。
IBM盘前涨超3.1%,二季度AI业务预订规模大幅增加。
特斯拉盘前续跌逾2%,杰富瑞认为次季业绩无助大幅提升市场预期,维持予其“持有”评级,目标价为165美元。
联合利华盘前涨超5.4%,中期实质经营溢利升17%,维持全年指引。
意法半导体盘前跌超10.4%,Q2营收下滑25%逊预期,再次下调今年营收指引。
奥莱利汽车盘前跌近5%,Q2销售额逊预期,下调全年盈利指引。
Stellantis盘前跌超8.4%,上半年盈利跌48%,远不及市场预期。
新东方盘前跌逾5%,东方甄选在港交所公告,主播董宇辉离职。
网易盘前续涨0.61%,《永劫无间》手游今日公测开服。