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2024-07-25 19:42
债务帮助企业,直到企业难以偿还债务,无论是用新资本还是自由现金流。最终,如果公司不能履行其偿还债务的法定义务,股东可能会一无所有地离开。然而,一种更常见(但仍令人痛苦)的情景是,它不得不以低价筹集新的股本,从而永久性地稀释股东。当然,债务的好处是,它往往代表着廉价资本,特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。在考虑一家公司的债务水平时,第一步是同时考虑其现金和债务。
您可以点击下图查看历史数据,但它显示Green Plains在2024年3月的债务为6.222亿美元,低于一年前的7.096亿美元。然而,它也有2.373亿美元的现金,因此其净债务为3.849亿美元。 放大最新的资产负债表数据,我们可以看到Green Plains有3.364亿美元的负债在12个月内到期,还有5.626亿美元的负债在12个月后到期。为了抵消这些债务,它有2.373亿美元的现金以及价值8830万美元的应收账款在12个月内到期。因此,其负债总额为5.734亿美元,比现金和短期应收账款的总和还要多。 虽然这看起来可能很多,但并不是那么糟糕,因为Green Plains的市值为10.7亿美元,因此如果需要的话,它可能会通过筹集资本来加强其资产负债表。但很明显,我们绝对应该仔细检查它是否能够在不稀释的情况下管理债务。毫无疑问,我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最终,该业务未来的盈利能力将决定Green Plains能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此,如果你想看看专业人士的想法,你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。12个月以来,Green Plains在息税前利润层面出现亏损,收入下降至31亿美元,降幅为18%。这不是我们希望看到的。
虽然Green Plains不断下滑的营收令人心碎,但可以说,其息税前利润(EBIT)亏损就更没有吸引力了。事实上,它在息税前利润水平上亏损了5200万美元。当我们看到这一点,并回忆起资产负债表上相对于现金的负债时,在我们看来,该公司有任何债务似乎是不明智的。因此,我们认为它的资产负债表有点紧张,但并不是无法修复。如果它能将过去12个月7400万美元的亏损扭亏为盈,我们会感觉更好。因此,坦率地说,我们确实认为这是有风险的。在分析债务水平时,资产负债表显然是一个起点。但归根结底,每家公司都可能包含存在于资产负债表之外的风险。为此,你应该注意到我们在绿色平原发现的1个警告信号。 如果在这一切之后,你对一家资产负债表坚如磐石、快速增长的公司更感兴趣,那么请立即查看我们的净现金成长型股票清单。对本文有反馈吗?担心内容?直接与我们联系。或者,请发送电子邮件至editeral-team(at)simplywallst.com。Simply Wall St的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法论根据历史数据和分析师预测提供评论,我们的文章无意成为财务建议。它并不构成购买或出售任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们的目标是为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。简单来说,华尔街在上述任何股票中都没有头寸。
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