施耐德国家银行（纽约证券交易所代码：SNDR）的资产负债表有些紧张

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)曾说过一句名言：波动性远非风险的代名词。当你考察一家公司的风险有多大时，考虑它的资产负债表是很自然的，因为当一家企业倒闭时，债务往往会涉及到它。重要的是，施耐德国家公司(纽约证券交易所代码：SNDR)确实背负着债务。但这笔债务对股东来说是个问题吗？

债务是帮助企业发展的工具，但如果一家企业无力偿还贷款人的债务，那么它就只能听从贷款人的摆布。资本主义的一部分是“创造性破坏”的过程，破产的企业被银行家无情地清算。然而，一种更常见(但仍然昂贵)的情况是，一家公司必须以低廉的股价稀释股东的股份，才能控制债务。当然，债务的好处是，它往往代表着廉价资本，特别是当它用能够以高回报率进行再投资的能力取代公司的稀释时。当我们检查债务水平时，我们首先同时考虑现金和债务水平。

正如你在下面看到的，截至2024年3月底，施耐德国家银行的债务为2.95亿美元，高于一年前的2.05亿美元。单击图像了解更多详细信息。然而，它也有1.242亿美元的现金，因此它的净债务为1.708亿美元。

最新资产负债表数据显示，施耐德国家有7.437亿美元的债务在一年内到期，8.931亿美元的债务在一年后到期。为了抵消这些债务，它有1.242亿美元的现金以及价值7.384亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债比现金和(近期)应收账款之和高出7.742亿美元。

鉴于施耐德国家石油公司的市值为43.7亿美元，很难相信这些债务会构成太大威胁。但有足够的负债，我们肯定会建议股东继续监控未来的资产负债表。

为了评估一家公司的债务与其收益的关系，我们计算其净债务除以其利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)以及其息税前收益(EBIT)除以其利息支出(其利息覆盖率)。因此，我们考虑债务相对于收益，包括折旧和摊销费用。

施耐德国家银行的净债务与EBITDA之比较低，仅为0.30。而且它的息税前利润很容易弥补利息支出，是其规模的26.1倍。因此，我们对它对债务的超级保守使用相当放松。事实上，施耐德国民银行的可取之处在于其较低的债务水平，因为它的息税前利润在过去12个月里暴跌了63%。说到还债，收入下降并不比含糖汽水对你的健康有什么用处。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。但最终，该业务未来的盈利能力将决定施耐德国家能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你关注的是未来，你可以查看这份显示分析师利润预测的免费报告。

最后，尽管税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷硬现金。因此，有必要检查这笔息税前利润中有多少是由自由现金流支持的。考虑到过去三年，施耐德国家银行实际上总体上录得了现金流出。对于自由现金流不可靠的公司来说，债务的风险要大得多，因此股东们应该希望过去的支出能在未来产生自由现金流。

而施耐德国家的息税前利润增长率让我们感到紧张。换句话说，它的利息覆盖率和净债务与EBITDA之比都是令人鼓舞的迹象。当我们考虑所有讨论的因素时，在我们看来，施耐德国家石油公司在使用债务方面似乎正在承担一些风险。因此，尽管杠杆率确实提高了股本回报率，但我们并不真的希望看到它从现在开始增加。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。请注意，施耐德国家在我们的投资分析中显示了一个警告信号，你应该知道...

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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