Reservoir Media宣布2025财年第一季度业绩报告。

音乐出版的实力推动了8%的营收增长

自2021年IPO以来，收入连续第12个季度同比增长

纽约，NY/ACCESSWIRE/2024年7月31日/获奖的独立音乐公司水库媒体公司(纳斯达克股票代码：RSVR)(或公司)今天公布了截至2024年6月30日的2025财年第一季度的财务业绩。

最近亮点：

收入3,430万美元，有机增长6%，含收购同比增长8%

音乐出版收入同比增长15%

唱片收入同比下降7%

营业收入500万美元，同比增加180万美元

OIBDA(折旧及摊销前营业收入)1,130万美元，同比增长23%

净亏损50万美元，或每股亏损0.01美元，而净收益为20万美元，或每股亏损0.00美元

调整后EBITDA为1,260万美元，同比增长25%

与知名创作型歌手Wrabel、白金级畅销词曲作者兼制作人Aaron Zuckerman、全球热门词曲作者兼制作人Lewis Thompson签署出版协议

管理评论：

“我们第一财季的业绩反映出，我们在成为上市公司后的三年里取得了良好的财务业绩。自上市以来，我们每个季度的营收都实现了同比增长，我们还提高了每一财年的业绩指引。”水库媒体创始人兼首席执行官Golnar Khosrowshahi说。“音乐产业正以前所未有的速度恢复增长，专家预测这种增长将持续到未来十年。我们很高兴成为这一势头的一部分，因为我们的创作者通过他们在各流派和市场上的排行榜冠军合作塑造了音乐版图。我们处于有利地位，能够获得更多的有机增长，同时继续寻求增值机会。”

2025财年第一季度财务业绩

25财年第一季度

2014财年第一季度

更改

$

34.3

$

31.8

$

24.0

$

20.8

$

9.6

$

10.4

$

5.0

$

3.1

$

11.3

$

9.2

$

$

0.2

NM

$

12.6

$

10.1

(表格附注：百万美元；截至6月30日的季度；未经审计；NM=没有意义)

2025财年第一季度总收入增长8%，达到3430万美元，而2024财年第一季度为3180万美元。这一增长是由音乐出版收入增长15%推动的，但唱片音乐收入下降7%部分抵消了这一增长，这主要归因于De La Soul在去年同期以实体格式发布了De La Soul的目录。

2025财年第一季度的营业收入为500万美元，而2024财年第一季度的营业收入为310万美元。OIBDA在2025财年第一季度增长了23%，达到1130万美元，而上一财季为920万美元。调整后的EBITDA在2025财年第一季度增长了25%，达到1260万美元，而去年为1010万美元，这主要是收入增长和利润率提高的结果。关于OIBDA和调整后EBITDA分别与营业收入和净(亏损)收入的计算和对账，见下文。

2025财年第一季度净亏损为50万美元，或每股亏损0.01美元，而去年同期的净收益为20万美元，或每股亏损0.00美元。净收入下降的主要原因是本季度掉期的公允价值亏损，而去年同期掉期的公允价值收益被营业收入的增加部分抵消。

2025财年第一季度分部回顾

25财年第一季度

2014财年第一季度

更改

$

14.6

$

11.9

$

5.1

$

4.5

$

2.8

$

3.0

$

0.7

$

0.6

$

0.8

$

0.8

$

24.0

$

20.8

$

2.2

$

1.4

$

6.8

$

5.7

(表格附注：百万美元；截至6月30日的季度；未经审计)

音乐出版在2025财年第一季度的收入为2,400万美元，比去年第一季度的2,080万美元增长了15%。增长主要是由于收购目录和现有目录的收入，这得益于多种音乐流媒体服务的价格上涨。我们在数字、性能和机械方面的收入有所增加，但同步和其他收入的下降部分抵消了这一增长。

在2025财年第一季度，音乐出版OIBDA增长了19%，达到680万美元，而2024财年第一季度为570万美元。音乐出版第一季度OIBDA利润率从27%提高到28%。音乐出版公司OIBDA和OIBDA利润率的增长反映了收入的增长和利润率的提高。

25财年第一季度

2014财年第一季度

更改

$

6.6

$

5.6

$

1.4

$

3.6

$

1.1

$

0.9

$

0.6

$

0.3

$

9.6

$

10.4

$

2.7

$

1.8

$

4.5

$

3.5

(表格附注：百万美元；截至6月30日的季度；未经审计)

2025财年第一季度唱片收入为960万美元，与去年第一季度的1040万美元相比下降了7%。这一下降是由于上一年季度发行了多张De La Soul专辑导致实体收入下降所致。

在2025财年第一季度，Recorded Music OIBDA增长了27%，达到450万美元，而2024财年第一季度为350万美元。第一季度Recorded Music OIBDA利润率从34%上升至46%，主要是由于按类型划分的收入组合改变为较低的实体销售百分比。

资产负债表和流动性

截至2024年6月30日的三个月，经营活动提供的现金为860万美元，比去年同期增加940万美元。

截至2024年6月30日，水库拥有1640万美元和1.212亿美元的现金和现金等价物，可根据其循环信贷安排借款，总可用流动资金为1.376亿美元。总债务为3.241亿美元(扣除递延融资费用净额470万美元)，净债务为3.078亿美元(定义为总债务减去现金和现金等价物以及递延融资成本)。相比之下，根据其循环信贷安排，可供借款的现金和现金等价物分别为1810万美元和1.142亿美元，截至2024年3月31日，可用流动性总额为1.323亿美元。截至2024年3月31日，总债务为3.308亿美元(扣除递延融资成本500万美元)，净债务为3.127亿美元。

2025财年展望

水库维持其先前提供的2025财年财务展望范围，并预计截至2025年3月31日的年度财务结果如下：

指导

1.48亿-1.52亿美元

5800万-6100万美元

水库首席财务官Jim Heindlmeyer表示：“我们第一季度的营收增长和成本控制努力为本财年剩余时间奠定了坚实的基础。我们健康的现金流产生和可用债务使我们有财务灵活性，可以在未来几个季度继续增加我们的投资组合并寻求新的有机增长机会。我们处于有利地位，能够实现我们之前发布的2025财年财务指导。”

电话会议信息

水库将于美国东部时间上午10：00主持一次电话会议，分析师和投资者将讨论其截至2025年3月31日的财年第一季度的财务业绩。美国东部夏令时今天，2024年7月31日。电话会议可通过公司网站投资者关系部分的网络直播收听。

感兴趣的各方也可以使用以下注册链接参与电话会议：此处。注册后，参赛者将收到一个拨号号码和一个进入活动的个人识别码。如果拨入号码或个人识别码丢失，参与者可以重新注册电话会议。电话会议结束后不久，音频网络直播将在活动结束后30天内在水库公司网站的投资者关系部分重播。

关于水库媒体公司

水库是一家总部设在纽约市的独立音乐公司，在洛杉矶、纳什维尔、多伦多、伦敦和阿布扎比设有办事处。蓄水池是美国第一家由女性创立并领导上市的独立音乐公司。该公司成立于2007年，最初是一家家族所有的音乐出版商，现已成长为拥有超过15万项版权和3.6万张主唱片的公司，其标题可以追溯到1900年，在全球范围内发行了数百张排名第一的唱片。根据公告牌出版商季刊，佩奇经常占据美国市场份额前10名，两次被音乐商业全球公司的A&R奖评为年度最佳出版商，并在2020年和2022年音乐周奖上获得年度独立出版商奖。

库房还通过Chysalis Records、Tommy Boy Music和Phililly Groove Records代理多种录制的音乐，并通过其与Blue RainCoat Music和Big Life Management的合资企业管理艺术家。

前瞻性陈述

本新闻稿包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，依据该法案提供的安全港保护而作出。前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“目标”、“将会”和其他类似的词语和表述来识别。本新闻稿中的前瞻性陈述涉及除其他事项外：水库公司的预期财务状况、经营结果和业绩、预期增长、未来经营的计划和目标、业务前景和市场状况。前瞻性陈述是基于管理层目前的期望和信念以及管理层目前可获得的信息。这些声明固有地会受到许多风险、不确定性和假设的影响，其中许多风险、不确定性和假设是我们无法控制的，可能会导致未来的事件或结果与本新闻稿中陈述或暗示的结果有实质性差异，包括在Reserve提交给美国证券交易委员会的截止到2024年3月31日的10-K表格年度报告和其他提交给美国证券交易委员会的文件中描述的风险因素，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov或Reserve的网站上查阅。本新闻稿中所作的任何前瞻性陈述仅限于发表之日，水库公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是作为新信息、未来发展还是其他方面的结果。

水库媒体公司及其子公司截至2024年6月30日的三个月合并损益表与2023年6月30日(未经审计)(以美元表示)

截至6月30日的三个月

2024

2023

%更改

$

34,316,843

$

31,836,586

8

%

13,281,116

13,471,597

(%1

)%

6,384,757

6,055,568

5

%

9,689,437

9,164,500

6

%

29,355,310

28,691,665

2

%

4,961,533

3,144,921

58

%

(5,059,398

)

(4,733,533

)

(59,463

)

(29,936

)

(490,295

)

1,845,387

(99,522

)

62

(747,145

)

226,901

(293,968

)

62,348

(453,177

)

164,553

106,522

112,780

$

(346,655

)

$

277,333

$

(0.01

)

$

-

$

(0.01

)

$

-

64,970,693

64,572,432

64,970,693

64,998,544

水库媒体公司及其子公司2024年6月30日与2024年3月31日的合并资产负债表(未经审计)(以美元表示)

2024年6月30日

2024年3月31日

$

16,358,506

$

18,132,015

32,081,489

33,227,382

12,917,635

13,248,008

6,163,776

6,300,915

67,521,406

70,908,320

634,724,872

640,222,000

1,355,019

1,451,924

50,747,131

56,527,557

520,220

551,410

6736,634

6,988,340

5,141,819

5,753,488

1,410,949

1,131,529

$

768,158,050

$

783,534,568

$

5,123,049

$

9,015,939

38,656,663

40,395,205

883,248

2,043,772

1,102,261

1,163,953

6,371,704

7,313,615

541,503

439,152

52,678,428

60,371,636

324,127,393

330,791,607

30,028,349

30,471,978

6,431,339

6,720,287

-

121,374

469,589

572,705

413,735,098

429,049,587

-

-

6,508

6,483

341,744,622

341,388,351

15,051,002

15,397,657

(3,762,881

)

(3,797,733

)

353,039,251

352,994,758

1,383,701

1,490,223

354,422,952

354,484,981

$

768,158,050

$

783,534,568

关于非GAAP财务指标的补充披露

本新闻稿包括某些财务信息，如OIBDA、OIBDA保证金、EBITDA、调整后的EBITDA和净债务，这些信息没有按照美国公认会计原则(GAAP)编制。水库管理层使用这些非公认会计准则财务指标来评估水库的运营，衡量其绩效，并做出战略决策。水库公司认为，这些非公认会计准则财务指标的使用为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与水库公司管理相同的方式了解水库公司的经营结果和趋势，并将水库公司的财务指标与其他类似公司的财务指标进行比较，这些公司中的许多公司都提出了类似的非GAAP财务指标。然而，这些非GAAP财务衡量标准受到固有限制，因为它们反映了油藏管理层在确定这些非GAAP财务衡量标准时对排除或包括哪些项目的判断，因此不应被视为根据GAAP计算的净收入、营业收入或任何其他经营业绩衡量标准的替代品。单独使用这种非公认会计准则财务指标来分析水库公司的业务将具有实质性的局限性，因为计算是基于水库公司管理层关于事件和情况的性质和分类的主观决定。此外，尽管库房行业的其他公司可能会报告名为OIBDA、OIBDA利润率、调整后的EBITDA和净债务或类似衡量标准的指标，但这些非GAAP财务指标的计算方式可能不同于库房公司计算此类非GAAP财务指标的方式，这降低了它们作为比较指标的整体有用性。由于这些限制，此类非GAAP财务指标应与其他财务业绩指标和根据GAAP列报的其他财务结果一起考虑。您可以在下表中找到这些非GAAP财务指标与最接近的可比GAAP指标的对账情况。

OIBDA

水库根据几个因素评估经营业绩，包括有形资产非现金折旧前营业收入和无形资产非现金摊销前的主要财务衡量标准(“OIBDA”)。水库公司认为OIBDA是其业务经营实力和业绩的重要指标，并认为这一非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，因为它消除了水库公司经营业绩中摊销的重大影响。然而，使用OIBDA作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映某些资本化的有形和无形资产的定期成本，这些资产用于在水库公司的业务中产生收入和其他营业外收入(亏损)。因此，OIBDA应被视为根据公认会计准则报告的营业收入、归因于我们的净收入和其他财务业绩指标之外的额外指标，而不是替代。此外，我们对OIBDA的定义可能不同于其他公司使用的类似标题的衡量标准。OIBDA利润率定义为OIBDA占收入的百分比。

EBITDA和调整后的EBITDA

EBITDA定义为扣除净利息支出、所得税(福利)支出、有形资产非现金折旧和无形资产非现金摊销前的收益(净收益或亏损)，管理层用来衡量企业的经营业绩。经调整EBITDA，除调整净收入以剔除所得税开支、利息开支及折旧及摊销外，亦会进一步调整净收入，撇除项目或开支，例如(1)任何非现金费用(包括任何减值费用及提前清偿债务及将股权投资减记至其估计公允价值的亏损)、(2)任何汇兑净收益或亏损、(3)利率互换产生的任何净收益或亏损、(4)基于股权的补偿开支及(5)若干不寻常或非经常性项目。

调整后的EBITDA是油藏管理层了解和评估经营业绩、制定未来经营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。然而，调整后EBITDA的使用受到一些限制，其中包括：(1)它没有反映某些资本化的有形和无形资产用于为水库公司的业务创造收入的定期成本；(2)它没有反映为偿还水库公司债务的利息或本金所必需的重大利息支出或现金需求；(3)它没有反映每一项现金支出、未来资本支出或合同承诺的需求。特别是，调整后的EBITDA措施增加了在计算净收入时扣除的某些非现金、非常或非经常性费用；然而，这些费用可能会重复发生，差异很大，很难预测。此外，调整后的EBITDA与经营活动提供的净收入或现金流量不同，因为这些术语是由GAAP定义的，并不一定表明现金流量是否足以满足现金需求。

净债务

水库将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物以及递延融资成本。水库媒体公司及其子公司

水库媒体公司及其子公司对截至2024年6月30日的三个月营业收入与2023年6月30日的对账(未经审计)(以千美元为单位)

截至6月30日的三个月

2024

2023

$

4961

$

3,145

6,385

6,056

$

11,346

$

9,201

水库传媒公司及其子公司向OIBDA报告截至2024年6月30日的三个月营业收入与2023年6月30日(未经审计)(以千美元为单位)

截至6月30日的三个月

2024

2023

$

2,183

$

1,396

4,601

4,303

$

6784

$

5,699

水库媒体公司及其子公司向OIBDA报告截至2024年6月30日的三个月营业收入对账录制音乐部门与2023年6月30日(未经审计)(以千美元为单位)

截至6月30日的三个月

2024

2023

$

2,691

$

1,764

1,760

1,729

$

4,451

$

3,493

水库媒体公司及其子公司对截至2024年6月30日的三个月调整后EBITDA的净(亏损)收入与2023年6月30日(未经审计)(以千美元为单位)的对账

截至6月30日的三个月

2024

2023

$

(453

)

$

164

(294

)

62

5,059

4,734

6,385

6,056

10,697

11,016

59

30

490

(1,845

)

1,274

914

100

-

$

12,620

$

10,115

(A)

反映外汇波动造成的损失

(B)

反映利率互换按市值计价的非现金损失或(收益)。

(C)

反映与水库媒体公司2021综合激励计划相关的非现金股份薪酬支出。

(D)

反映水库通过权益法投资记录的亏损份额。

媒体联系水库媒体公司营销和通联部副总裁Suzy Arrabito sa@storger-media.com

投资者联系Alpha IR Group Jackie Marcus或Nathan Skown RSVR@Alpha-ir.com

来源：水库媒体公司