我们认为Verisk Analytics（纳斯达克股票代码：VNSK）可以轻松管理其债务

大卫·伊本说得很好，‘波动性不是我们关心的风险，我们关心的是避免资本的永久性损失。’当你考察一家公司的风险有多大时，考虑它的资产负债表是很自然的，因为当一家企业倒闭时，债务往往会涉及到它。我们注意到，Verisk Analytics，Inc.(纳斯达克股票代码：VRSK)的资产负债表上确实有债务。但更重要的问题是：这些债务造成了多大的风险？

一般来说，只有当一家公司不能轻易偿还债务时，债务才会成为一个真正的问题，无论是通过筹集资金还是用自己的现金流。最终，如果公司不能履行其偿还债务的法定义务，股东可能会一无所有地离开。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。当然，许多公司利用债务为增长提供资金，没有任何负面后果。当我们检查债务水平时，我们首先同时考虑现金和债务水平。

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至2024年6月，Verisk Analytics的债务为30.7亿美元，比一年前增加了28.3亿美元。另一方面，它拥有6.321亿美元的现金，导致净债务约为24.4亿美元。

最新资产负债表数据显示，Verisk Analytics有13.7亿美元的负债在一年内到期，29.6亿美元的负债在一年内到期。为了抵消这些债务，它有6.321亿美元的现金以及价值5.552亿美元的应收账款在12个月内到期。因此，它的负债比现金和(近期)应收账款之和高出31.5亿美元。

由于上市交易的Verisk Analytics股票的总价值高达373亿美元，因此这种负债水平似乎不太可能构成重大威胁。但有足够的负债，我们肯定会建议股东继续监控未来的资产负债表。

我们通过查看公司的净债务除以利息、税项、折旧和摊销前收益(EBITDA)，并计算其息税前收益(EBIT)支付利息支出(利息覆盖)的容易程度，来衡量公司的债务负担与其盈利能力的关系。因此，我们考虑债务相对于收益，包括折旧和摊销费用。

Verisk Analytics的净债务与EBITDA之比约为1.9，表明仅适度使用债务。其高达利息支出10.4倍的息税前利润，意味着债务负担轻如孔雀羽毛。重要的是，Verisk Analytics在过去12个月中息税前利润增长了65%，这一增长将使其更容易处理债务。当你分析债务时，资产负债表显然是你关注的领域。但最重要的是，未来的收益将决定Verisk Analytics未来保持健康资产负债表的能力。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

最后，一家公司只能用冷硬现金偿还债务，而不是会计利润。因此，合乎逻辑的一步是看看息税前利润与实际自由现金流相匹配的比例。在过去的三年中，Verisk Analytics产生了强劲的自由现金流，相当于其息税前利润的73%，这与我们的预期不谋而合。这种自由现金流使公司在适当的时候处于偿还债务的有利地位。

好消息是，Verisk Analytics展示了其息税前利润增长的能力，这让我们感到高兴，就像毛茸茸的小狗对待蹒跚学步的孩子一样。好消息不止于此，因为它将息税前利润转换为自由现金流也支持了这种印象！缩小范围，Verisk Analytics似乎相当合理地使用债务；这得到了我们的认可。毕竟，合理的杠杆可以提高股本回报率。毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。例如，Verisk Analytics有一个警告信号，我们认为您应该注意。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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