纳斯达克提议对细价股实施更严格的退市规则

纳斯达克证券交易所已向美国市场监管机构提交了一份提案，如果获得批准，将允许其对股票价格低于每股1美元的公司实施更严格的退市规则，即所谓的“细价股”。

该提案是由纳斯达克(纳斯达克股票代码：NDAQ)旗下的纳斯达克股票市场周四提交给美国证券交易委员会(SEC)的。

纳斯达克要求修改退市程序，修改那些在第二个合规期后未能重新遵守每股1美元最低价格要求的股票，以及在前一年进行反向股票拆分的股票。

目前的纳斯达克上市标准要求公司股票的最低价格为每股1美元。如果价格跌破这一水平，该公司将收到180天的合规期，以解决故障。

在某些情况下，该公司可能会获得第二个180天的合规期，只有在此之后才能获得退市决定。但该公司仍可就这一决定向纳斯达克听证会小组提出上诉，该小组可以再给公司180天的时间重新获得合规，在此期间股票仍在上市。

通常，收到最低股价通知的公司会进行反向股票拆分，以推动股价回升至1美元以上。

纳斯达克在提交给美国证券交易委员会的文件中表示：“根据纳斯达克在规则方面的经验，纳斯达克将提出两项修改，以降低上市公司的出价要求，以更好地保护投资者。”

根据新的提案，纳斯达克要求在360天不遵守规定后暂停该公司的股票，即使它已获得听证会小组的审查程序。

纳斯达克也在寻找目标公司，这些公司试图通过反向股票拆分来规避最低股价要求。

证交所表示：“纳斯达克观察到，一些公司，尤其是那些陷入财务困境或经历长期运营低迷的公司，会采取反复反向股票拆分的模式。”

该公司补充称：“纳斯达克认为，此类行为往往预示着此类公司存在严重的财务或运营困境，出于投资者保护的原因，这些公司不适合在纳斯达克进行交易。”

因此，纳斯达克现在提议，如果一家公司在过去一年内进行了反向股票拆分(无论比率如何)，该公司的股票如果不符合1美元/股的要求，将立即退市，而不是提供180天的合规期。

纳斯达克周四的提议是在经纪商和投资者权益倡导者就上市细价股的风险发出一些呼吁后提出的。

早在7月份，美国金融服务提供商Virtu Financial(VIRT)向SEC请愿，要求制定规则，禁止全国证券交易所将“高风险”细价股上市。