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业绩差令外资股东不满！宏利基金大幅改组本土团队引入外籍总经理
2024-08-14 12:52
8月13日，宏利基金发布高级管理人员变更公告，公司任命DINGWEN CONG（丁闻聪）为公司总经理（法定代表人）、财务负责人，原总经理（法定代表人）、财务负责人高贵鑫离任后将继续担任公司首席信息官。
图中人物系宏利基金总经理丁闻聪
丁闻聪简历如下：
2010年加入宏利金融，曾任集团战略企划部总监、宏利大中华区业务发展助理副总裁、宏利亚洲养老金业务战略及业务开发董事总经理等职位。
2023年起担任宏利投资（上海）有限公司财务负责人、总经理、法定代表人。2024年 8月加入宏利基金管理有限公司，担任公司总经理（法定代表人）、财务负责人。
丁闻聪为加拿大国籍，拥有全球化背景、熟悉宏利集团、拥有深厚的养老金融经验，同时丁闻聪也是宏利投资管理中国区董事总经理，全程主导参与了宏利基金由合资转向外商独资时的股权收购，丁闻聪的此次上任或将发力中国区的“养老金融”等相关业务。
宏利基金成立于2002年6月，是中国首批合资公募之一，曾用名泰达荷银基金和泰达宏利基金。泰达宏利基彼时由天津泰达国际持股51%，宏利投资持股49%。
随着我国放开外资持股限制，2022年11月，宏利投资管理（新加坡）私人有限公司受让泰达宏利基金9180万元出资（占注册资本比例51%）。公司股东由此变更为宏利投资管理（新加坡）私人有限公司（持股51%）和宏利投资管理（香港）有限公司（持股49%）。
由于宏利投资管理（香港）有限公司是宏利金融旗下的全资子公司，因此，此次股权变更后，宏利金融成为泰达宏利基金100%控股股东，宏利基金也变成外资独资公募。
变更为外商独资以后，这家外资基金高管变动频繁，从董事长到总经理再到副总，不断有人离职有人补位，22年下半年宏利基金不但高管换血频繁，很多员工也相继离职了。
下表统计了宏利基金近年来的高管离职情况：
除了公司高管频繁变动，公司公司权益产品老将刘欣，在7月底一口气卸任了目前管理的全部9只基金。刘欣不仅是宏利基金的基金经理，还在公司任总经理助理兼投资总监（权益类），此次卸任想必也与公司改成独资以后的人事变革不无关系。
而值得注意的是，丁闻聪的此次上任是宏利基金历史上的首次出现外籍高管，宏利基金此前曾多次强调建立本土化团队的重要性，也一直依靠本土化团队维持运营，此次丁闻聪的上任加上此前频繁的高管变更，或许是反映了外资股东对当前的本土化团队的业绩表现并不满意。
权益类产品业绩差、费率高，管理规模多年停滞不前
宏利基金成立至今已经二十多年时间，截至目前公司资产管理839.92亿元，还不及行业平均水平的一半，权益类产品发展更是缓慢，股票型基金仅有72.81亿元，混合型基金为117.03亿元。
公司的股票型基金多年来规模一直在低位徘徊，在2021年左右虽有所增长但是一直没有突破百亿，也没有超过14年的规模水平。
下表统计了公司目前在管股票型基金的基本情况：
可见，公司的股票型基金今年以来大部分业绩较差，亏损10%以上的基金占比大半，近三年的业绩同样大幅亏损，有四只产品亏损幅度在40%以上。即便如此，除了指数型基金以外，大部分基金的管理费依然保持在1.5%的高位，并没有像大多数公司一样响应监管号召降至1.2%。
公司的混合类基金与股票型基金类似，同样是业绩较差、管理费偏高，管理规模多年停滞不前，下图是公司混合类基金的管理规模：
货币型基金几无增长，债券型基金发行缓慢
公司的权益类产品发展停滞，固收类业务在较好的发展环境下，也显得差强人意，落后于行业的发展速度，其中货币型基金尤为突出，下图为公司货币型基金的规模情况：
公司的当前的货币型基金仅有3只在运行，规模为214亿元，在居民存款大增，各大基金公司货币基金动辄百亿、千亿的规模且大幅增长的背景下，宏利基金的货币型基金发展明显与行业趋势脱节。
债券型基金为公司的主力产品，当前规模为417亿元，但是其发行节奏却同样与市场脱节，在股票行情不佳、债券基金发行规模大增的23年和24年仅各发行一只债券基金，还不及往年的平均发行水平，可以说错过了债券基金发展的大好时机。
宏利基金成立多年来，权益、固收的发展都差强人意，此次外资股东大刀阔斧的人事变革能否带来改变，我们拭目以待。
