头部私募美股Q2组合：中概股成主旋律，拼多多稳居第一但各有玄机

2024-08-15 13:56

截止至美东时间周三，美股的机构投资者都已完成了二季度持仓数据的披露。而国内投资者们最为关注的，无疑是高瓴、高毅等中资私募机构的海外投资动向。

注：四大中资私募Q2美股组合动向

总体而言，在今年二季度，中概股仍旧是中资机构们眼中的“香饽饽”，占据了主导地位。其中，拼多多尤其亮眼，在高瓴、高毅和景林的美股持仓中均稳坐“第一重仓股宝座”。不过值得一提的是，与高毅和景林的大手笔加仓不同，高瓴当季减持了拼多多。

此外，包括Meta、微软和英伟达在内的美股科技巨头也仍是机构们的心头爱。但特斯拉在二季度遭遇了“冷眼”：高毅清仓，景林减仓超七成。

高瓴：中概股占据主导地位

数据显示，二季度高瓴旗下HHLR Advisors在美股市场持仓总市值为40.54亿美元，前十大重仓股为拼多多、百济神州、阿里巴巴、贝壳、传奇生物、唯品会、网易、ARRIVENT BIOPHARMA、携程、KINIKSA PHARMACEUTICALS，其中8只为中概股。

此外，在HHLR二季度末的全部美股持仓中，中概股合计持有市值占比接近85%，占据主导地位。

具体来看，今年二季度HHLR Advisors新进和增持了阿里巴巴、唯品会、网易、携程等互联网中概股公司，其中携程二季度股价表现亮眼，最高涨幅接近30%；当季减持了拼多多、亚马逊、微软、丹纳赫、贝壳等公司，以锁定收益。

除中概股外，科技依旧是HHLR Advisors的主要投资逻辑。二季度HHLR Advisors增持了“美股科技七姐妹”中的苹果、英伟达、谷歌、META等科技公司相关标的。

截至二季度末，高毅的美股持仓市值达到7.62亿美元，环比一季度末的5.54亿美元市值增长了37.68%。前十大重仓股分别是拼多多、华住、网易、爱奇艺、Meta、腾讯音乐、百胜中国、中通快递、贝壳和微软。

与上季度相比，高毅资产加仓第一重仓股拼多多44.7万股至158.5万股，持股数环比增加39%，持股市值达到2.11亿美元，占其美股持仓的27.64%。此外，Q1的第三大重仓股华住二季度获高毅资产加仓145.8万股，顺势成为Q2的第二大重仓股。

不过，Q1的第二大重仓股中通快递同期遭高毅资产狂减154.5万股，持股数量环比骤降47.75%，排名降为第八。而其余中概股网易、爱奇艺、腾讯音乐、百胜中国和贝壳在二季度均获高毅资产加仓。

对于美股科技巨头，高毅资产二季度加仓Meta 9.5万股，持股数量环比飙涨19倍，微软持股数维持6.5万股不变。特斯拉惨遭清仓。

截至二季度末，这家千亿私募巨头的美股持仓市值达37.95亿美元，比上季度增长17.54%。前十大美股重仓股分别是拼多多、META、台积电、微软、网易、满帮、新东方、富途、DOORDASH和英伟达。

当季，景林对拼多多进行了大手笔增仓操作（增持157万股），环比增长43%，持仓市值达到6.92亿美元。景林对该股的持仓已接近其美股组合总资产的两成，拼多多顺势重回第一重仓股宝座。

而且值得注意的是，在过去七个季度中，拼多多在“第一重仓股宝座”上坐了足足六个季度，充分体现了该机构对这家个股的重视。

此外，台积电也获加仓116万股，在二季度一跃成为第三大重仓股。这是景林自去年第四季度首次建仓台积电以来，连续第二个季度增持。其余中概股网易、满帮、新东方、富途、阿里巴巴、腾讯音乐和贝壳二季度也均获景林资产增持。

美股科技巨头方面，Q1的第一大重仓股Meta在二季度被景林反手减持10万股，降级成“老二”；英伟达虽获加仓90万股，但排名从第七跌落至第十；特斯拉更是遭遇大调整，环比减仓幅度超过七成；苹果则获重新建仓，景林当季买入16.56万股。

作为最知名的中国价值投资者，李录的喜马拉雅资本在今年第二季度仍是几乎没有动作，仅新建仓西方石油，买入146.7万股。

李录被誉为“中国巴菲特”，巴菲特一直是他学习的榜样。近两年巴菲特的伯克希尔哈撒维公司不断加仓西方石油，在今年二季度又增仓726万股。

此前，李录已连续第三个季度在美股市场上没有任何调仓动作。喜马拉雅资本13F表上一次出现变化，还要追溯到去年第二季度清仓美光科技，增持华美银行的操作。

截至今年第二季度末，喜马拉雅资本的美股持仓只有七只股票，分别是美国银行、谷歌-C、谷歌-A、伯克希尔-B、华美银行、苹果和西方石油。