Astrana Health（纳斯达克股票代码：ASTH）可能难以分配资本

您是否知道有一些财务指标可以为潜在的多重打包者提供线索？通常，我们会希望注意到所用资本回报率（ROCE）不断增长的趋势，以及所用资本基础不断扩大的趋势。基本上，这意味着一个公司有盈利的举措，它可以继续再投资，这是一个复合机的特点。有鉴于此，当我们研究Astrana Health（纳斯达克股票代码：ASTH）及其ROCE趋势时，我们并不太兴奋。

如果您以前从未与ROCE合作过，它会衡量公司从其业务中使用的资本中产生的“回报”（税前利润）。分析师使用此公式来计算Astrana Health的计算：

使用资本回报率=息税前利润（EBIT）百分比（总资产-流动负债）

0.10 = 9500万美元（13亿美元-3.1亿美元）（基于截至2024年6月的过去12个月）。

因此，Astrana Health的ROCE为10%。这是相对正常的资本回报率，约为医疗保健行业产生的11%。

在上图中，我们衡量了Astrana Health之前的ROCE与其之前的表现，但未来可以说更重要。如果您有兴趣，您可以在我们的Astrana Health免费分析师报告中查看分析师的预测。

当我们看到Astrana Health的ROCE趋势时，我们并没有获得太多的信心。在过去的五年里，资本回报率从五年前的15%下降到了10%。然而，鉴于所用资本和收入都有所增加，似乎该业务目前正在追求增长，这是短期回报的结果。如果这些投资被证明是成功的，这对长期股票表现来说是个好兆头。

在这个问题上，我们注意到流动负债与总资产的比率已上升至25%，这对ROCE产生了影响。如果没有这一增长，ROCE很可能甚至低于10%。请关注这个比例，因为如果这个指标太高，业务可能会遇到一些新的风险。

尽管短期内资本回报率有所下降，但我们发现Astrana Health的收入和所使用的资本均有所增加。长期投资者必须对未来保持乐观，因为该股在过去五年中向股东回报了高达149%的巨额回报。因此，虽然投资者已经考虑到了潜在趋势，但我们仍然认为这只股票值得进一步研究。

不过，Astrana Health确实存在一些风险，我们发现了您可能感兴趣的Astrana Health的1个警告标志。

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