Celcuity（纳斯达克股票代码：CELC）是一项风险投资吗？

伯克希尔哈撒韦的查理·芒格(Charlie Munger)支持的外部基金经理李路直言不讳地说，最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。当我们考虑一家公司的风险有多大时，我们总是喜欢看它对债务的使用，因为债务过重可能导致破产。重要的是，Celcuity Inc.(纳斯达克股票代码：CELC)确实有债务。但真正的问题是，这笔债务是否让该公司面临风险。

当一家企业不能轻易地履行这些义务时，债务和其他负债就会变得有风险，无论是通过自由现金流还是通过以有吸引力的价格筹集资本。在最糟糕的情况下，如果一家公司无法偿还债权人的债务，它可能会破产。尽管这并不常见，但我们确实经常看到负债累累的公司永久性地稀释股东的权益，因为贷款人迫使他们以令人沮丧的价格筹集资金。然而，通过取代稀释，对于需要资本投资于高回报率增长的企业来说，债务可以成为一个非常好的工具。当我们考虑一家公司的债务用途时，我们首先会把现金和债务放在一起看。

您可以点击查看更多详细信息的下图显示，截至2024年6月，Celcuity的债务为9620万美元，高于一年内的3600万美元。但它也有2.831亿美元的现金来抵消这一点，这意味着它有1.869亿美元的净现金。

根据最新报告的资产负债表，Celcuity有1950万美元的负债在12个月内到期，9630万美元的负债在12个月后到期。另一方面，它有2.831亿美元的现金和价值3830万美元的应收账款在一年内到期。因此，它实际上拥有的流动资产比总负债多1.672亿美元。

很高兴看到Celcuity的资产负债表上有充足的流动性，这表明它对负债的管理是保守的。由于其强大的净资产状况，它不太可能面临与贷款人的问题。简而言之，Celcuity拥有净现金，所以公平地说，它没有沉重的债务负担！毫无疑问，我们从资产负债表中了解到的债务最多。但最终，该业务未来的盈利能力将决定Celcuity能否随着时间的推移加强其资产负债表。因此，如果你想看看专业人士的想法，你可能会发现这份关于分析师利润预测的免费报告很有趣。

鉴于它缺乏有意义的运营收入，Celcuity的股东们无疑希望它能为自己提供资金，直到它有一个盈利的产品。

我们毫不怀疑，总的来说，亏损的公司比盈利的公司风险更大。说实话，去年Celcuity出现了息税前收益(EBIT)亏损。同期，该公司出现6700万美元的负自由现金流出，并计入8300万美元的会计损失。但值得庆幸的是资产负债表上的1.869亿美元。这意味着，按照目前的速度，该公司可以在至少两年的时间里保持支出以实现增长。总体而言，目前该公司的资产负债表似乎风险不大，但在看到正的自由现金流之前，我们总是持谨慎态度。在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。然而，并非所有投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。一个恰当的例子：我们发现了3个关于摄氏度的警告信号，你应该知道，其中2个有点令人不快。

当然，如果你是那种喜欢在没有债务负担的情况下购买股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来看看我们的净现金成长型股票独家名单。

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