ETF周报 | 地产板块将成最强“减息交易”！NAIL周内飙升24%；瑞银建议关注阿里巴巴

华盛资讯08月24日讯，美联储主席鲍威尔表示政策调整的时机已经到来，暗示即将降息。分析师称鲍威尔发出了迄今为止最强烈的降息信号。当周标普500指数涨1.45%，报5634.61点；道琼斯指数涨1.27%，报41175.08点；纳斯达克指数涨1.40%，报17877.79点。

本周美国经济数据“好坏参半”。美国8月制造业活动今年萎缩速度最快，但服务业活动稳步扩张，表明美国经济的最大组成部分基本健康状况良好。7月成屋销售五个月来首次增长，表明按揭贷款利率下降有望帮助楼市趋稳。数据揭示，美国经济似乎并未陷入衰退困境。

波士顿联储主席、2025年票委柯林斯表示，没有看到经济中存在任何“重大危险信号”，同为明年票委的堪萨斯城联储主席施密德称，支持降息前要看到更多数据。

根据芝商所的FedWatch数据，市场押注美联储9月降息25个基点的概率为73.5%，降息50个基点的概率为26.5%；预计美联储到11月累计降息50个基点的概率为54.2%，累计降息75个基点的概率为38.9%，累计降息100个基点的概率为7.0%。

美股ETF涨幅TOP10

从ETF涨幅榜来看，涨幅居前的是Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL  涨24.25%，当前市值4.87亿美元，当周资金净流入2475.41万美元。该ETF的前5大成分股包括：霍顿房屋、莱纳、普得集团、NVR、宣伟公司

• 中信证券认为，房地产市场景气度和利率呈现负相关关系，故而一旦美联储开启降息周期，美国房地产市场相关的投资标的值得关注。

Defiance Daily Target 1.75x Long MSTR ETF $MSTX  涨21.63%，当前市值125.7万美元，当周资金净流入1253.74万美元。

Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Regional Banks Bull 3x Shares $DPST  涨15.14%，当前市值9.71亿美元，当周资金净流出1580.21万美元。该ETF的前5大成分股包括：哥伦比亚银行系统、阿莱恩斯西部银行、硅谷国家银行、西诺乌斯金融、齐昂银行

• 美联储主席杰罗姆·鲍威尔通过发出信号，明确表示央行正准备调整其货币政策，为即将到来的降息铺平了道路。对于敏感于利率的资产的强势反弹，并将美元推向自2023年7月以来的最低收盘水平。其中区域型银行、太阳能和房屋建筑商行业等领涨。
• 区域型银行受益于较低的利率主要是因为借贷成本降低，导致客户的贷款需求提高。此外，降低地方性美国银行在商业房地产领域的非 performing exposures（指尚未达到商业目标的项目）所面临的压力，可以帮助其减少借贷成本，以鼓励这些公司进行债务重组或投资业务，从而改善其履行财务义务的能力。
• 由于更可负担的抵押贷款利率和更低的融资成本，房屋建筑业面临着助推因素。

股指ETF

股指ETF方面，Direxion Shares Etf Trust-Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares $NAIL  涨24.25%，当前市值4.87亿美元，当周资金净流入2475.41万美元。该ETF的前5大成分股包括：霍顿房屋、莱纳、普得集团、NVR、宣伟

ProShares UltraPro罗素2000 $URTY  涨10.58%，当前市值3.67亿美元，当周资金净流出703.0万美元。该ETF的前5大成分股包括：Insmed、FTAI Aviation、Sprouts Farmers、Vaxcyte、应用工业技术

3倍做多小型股ETF-Direxion $TNA  涨10.51%，当前市值22.65亿美元，当周资金净流出1829.74万美元。

• 小盘股ETF周内表现强劲，小盘股在2024年的潜在地位可能带来重大机会。卡森集团有限责任公司的首席市场策略师Detrick表示，小盘股预计在2024年其大盘股兄弟们之前率先领涨。

大宗商品ETF

大宗商品ETF方面，2倍做多白银-ProShares $AGQ  涨5.96%，当前市值5.38亿美元，当周资金净流出2547.77万美元。

白银ETF-iShares $SLV  涨2.91%，当前市值134.37亿美元，当周资金净流出1.12亿美元。

ETFS实物白银股份 $SIVR  涨2.89%，当前市值13.47亿美元，当周资金净流出246.4万美元。

本周港股ETF涨幅top10

本周，恒指累涨1.04%，国指累涨0.93%，恒生科技指数累涨0.28%。周内比特币重获6万美元上方，Deribit分析师Anand Raj发布报告表示，美联储可能在9月份进行降息，这是由7月会议的会议纪要暗示的。同时，美国比特币ETF的资金流入增加，而关键的61,800美元供应区在多次测试后可能很快被突破。 从技术角度来看，关键的61,800美元供应区已经多次被测试，且在这些测试之后没有观察到显著的回撤或下跌。

从ETF涨幅榜来看，博时比特币 $03008.HK 涨4.48%，当前市值7.75亿港元，当周资金净流出135.47万港元。

华夏比特币-U $09042.HK 涨4.40%，当前市值1.42亿港元，当周资金净流出9308.6港元。

嘉实比特币-U $09439.HK 涨4.37%，当前市值3054.48万港元，当周资金净流入3.47万港元。

一周市场观点

美银：鸽派的鲍威尔发言仍未给降息50bp背书

美国银行经济学家在一份关于鲍威尔周五在杰克逊霍尔会议发表讲话的报告中表示，美联储对美国劳动力市场降温的关注仍要求9月份降息25个基点，而不是50个基点。美银表示，尽管鲍威尔的语气较为鸽派，但“我们不认为他为降息50个基点打开了更多的大门。”“相反，他含蓄地支持逐步削减利率。”如果经济衰退的风险上升，更大幅度的削减将会发生。“一份非常疲弱的就业报告可能会让我们实现这一目标，但申请失业救济人数的下降表明，这不应该是基本情况。”

资管巨头贝莱德：美联储应该在9月降息50个基点

贝莱德全球固定收益首席投资官表示，美联储需要在 9 月份会议上大幅降低利率50个基点，以重振经济增长并减轻消费者的债务压力。他预测美联储可能会在 2025 年举行的一系列会议上以 25 个基点的幅度降息。

分析师：标普500指数明年还有两位数上涨空间至6100点

研究公司Ned Davis Research发表报告表示，在8月初的抛售之后，股市已进入触底过程的第四阶段。从目前的水平来看，这样的涨幅将使标普500指数达到略高于6100点，这几乎与一位华尔街多头预测的2025年的价格目标一致。

瑞银：看多中国股市，建议关注腾讯控股、阿里巴巴等这些股票

瑞银分析师表示，他们预计中国股市到2024年底将实现高个位数的回报，理由是企业收益复苏前景改善以及预期房地产市场将获得更多支持措施。瑞银推荐的一些值得关注的股票包括阿里巴巴、京东、网易和腾讯控股。

空头已密集扎堆！机构：比特币或上演“扎空行情”

加密货币分析机构K33 Research提出警示，比特币衍生品市场的最新信号暗示，可能会出现所谓的“空头挤压”现象，这有可能触发这种最大数字资产价格的大幅上涨。K33 Research指出，截至8月20日的一周内，该利率的七天平均年化值达到了自2023年3月以来的最低水平。

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