EnLink Midstream在ONEOK交易中激增;分析师支持,但时机“令人惊讶”
2024-08-29 22:43
Enlink Midstream(NYSE:ENLC)在周四的交易中上涨8.9%,此前ONEOK(NYSE:OKE)同意以33亿美元收购Global Infrastructure Partners持有的该公司43%的股份,以及GIP在Medallion Midstream的股权,Medallion Midstream是二叠纪盆地最大的少数人持股的原油收集和运输系统。
ONEOK的每股收购价为14.90美元,较EnLink在8月27日的收盘价溢价13.2%。
对于ONEOK(OKE)来说,这些交易将在二叠纪提供额外的17亿cf/天的天然气加工能力和160万桶/天的原油收集能力,并扩大其在俄克拉何马州、德克萨斯州北部和路易斯安那州的业务。
Oneok(OKE)表示,预计这些交易将立即增加每股收益和每股自由现金流,这将增强其资本配置战略,并增强其根据先前授权的20亿美元回购计划执行股票回购的能力。
Raymond James分析师表示,他们“喜欢这笔交易的协同潜力,将捍卫ENLC的资产质量--特别是在像OKE这样的较大网络中,并认为在整体交易的背景下,ENLC部门的溢价是适度的。”
不过,雷·杰伊表示,这笔交易的时机“相当令人意外”,因为Oneok仍在消化麦哲伦和伊斯顿最近进行的交易。
瑞银分析师表示,他们对这些举措持积极态度,因为它们扩大了ONEOK在中大陆、北得克萨斯州和路易斯安那州的足迹,并通过互补的资产头寸提供显著的协同效应,这些资产头寸可能在3年内带来2.5亿至4.5亿美元的年度协同效应。
瑞银表示,通过EnLink(ENLC)和Medallion的合并,预计ONEOK(OKE)的运行率EBITDA将达到80亿美元,而2024财年的指引为62亿美元。