Topgolf Callaway在宣布业务分离后受到分析师的评估

投资者和分析师正在对Topgolf Callaway Brands Corp.（纽约证券交易所代码：MODG）宣布的将传统业务和Topgolf场地业务分开的计划做出反应。根据该计划，Callaway将作为一家高尔夫设备业务进行交易，该业务具有高度互补的活跃生活方式业务，而Topgolf将作为一家高增长、纯粹的基于场馆的高尔夫娱乐业务进行交易。该公司预计将分拆Topgolf，但也将探索其他选择。

杰弗里斯表示，分居计划并不令人意外，应该被视为向前迈出的积极一步。然而，分析师兰德尔·科尼克警告说，卡拉威需要保留所有债务，这会降低卡拉威核心的价值。“因此，我们预计该股不会出现重大变动，”他指出。杰富瑞继续青睐纯粹的Acushnet Holdings（GOLF），该公司受益于更简单的结构和强大的管理。

摩根士丹利也对这笔交易采取了谨慎的立场。分析师梅根·亚历山大（Megan Alexander）表示，令人鼓舞的是，Topgolf明年将放缓部门增长，将没有金融债务，现金余额为2亿美元，但据指出，Topgolf仍有约1.2亿美元的年租金支出（而EBITDA为3.07亿美元），每年增长2%。她警告说：“我们认为，鉴于过去几年单位的快速增长，维护资本支出繁重，未来几年可能会加速。”

Roth MKA相信，计划中的分拆将有助于为Topgolf Callaway（MODG）的持有者释放价值。分析师乔治·凯利（George Kelly）指出：“不可否认，运营环境仍然具有挑战性，但我们认为，预计业务的价值远高于MODG当前的电动汽车。”Roth MKA在MODG上的买入评级和17美元的目标价格。

Seeking Alpha分析师对Topgolf Callaway（MODG）的最后两次评级均为Sell。

Topgolf Callaway（MODG）股价在周四盘前交易中上涨5.67%，周三尾盘上涨逾11%。MODG的空头利息占总浮存金的9.88%。