恒指全日收跌1.42% 内房股集体承压 美的置业(03990)跌17.88%

金吾财讯 | 港股三大指数全天疲软，最终悉数收跌，截至收盘，恒指跌1.42%，国企指数跌1.68%，恒生科技指数跌1.46%。

蓝筹股中，药明康德(02359)涨3.9%，京东健康(06618)涨2.56%，药明生物(02269)涨2.53%，新鸿基地产(00016)涨2.53%，电能实业(00006)涨1.3%；跌幅方面，中石油(00857)跌6.17%，翰森制药(03692)跌6.04%，东方海外国际(00316)跌5.76%，中石化(00386)跌5.59%，信义光能(00968)跌5.16%，海尔智家(06690)跌4.71%。

板块方面，博彩股全线走低，新濠国际发展(00200)跌4.87%，永利澳门(01128)跌3.47%，金沙中国(01928)跌2.61%，美高梅中国(02282)跌2.29%，澳博控股(00880)跌1.71%，银河娱乐(00027)跌1.54%。消息面上，里昂发表报告指，市场对澳门博彩业过度忧虑，因此8月的博彩总收入按月增长6%、博彩股的派息亦有惊喜、及自7月以来人民币升值3%，并料澳门10月黄金周的酒店预订情况亦相当稳健。里昂表示，继博彩股公布第二季业绩后，调低2024及2025财年的赌收预测2%，分别为284亿及296亿美元，EBITDA预测亦下调3至4%。

内房股集体承压，美的置业(03990)跌17.88%，富力地产(02777)跌9.21%，金辉控股(09993)跌8.58%，中梁控股(02772)跌8.05%，世茂集团(00813)跌7.69%。中信证券研报称，央行最新表态来看，当前仍是后续货币政策调整的重要观察期，预计政策取向上央行将继续坚持支持性的货币政策，但增量货币政策的出台与否与节奏快慢，包括前期媒体报道的有关部门正在考虑进一步下调存量房贷利率和允许存量房贷转按揭，都有待央行根据经济运行态势相机抉择。中金表示，投资者期待稳增长政策进一步加码。近期公布8月制造业PMI数据反映内需依然偏弱，房地产高频数据环比继续走弱，结合上市公司中报，当前环境亟需稳增长政策进一步加码。

部分生物医药股扬升，康方生物(09926)涨15.77%，同源康医药(02410)涨8.45%，维亚生物(01873)涨6.9%，中国抗体(03681)涨6.09%，圣诺医药(02257)涨5.78%，歌礼制药(01672)涨5.15%。中邮证券表示，医药生物整体收入同比增速为-1.26%，较Q1增速低，主要系疫苗(-32.75%)、CXO(-9.45%)、ICL(-7.41%)、中药(-6.16%)收入下降，疫苗主要系产品降价以及接种率下滑，ICL下降主要是新冠业务基数影响，常规检测仍实现了同比增长；CXO受到高基数影响，表观增速略有承压，环比呈现改善态势；中药主要系新冠收入基数、集采、进院速度放慢等影响。血利润端，医药生物整体毛利率24H1较23H1略有下滑，但由于控费较好，净利率基本同比持平。上海证券表示，24Q2医药生物整体表现稳健，叠加政策端支持政策的陆续推出，该行认为医药板块基本面逐渐筑底企稳。建议关注Q2业绩表现亮眼的化学制药、医疗器械等细分板块，关注康方生物。

个股方面，招商银行(03968)今日股价疲软，收跌3.8%。摩根大通发表报告表示，招商银行公布今年第二季业绩后，为反映相关趋势，决定下调对招行2024年至2026年净息差预测各3个、7个及7个基点，以反映其第二季净息差收窄。该行亦微升招行今年手续费收入预测0.3%，但下调对其2025年及2026年手续费收入预测各2.5%及5.2%，反映银行保险和互惠基金费用下调对手续费收入的持续压力。摩通将招行至明年12月的目标价由46港元降至42港元，维持“增持”评级，仍看好招行的增长潜力和稳固的零售经销网络。

速腾聚创(02498)全日涨7.41%。消息面上，东吴证券表示，智驾发展推动汽车用量提升，国内高阶智驾方案关键部件。伴随汽车电动化、智能化、网联化发展，预计2029年全球车载激光雷达市场规模将超过36亿美元，2023-2029年CAGR为38%。FSD入华倒逼国内车企加速智驾布局，但该行认为国内车企将选择多传感器融合的方案：1）国内厂商此时布局纯视觉方案，难以获得足够驾驶数据，且需要至少3年的时间进行精度提升。2）相比于纯视觉方案，激光雷达安全性和可靠性更高且对算法要求更低，伴随激光雷达价格快速下降，多传感器融合方案性价比优势突出。

国信证券表示，在海外市场的压力下，恒生指数的点位下降，但从形态上没有形成下行趋势。与此同时，该行的风险溢价模型提示港股已经进入抄底区间，确定性更高的位置为16700点（ERP=9%），但这是一个到达概率不高的位置。此外，由于外资目前对港股的持仓较少，全球股市潜在的进一步回撤对港股的打击能力也会比较有限。综上所述，该行认为持仓的投资者在当前价位上宜持有观望；有加仓计划的投资者可进行试探性的部分加仓。中观层面，维持推荐恒生公用事业、恒生香港35、恒生金融、恒生互联网。