EGain（NASDAQ：EGAN）的资本配置趋势并不理想

我们应该寻找什么趋势，我们希望确定哪些股票可以在长期内成倍增值？一种常见的方法是尝试找到一家资本回报率(ROCE)正在增加的公司，同时所用资本的数量也在不断增加。简而言之，这些类型的企业是复利机器，这意味着它们不断地以越来越高的回报率对收益进行再投资。然而，当我们看着eGain(纳斯达克股票代码：EGAN)时，它似乎并没有勾选所有这些框。

只是为了澄清一下，如果您不确定，ROCE是一种评估公司投资于其业务的资本获得多少税前收入(按百分比计算)的指标。要计算eGain的此指标，请使用以下公式：

资本回报率=息税前收益(EBIT)？(总资产-流动负债)

0.092=600万美元？(1.28亿-6300万美元)(基于截至2024年6月的12个月)。

因此，eGain的净资产收益率为9.2%。按绝对值计算，这是一个较低的回报率，但约为软件行业8.4%的平均水平。

在上面的图表中，我们比较了eGain之前的ROCE和它之前的表现，但可以说，未来更重要。如果你愿意，你可以免费查看报道eGain的分析师的预测。

当我们观察eGain的ROCE趋势时，我们并没有获得太多信心。大约五年前，资本回报率为18%，但自那以来已降至9.2%。然而，看起来eGain可能是为了长期增长而进行再投资，因为尽管已动用的资本有所增加，但该公司的销售额在过去12个月里没有太大变化。该公司可能需要一段时间才能开始看到这些投资带来的收益变化。

另一点需要注意的是，eGain的流动负债与总资产的比率很高，达到49%。这可能会带来一些风险，因为该公司基本上是在相当大程度上依赖其供应商或其他类型的短期债权人运营的。虽然这不一定是一件坏事，但如果这一比例较低，它可能是有益的。

总而言之，eGain正在将资金重新投资到业务中，以实现增长，但不幸的是，销售额看起来还没有太大增长。在过去五年中，该股下跌了29%，因此市场看起来对这些趋势不会很快走强抱有太大希望。因此，根据本文的分析，我们认为eGain不具备多管齐下的条件。

eGain在其他方面的交易价格可能很有吸引力，因此您可能会发现我们在我们平台上对Egan的免费内在价值评估非常有价值。

虽然eGain目前的回报率可能不是最高的，但我们编制了一份目前股本回报率超过25%的公司名单。在这里查看这份免费列表。

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