智通港股解盘 | 欧盟关税有望获得转机 AI重回大众视野

【解剖大盘】

A股继续探底，但港股还是选择跟美股走，今天跳空震荡上行，恒指收盘涨0.77%。刚刚好站上了年线位置。

美国8月CPI同比上涨2.5%，比市场预期的2.6%要低，显示通胀控制得不错，但核心CPI环比意外升至0.3%，为四个月最大涨幅。这又是一个纠结的数据，和非农得失业率异曲同工，毫无疑问，所有的数据都表明，美联储9月降息25个基点没有悬念。美股市场也认可了这个预期，三大指数均同步上涨。

美国总统辩论之后出现戏剧性一幕，极右翼名人Laura Loomer指责哈里斯在辩论中佩戴的珍珠耳环实际上是经过伪装的无线耳机，声称哈里斯凭借这一科技小玩意进行了无耻的作弊。但即便如此，真相已经不重要，结果才重要。

共和党现在能做的，就是各种“挖坑”，据香港《南华早报》9月12日报道，由得克萨斯州共和党籍众议员兰斯·古登(Lance Gooden)发起的一项法案，已于当地时间9月11日在美国国会众议院以237票对180票获得通过，主要遏制对美国知识产权和学术机构的间谍活动，并制定一套针对实验室和大学研究人员的执法策略。这个法案大概率在参议院很难获得通过，白宫方面也已表示“强烈反对”。反正不作就不会死，对我们不一定是坏事。

中欧关系似乎看到了一丝曙光。昨日谈到西班牙首相桑切斯被媒体问及欧盟对华关税问题时称：“我必须直言不讳地说，我们所有人-不止是欧盟成员国，还有欧盟委员会，都需要重新考虑这一决定”，这个说法得到了德国的认同。据媒体9月12日报道，德国联邦政府发言人斯特芬·赫贝斯特雷特对西班牙首相的上述表态表示欢迎，回应称，“这是我们共同的行动方向”。德国和西班牙并不是仅有的两个对欧盟立场持怀疑态度的成员国。今年5月，瑞典首相克里斯特松也警告不要对中国贸易采取强硬立场。他表示，欧盟不应该“破坏全球贸易”。挪威首相斯特勒同样指出：“挪威不是欧盟成员国，我们(与欧盟)没有共同的贸易政策。因此，挪威不会单方面(对中国电动车)实施制裁”，可见，欧盟的态度有所松动。

欧盟成员国必须在10月底之前就是否继续征收关税进行投票表决。如果多数成员国未能阻止这些措施，那么欧盟委员会将在10月30日之前公布为期5年关税的最终规定。对此，商务部新闻发言人何咏前：商务部部长王文涛近日将访问欧洲，9月19日将与欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行会谈，就欧盟对华电动汽车反补贴案进行磋商。在美国忙于竞选，自顾不暇的窗口，中国趁热打铁，及时与欧盟沟通，取得成果的概率相对较大。近期汽车股走势坚挺，与此密切相关。如小鹏（09868）、比亚迪（01211）、吉利（00175）就很生猛。

今天带头大哥主要是互联网巨头，9月12日起，淘宝、天猫正式新增微信支付能力，逐步向所有商家开放。意味着阿里巴巴和腾讯两大互联互通进一步迈向实质，更是互联网“大拆墙”的标志性事件。尤其是阿里巴巴（09988），在纳入港股通之后，增量资金在不断涌入，增加了微信支付之后，市场预计淘宝和天猫的流量、商品交易总额(GMV)和变现将在未来几个季度持续改善，今天涨超2%，另外一个美团（03690）业务拓展到沙特之后，中东这块大蛋糕将形成新的增量，今天涨2.43%。

国务院近日印发《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，提出积极发展第三支柱养老保险，即大力发展商业保险年金；扩大健康保险覆盖面，丰富商业医疗保险产品形式，推动就医费用快速结算；将医疗新技术、新药品、新器械应用纳入保障范围;持续做好大病保险服务保障，推动商业健康保险与健康管理深度融合等。这里面包括几个层面：1、对保险公司而言，将不断扩大业务的深度和广度，在很多方面对现有保障如养老、医疗方面形成有效的补充，对比发达国家还有潜力。友邦保险(01299)发布公告，于2024年9月11日，该公司斥资4.17亿港元回购786.7万股。今天涨3.67%；2、对创新药而言也是很大推动。如果纳入保险保障范围，这就多了一个销售渠道，因此，今天相关创新药再度走强，对于美国生物法案的影响，短期冲击已过，市场的看法是基本面才是主要矛盾，很多CXO类个股的订单都在增加，如药明康德（02359），今天涨近6%，9月金股药明合联（02268）今天涨超4%，并创出了近期高点。注意其中有增持的如凯莱英(06821）。3、医疗器械类，重点看华润医疗（01515）。

岑寂许久的AI再度吸引投资者目光，英伟达昨日大涨8.15%，CEO黄仁勋：Blackwell太抢手已经让客户不满，另有报道称，美国政府正在考虑允许英伟达向沙特阿拉伯出口先进芯片。

应用端：OpenAI 计划在接下来的两周内推出专注于推理的AI大模型“草莓”并将其应用到 ChatGPT服务中，比传闻中的“秋季发布”更早。媒体称，微软、苹果、英伟达参与OpenAI的65亿美元新融资，1500亿美元是获得新融资前的最新估值，OpenAI还商讨向银行借款50亿美元。若消息属实，意味着OpenAI的估值不到7个月涨近88%。港股市场更猛的是晶泰科技（02228），成立9年来，晶泰科技已累计获得约7.32亿美元（约53亿元人民币）的融资。据弗若斯特沙利文数据显示，晶泰科技在全球AI赋能的药物研发公司中融资总额排名第一。估值层面，晶泰科技从2015年Pre-A轮融资交易前约830万元的估值，到如今上市时约180亿港元（约人民币167亿元）的市值，公司估值在9年时间里增长了约2012倍。AI+方向值得挖掘。

据央视新闻，俄罗斯总统普京在与政府召开的工作会议上表示，要求政府研究限制战略资源出口的措施，其中包括铀矿、钛矿和镍矿等资源，但前提是维护自身利益。俄罗斯是世界第四大铀生产国，同时拥有全球约44%的铀浓缩产能。如果出口限制，国际铀价将会有很大波动，中广核矿业（01164）持有全球体量最大、成本最低的天然铀开采企业哈萨克原子能旗下谢公司、奥公司各49%的股权，旗下四座矿山具备生产成本低、销售价格与现货价格相关度高等优势。此外，公司是全球最大天然铀国际贸易公司之一，今天大涨9.56%。

【板块聚焦】

商务部积极推动与非洲国家商签共同发展经济伙伴关系框架协定。峰会期间，中方已与埃塞俄比亚、布隆迪、赤道几内亚、刚果（布）、刚果（金）、加蓬、吉布提、津巴布韦、几内亚比绍、科摩罗、科特迪瓦、利比里亚、利比亚、马达加斯加、毛里塔尼亚、南苏丹、塞拉利昂、塞舌尔、圣多美和普林西比、乌干达、乍得、中非等22个非洲国家就框架协定达成一致，并分别签署。

水泥行业在当前属于产能过剩，因为地产、基建都处于萎缩状态，那么产能输出往非洲走是一个非常可行的路径。

主要品种：华新水泥（06655）在23年9月建成坦桑尼亚最大水泥厂；西部水泥（02233）在埃塞俄比亚、刚果（金）和莫桑比克均有投资；海螺水泥（00914）表示，公司计划在非洲、拉美及中东地区寻找海外扩张机会，以平衡国内需求下降的影响。

【个股掘金】

中国软件国际(00354)：成功中标中国香港政府大型IT项目 与华为合作进军电力行业

中国软件国际发布公告称，近日公司成功中标中国香港特别行政区警务处中央数码影像平台项目，合同金额超过4.1亿港币，标志着公司在助力政府数字化、智慧化领域的又一项重要成果，并对后续公司推进海外业务高质量发展、拓展国际化市场起到重要作用。

点评：公司此次进军香港，意义重大，立足中国香港，业务辐射亚太、中东乃至全球市场，中软国际持续深化海外业务布局。另外，华为技术有限公司与北京中软国际信息技术有限公司正式签署了合作协议，双方将基于华为昇腾算力，围绕集成验证、展示合作、算力服务等内容，发挥各自优势，共同开拓电力业务，建设电力场景AI模型训练场、共拓IDS（智慧配电解决方案）解决方案的预集成验证场和电力行业AI解决方案，扩大双方在电力行业的影响力。电力行业空间很大，预计给公司带来较好的预期。9月11日，公司斥资735.06万港元回购200万股，回购价格为每股3.65-3.70港元。据了解，中国软件国际近三个月累计回购股份数为6706.40万股，占公司已发行股本的2.39%。